10月28日晚間，江蘇銀行發(fā)布2022年三季報(bào)，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入537.56億元，同比增長(zhǎng)14.88%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)204.89億元，同比增長(zhǎng)31.31%。年化ROE為16.55%、年化ROA為1.02%，同比分別提升2.52和0.15個(gè)百分點(diǎn)，資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)一步延續(xù)逐季提優(yōu)的良好態(tài)勢(shì)。
在驅(qū)動(dòng)因素上，江蘇銀行表示，公司積極踐行新發(fā)展理念，以建設(shè)“智慧化、特色化、國(guó)際化、綜合化”的服務(wù)領(lǐng)先銀行為戰(zhàn)略引領(lǐng)，始終堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，統(tǒng)籌推進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理各項(xiàng)工作，報(bào)告期內(nèi)，業(yè)務(wù)規(guī)模、效益、質(zhì)量穩(wěn)步提升。
傾力服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，攜手小微相伴成長(zhǎng)
公開(kāi)信息顯示，江蘇銀行是全國(guó)系統(tǒng)重要性銀行、江蘇省內(nèi)最大法人銀行。面對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力持續(xù)加大的環(huán)境，江蘇銀行把主動(dòng)靠前服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)放在首位，通過(guò)優(yōu)化金融供給，切實(shí)保障擴(kuò)大投資、制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定、社會(huì)民生等方面的金融需求，全力以赴加大信貸投放力度，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行、穩(wěn)中提質(zhì)。
截至三季度末，江蘇銀行資產(chǎn)規(guī)模2.92萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)11.60%；各項(xiàng)貸款余額1.58萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)13.17%，其中對(duì)公貸款余額8629億元，較上年末增長(zhǎng)近19%。盡管三季報(bào)不披露細(xì)項(xiàng)數(shù)據(jù)，但結(jié)合該行半年報(bào)和江蘇產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)看，江蘇銀行對(duì)公領(lǐng)域的主要增長(zhǎng)點(diǎn)或在基建、制造業(yè)、綠色產(chǎn)業(yè)，三者上半年貸款余額增速分別為17%、20%和57%，預(yù)計(jì)三季度投放力度進(jìn)一步加大。
作為江蘇省內(nèi)小微業(yè)務(wù)市占率第一的銀行，江蘇銀行在三季報(bào)中對(duì)小微數(shù)據(jù)做了披露。截至三季度末，該行小微貸款余額5705億元，較上年末增長(zhǎng)19%，增速較上半年提升1個(gè)百分點(diǎn)；其中普惠小微貸款余額1403億元，較上年末增長(zhǎng)25%，增速較上半年提升6個(gè)百分點(diǎn)。記者獲悉，今年一季度局部疫情反復(fù)時(shí)，江蘇銀行通過(guò)線上線下方式及時(shí)與數(shù)萬(wàn)戶企業(yè)進(jìn)行溝通，積極為有需要的企業(yè)提供金融支持。依托江蘇經(jīng)濟(jì)的韌性、江蘇銀行的專業(yè)能力，上述小微企業(yè)保持了蓬勃活力，江蘇銀行的業(yè)務(wù)質(zhì)效也實(shí)現(xiàn)了良性提升。
大零售邊際回升趨勢(shì)強(qiáng)勁，財(cái)富管理業(yè)務(wù)
穩(wěn)坐城商行頭把交椅
今年以來(lái)，受局部疫情階段性反復(fù)、房地產(chǎn)銷售冷清、金融市場(chǎng)波動(dòng)加劇等因素影響，銀行零售業(yè)務(wù)表現(xiàn)平平。開(kāi)年后，江蘇銀行所面臨的局面與長(zhǎng)三角地區(qū)的銀行總體相仿，但二季度以來(lái)其零售業(yè)務(wù)邊際回升趨勢(shì)強(qiáng)勁。
據(jù)wind統(tǒng)計(jì)，29家有可比數(shù)據(jù)的A股上市銀行上半年末零售貸款余額合計(jì)36.24萬(wàn)億元，較一季度末增長(zhǎng)1.26%，其中6家負(fù)增長(zhǎng)；江蘇銀行同期零售貸款余額增長(zhǎng)1.68%，高于均值0.42個(gè)百分點(diǎn)。三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，江蘇銀行三季度末零售貸款余額5834億元，較年初增長(zhǎng)3.91%、較半年末增長(zhǎng)4.65%，呈現(xiàn)出逐季加速提升的良好態(tài)勢(shì)。
