隨著A股上市銀行半年報陸續(xù)披露，理財子公司2022年中期經(jīng)營數(shù)據(jù)隨之“浮出水面”。8月25日，北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至目前已有中郵理財、招銀理財、平安理財、信銀理財、南銀理財?shù)?家理財子公司揭曉上半年業(yè)績，合計共賺60.11億元。
不過，受制于成立時間和產(chǎn)品規(guī)模的差異，各家理財子公司的業(yè)績分化較為明顯，在分析人士看來，隨著理財產(chǎn)品管理規(guī)模的增長、費率價格基本穩(wěn)定，后續(xù)理財子公司業(yè)績也會隨之增長，理財子公司未來的比拼的是差異化優(yōu)勢，目前產(chǎn)品體系已相對比較豐富，還需挖掘不同行業(yè)、領域的投資價值。
8家理財子公司業(yè)績分化明顯
隨著母行半年報披露，理財子公司的業(yè)績也隨之揭曉。8月25日，北京商報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，目前已有中郵理財、招銀理財、平安理財、信銀理財、南銀理財、上銀理財、杭銀理財、渝農(nóng)商理財8家理財子公司披露2022年中期業(yè)績，合計共賺60.11億元。
從已披露的8家理財子公司來看，招銀理財拔得頭籌，上半年凈賺20.66億元，同比增長32.69%。信銀理財緊隨其后，實現(xiàn)凈利潤12.09億元，較上年同期增長22.12%。
城商行理財子公司也表現(xiàn)不俗。南銀理財、杭銀理財增速迅猛，2022年上半年兩家理財子公司凈利潤分別同比增長100%、212.66%至4.24億元和7.41億元。而今年3月剛開業(yè)的上銀理財報告期內(nèi)凈利潤也實現(xiàn)了2.92億元。
從農(nóng)商行來看，目前唯一一家農(nóng)商行理財子公司渝農(nóng)商理財，2022年上半年凈利潤也同比上漲184.17%至2.16億元。
在融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平看來，目前披露業(yè)績的理財子公司凈利潤整體業(yè)績表現(xiàn)良好，大多實現(xiàn)了凈利潤快速增長，凈利潤增長較快主要是因為近一年理財產(chǎn)品規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模增長較快。
不過，值得注意的是，在多家理財子公司凈利增長的同時，平安理財凈利卻出現(xiàn)下滑，上半年該理財子公司凈利潤同比下降52.2%至3.92億元。
對于凈利潤下滑原因，北京商報記者聯(lián)系平安理財，但截至發(fā)稿之時尚未得到回復。某銀行分析人士認為，平安理財凈利潤下滑的原因，可能是理財公司成立時間不長，會有一些初期的財務投資，例如場地、辦公設備、采購等增加營業(yè)成本，或是與處置存量老理財產(chǎn)品有關。此外，可能和理財規(guī)模、費率調(diào)降也有一定關聯(lián)。
從2019年首批銀行理財公司獲準開業(yè)算起，理財公司獨立運營已三年有余。獲批籌建者數(shù)量仍在不斷更新中。8月25日，北京銀行(601169)理財子公司北銀理財獲批籌建。至此獲準開業(yè)的理財子公司數(shù)量增至30家，銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，其中28家已獲批開業(yè)
對于后續(xù)理財子公司業(yè)績預期，資深金融政策監(jiān)管專家周毅欽認為，由于現(xiàn)階段理財子公司還將處理存量的老產(chǎn)品和老資產(chǎn)，短期內(nèi)理財子公司的利潤都會受到一些影響，并且理財子公司成立初期費率價格競爭較為激烈，待幾年后費率價格基本穩(wěn)定后，整體收入將趨于穩(wěn)定增長，利潤還會有所釋放。
仍需提高資產(chǎn)配置和風險管理能力
隨著“資管新規(guī)”過渡期收官，目前理財子公司已接過母行發(fā)行、運營理財產(chǎn)品的“重擔”，理財業(yè)務轉(zhuǎn)型持續(xù)深化。截至2022年6月末，中信銀行(601998)及信銀理財產(chǎn)品規(guī)模約1.65萬億元，其中符合資管新規(guī)要求的凈值型產(chǎn)品規(guī)模約1.55萬億元，占比達93.92%。
截至報告期末，招銀理財管理的理財產(chǎn)品余額2.88萬億元，其中新產(chǎn)品余額2.74萬億元，較上年末增長5.38%，占理財產(chǎn)品余額的95.14%。對于尚未凈值化的老產(chǎn)品，招銀理財表示，剩余的老產(chǎn)品用于承接經(jīng)監(jiān)管同意的個案資產(chǎn)。后續(xù)，招銀理財將根據(jù)處置方案做好資產(chǎn)的監(jiān)測，采取多種方式穩(wěn)妥有序完成個案資產(chǎn)的處理。
另從行業(yè)整體來看，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行(601988)業(yè)理財市場半年報告（2022年上）》顯示，截至2022年6月底，理財產(chǎn)品存續(xù)3.56萬只，存續(xù)余額29.15萬億元，同比增長12.98%。其中，凈值型產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模及占比均已達到較高水平，報告期末，凈值型理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模27.72萬億元，占比95.09%，較去年同期增加16.06個百分點。
2022年為“資管新規(guī)”過渡期正式結束后的第一年，對于凈值化轉(zhuǎn)型后理財產(chǎn)品管理的難點，劉銀平表示，理財產(chǎn)品向凈值化轉(zhuǎn)型后，產(chǎn)品面臨凈值及收益率波動的情況，但投資者的理財觀念并未同步轉(zhuǎn)變，如何設計出符合投資者需求的低波動理財產(chǎn)品，如何在產(chǎn)品凈值及收益出現(xiàn)波動時讓投資者“買者自負”、不將責任推給賣方，成為理財公司今后需面臨的問題。
此前，受股市、債市波動等因素的影響，部分理財產(chǎn)品呈現(xiàn)“破凈”局面。近期，“破凈”情況雖有所改善，不過，為引導投資者合理預期、減少客訴，不少理財子公司也相繼下調(diào)了多款理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準。同時，出于保護投資者利益考量，多家理財子公司也提前終止部分理財產(chǎn)品運作。
談及后續(xù)理財子公司發(fā)展的核心競爭力，劉銀平認為，理財公司要打造核心競爭力需要明確公司的戰(zhàn)略目標，比拼差異化優(yōu)勢，了解目標客戶群，提供滿足客戶需求的產(chǎn)品與服務。目前理財子公司產(chǎn)品體系已經(jīng)比較豐富，后續(xù)還需挖掘不同行業(yè)、不同領域的投資價值。此外，對于投資者而言，其更看重產(chǎn)品的收益穩(wěn)定性，因此理財子公司一方面需要積極尋找優(yōu)質(zhì)高收益資產(chǎn)，另一方面應提升風險管理能力，加強投資者教育工作。
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