11月4日德國總理訪華，倍受市場關(guān)注。
在德國總理代表團里，德意志銀行集團（以下簡稱“德意志銀行”或“集團”）首席執(zhí)行官克里斯蒂安·澤溫(Christian Sewing)赫然在列。
“我們即將在今年實現(xiàn)2019年7月設(shè)定的集團轉(zhuǎn)型目標，我們切實履行了對客戶的承諾，在全球經(jīng)濟和市場環(huán)境的巨大變化中持續(xù)為客戶提供支持�！笨死锼沟侔�•澤溫近日在接受本報記者獨家專訪時表示。德意志銀行對中國經(jīng)濟的長期增長前景充滿信心，從1872年在上海成立第一家海外分支機構(gòu)以來，德意志銀行一直積極為中國搭建連接中外市場的“橋梁”。
克里斯蒂安•澤溫
11月4日當天，德意志銀行宣布擬在中國銀行(601988)間市場發(fā)行熊貓債，并已向中國人民銀行提出申請。
在克里斯蒂安•澤溫看來，此舉體現(xiàn)了德意志銀行對中國資本市場發(fā)展和人民幣作為全球貨幣前景的信心，也代表了德意志銀行積極深耕中國市場的堅定承諾。
值得注意的是，受高通脹與大幅加息等因素影響，歐美經(jīng)濟似乎面臨更大的挑戰(zhàn)。
克里斯蒂安•澤溫指出，美國聯(lián)邦基金利率或?qū)⒃诿髂瓿踹_到5%左右的峰值，歐元存款利率將達到3%，這將加劇西方主要經(jīng)濟體的經(jīng)濟衰退趨勢。德意志銀行預計美國和歐元區(qū)經(jīng)濟體明年都將面臨收縮，年底或有望逐步復蘇。
德意志銀行最新財報數(shù)據(jù)顯示，今年前9個月，德意志銀行稅前利潤達到48億歐元，創(chuàng)下過去11年以來最高值。這令克里斯蒂安•澤溫對業(yè)務全面轉(zhuǎn)型締造更佳成績充滿信心。
他向記者強調(diào)，中國始終是德意志銀行的重要戰(zhàn)略市場之一，德意志銀行的未來發(fā)展，離不開中國市場的持續(xù)拓展。
轉(zhuǎn)型目標料如期實現(xiàn)
《21世紀》：今年前9個月，德意志銀行稅前利潤達到48億歐元，創(chuàng)下過去11年以來的最高值，德意志銀行采取了哪些措施實現(xiàn)利潤大翻身？
克里斯蒂安•澤溫：這份成績背后，匯總了2019年7月德意志銀行啟動全面轉(zhuǎn)型以來所取得的積極成果。當時我們做出一些艱難的決定，包括退出股票交易業(yè)務等，集中資源精力專注具有強大競爭優(yōu)勢、能為客戶創(chuàng)造最多價值的業(yè)務領(lǐng)域。與此同時，我們致力于提升集團自身的效率和盈利能力。今年我們有望實現(xiàn)有形股本回報率8%的目標，全年收入預計將比轉(zhuǎn)型前高出近20億歐元。
今年以來的國際地緣政治形勢與宏觀經(jīng)濟波動錯綜復雜，集團仍將始終堅持轉(zhuǎn)型方向不動搖，以嚴格紀律執(zhí)行各項計劃，這是我們能取得良好業(yè)績的一大決定性因素。雖然有些人認為我們難以在今年達成轉(zhuǎn)型目標，但得益于全球員工的努力與出色表現(xiàn)，我們有望在今年年末如期實現(xiàn)此前設(shè)定的集團轉(zhuǎn)型目標。
《21世紀》：你剛提到今年以來的國際地緣政治形勢與宏觀經(jīng)濟波動相當錯綜復雜，德意志銀行將采取哪些經(jīng)營策略，在這個動蕩時代保持利潤良性增長？
克里斯蒂安•澤溫：坦白說，當前國際政治與世界經(jīng)濟格局是我從業(yè)三十多年以來所經(jīng)歷的最困難、最不確定環(huán)境。多種挑戰(zhàn)在這一時期集中出現(xiàn)，這在歷史上顯得極其特殊。
盡管如此，得益于2019年以來轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略的貫徹執(zhí)行，我們有實力在當前環(huán)境下為客戶提供服務與支持。
對客戶來說，越是在復雜的市場環(huán)境中，就越需要一個強大的合作伙伴，能夠提供咨詢、融資、風險對沖等產(chǎn)品，以及專業(yè)可靠的風險管理支持。
此外，我們遍布全球的客戶正面臨商業(yè)模式的迭代挑戰(zhàn)，與此同時還要迎接數(shù)字化的演進和低碳轉(zhuǎn)型的趨勢，而這兩點將有可能徹底打破許多行業(yè)現(xiàn)有的平衡。
針對客戶的上述需求，德意志銀行以企業(yè)銀行、投資銀行、私人銀行和資產(chǎn)管理為四大業(yè)務支柱。除了輸出專業(yè)業(yè)務能力，我們還將依托全球業(yè)務網(wǎng)絡，幫助客戶應對從短期到長期的市場環(huán)境波動。
這正是德意志銀行區(qū)別于其他同業(yè)的地方。我們將這種獨有的業(yè)務模式稱為“全球主辦銀行”（Global Hausbank）。事實上，當前各業(yè)務領(lǐng)域顯著增長的產(chǎn)品和服務需求，都充分說明客戶比以往更需要、更認可我們的這種模式。在集團持續(xù)加大業(yè)務投資的支持下，“全球主辦銀行”業(yè)務模式將幫助我們在未來幾年繼續(xù)保持增長。