三季報(bào)數(shù)據(jù)還顯示，江蘇銀行三季度末零售AUM規(guī)模達(dá)10882億元，較上年末增長(zhǎng)18%，繼一季度成為首家萬(wàn)億零售AUM的城商行后繼續(xù)領(lǐng)跑。結(jié)合該行發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃看，江蘇銀行或力爭(zhēng)于2025年底實(shí)現(xiàn)零售AUM規(guī)模2萬(wàn)億元的目標(biāo)，記者大致估算其復(fù)合年均增長(zhǎng)率需達(dá)到約15%，并推斷其今年的年度子目標(biāo)大概率提前達(dá)成。
在結(jié)構(gòu)方面，江蘇銀行的零售AUM主要由儲(chǔ)蓄存款、理財(cái)和代理代銷三部分構(gòu)成。三季度末，零售存款余額5142億元；上半年末理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模為4676億元，預(yù)計(jì)三季度將持續(xù)保持較快增長(zhǎng)；三季度末代銷業(yè)務(wù)規(guī)模預(yù)計(jì)千億左右。從中基協(xié)公布的基金代銷數(shù)據(jù)看，上半年末，江蘇銀行“股票+混合公募基金”與“非貨幣公募基金”保有量分別較一季度末增長(zhǎng)了28.19%、20.39%，“雙20”的代銷增速在同期商業(yè)銀行中僅此一家。
受此帶動(dòng)，江蘇銀行前三季度實(shí)現(xiàn)利息凈收入383.53億元，同比增長(zhǎng)12.82%，非息收入154.04億元，同比增長(zhǎng)20.34%，在總量穩(wěn)健增長(zhǎng)的同時(shí)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，穿越周期的能力進(jìn)一步增強(qiáng)。
不良率“十連降”，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)居第一梯隊(duì)
進(jìn)一步分析江蘇銀行披露的多期數(shù)據(jù)信息可知，得益于風(fēng)險(xiǎn)管理體制機(jī)制改革不斷深入推進(jìn)，大數(shù)據(jù)智慧風(fēng)控體系不斷迭代創(chuàng)新，近年來(lái)，該行風(fēng)險(xiǎn)管控的全面性、有效性不斷精進(jìn)提優(yōu)，資產(chǎn)質(zhì)量邁入第一梯隊(duì)。
截至三季度末，江蘇銀行不良率為0.96%，較上半年末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)、較上年末下降0.12個(gè)百分點(diǎn)，自2020年上半年至今已連續(xù)10個(gè)季度逐季下降。撥備覆蓋率為360.05%，較上半年末提升19.4個(gè)百分點(diǎn)、較上年末提升52.33個(gè)百分點(diǎn)，自2021年以來(lái)累計(jì)提升超過(guò)100個(gè)百分點(diǎn)。
按去年末經(jīng)審計(jì)的數(shù)據(jù)比較，國(guó)內(nèi)共有19家A股上市銀行資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)2萬(wàn)億元，上述“中大型銀行”今年上半年末平均不良率為1.30%，江蘇銀行同期0.98%的不良率排名前4位，按三季度變化趨勢(shì)預(yù)測(cè)，該行資產(chǎn)質(zhì)量水平很可能進(jìn)一步爭(zhēng)先進(jìn)位。
有券商分析師指出，江蘇銀行上市后不良率、撥備覆蓋率、關(guān)注類貸款比例、逾期率等指標(biāo)不斷提優(yōu)，資產(chǎn)質(zhì)量與風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力顯著增強(qiáng)。從信貸與非信貸資產(chǎn)總減值計(jì)提維度看，江蘇銀行已處于全部42家A股上市銀行前列，“安全墊”較為厚實(shí)，為后續(xù)高成長(zhǎng)性的持續(xù)展現(xiàn)提供了有力保障。
資本市場(chǎng)高度青睞，極具投資性價(jià)比
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)外券商分析師通過(guò)多渠道發(fā)布的江蘇銀行研報(bào)逾百篇，總體認(rèn)為：江蘇銀行區(qū)位優(yōu)勢(shì)顯著，渠道、客群資源豐富，效率機(jī)制靈活，綜合服務(wù)能力出眾，高韌性的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)具有較強(qiáng)的抗周期波動(dòng)能力，屬于板塊中兼具高成長(zhǎng)和低估值屬性的優(yōu)良標(biāo)的，可關(guān)注其基本面與估值間的不匹配性帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。
今年以來(lái)，江蘇銀行獲得穆迪Baa2（投資級(jí)）長(zhǎng)期信用評(píng)級(jí)，在《銀行家》雜志“全球銀行1000強(qiáng)”榜單中排第71位，在Brand Finance“2022年全球銀行品牌500強(qiáng)”榜單中列第72位，品牌價(jià)值位居國(guó)內(nèi)城商行第一。江蘇銀行的市場(chǎng)熱度在股價(jià)表現(xiàn)上也可見(jiàn)一斑，再對(duì)比其優(yōu)異的基本面、0.6倍的市凈率和可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股預(yù)期的催化等因素，江蘇銀行的安全邊際與投資性價(jià)比更加凸顯。
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