《21世紀》：隨著金融科技的持續(xù)發(fā)展，德意志銀行的數(shù)字化轉(zhuǎn)型取得哪些成效？未來將如何持續(xù)布局？
克里斯蒂安•澤溫：過去幾年，德意志銀行在科技和數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面投入了大量資金。我們的目標是利用新興技術(shù)，特別是云計算、人工智能和數(shù)據(jù)分析領(lǐng)域的機遇，開發(fā)創(chuàng)新服務并提供新的數(shù)據(jù)驅(qū)動解決方案，塑造行業(yè)新未來。我們相信，科技是決定未來增長的基礎(chǔ)，也是促成我們到2025年實現(xiàn)可持續(xù)增長戰(zhàn)略目標的一個關(guān)鍵因素。
與此同時，我們的客戶也需要更好、更快、更有力的洞察以高效管理業(yè)務。他們期待有更多靈活性以應對突發(fā)事件，希望了解資金管理有哪些選擇，同時渴望更有效地理解和掌控風險。這就是為什么人工智能、機器學習和數(shù)據(jù)將有望改寫銀行業(yè)的游戲規(guī)則。我們正探索如何將新一代技術(shù)應用于所有業(yè)務中，并將專業(yè)知識應用與客戶價值鏈布局相結(jié)合，更好地助力客戶的發(fā)展歷程，幫助他們開發(fā)新的產(chǎn)品和商業(yè)模式。
如今，德意志銀行正借助科技賦能實現(xiàn)自動化流程、不斷簡化平臺，以進一步加強內(nèi)控和降低運營成本。在推動自身數(shù)字化轉(zhuǎn)型的同時，我們還通過與新興的金融科技公司、創(chuàng)業(yè)公司以及大型科技公司的合作，探索和把握多方位機遇，通過整合吸收我們與合作伙伴的不同專業(yè)知識和能力，為客戶提供優(yōu)化解決方案。
強化風控 力避壞賬風險
《21世紀》：全球經(jīng)濟衰退風險加大勢必帶來金融市場劇烈波動，德意志銀行將如何強化風控能力應對？
克里斯蒂安•澤溫：德意志銀行有充分實力應對金融市場波動，盡管全球經(jīng)濟受到疫情影響導致金融市場持續(xù)動蕩，但我們的業(yè)務表現(xiàn)依然穩(wěn)健。在金融市場波動期間，我們持續(xù)監(jiān)測風險偏好，并迅速采取行動——風險管理團隊與企業(yè)客戶密切合作，及時調(diào)整優(yōu)化風險敞口。與此同時，我們正利用機器學習和人工智能技術(shù)開展壓力測試、市場下行壓力分析等預警演練，并通過動態(tài)對沖策略降低風險。
通過這些措施，我們的金融市場業(yè)務在市場波動期間表現(xiàn)良好。固定收益及貨幣業(yè)務實現(xiàn)了2016年以來第三季度收入新高，特別是在過去 2 年中，我們步步為營保持升勢，每個季度都在重要業(yè)務領(lǐng)域贏得更多市場份額。同時在險價值（VaR）維持低位，經(jīng)濟資本得到高效利用，令我們能夠更加專注地幫助客戶管理風險。
《21世紀》：近年，德意志銀行保持四大支柱業(yè)務齊頭并進的態(tài)勢，面對全球經(jīng)濟衰退風險加大，將如何確保這些支柱業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展？
克里斯蒂安•澤溫：盡管市場環(huán)境仍具挑戰(zhàn)，但我們非常滿意各項業(yè)務的發(fā)展情況。四大業(yè)務齊頭并進且能很好互補。近年來，當企業(yè)銀行和私人銀行業(yè)務受到利率環(huán)境的不利影響時，投資銀行承擔了提升利潤的重要角色。而現(xiàn)在隨著利率上升，企業(yè)銀行和私人銀行的表現(xiàn)相當優(yōu)異。與此同時，資產(chǎn)管理業(yè)務（DWS）在許多資產(chǎn)類別表現(xiàn)不景氣的情況下仍能保持良好勢頭。
放眼未來，我們對各大業(yè)務的未來成長依然充滿信心。穩(wěn)健的財務表現(xiàn)為業(yè)務發(fā)展提供了堅實基礎(chǔ)，加上對未來十年關(guān)鍵經(jīng)濟主題的投入，例如數(shù)字化進程、國際貿(mào)易和供應鏈調(diào)整、對可持續(xù)經(jīng)濟的巨大投資等，集團將進一步實現(xiàn)增長。
具體而言，憑借強大的風險管理能力與全球資本市場的聯(lián)動資源，我們投資銀行業(yè)務可以協(xié)助客戶在快速變化的全球市場未雨綢繆 ，除了繼續(xù)加強對固定收益等傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務的投資，我們也在穩(wěn)步擴大并購業(yè)務的市場份額，相信隨著金融市場環(huán)境波動狀況逐漸消退，并購活動也會明顯恢復。
在私人銀行領(lǐng)域，我們看到全球，尤其是亞太地區(qū)富裕和超高凈值客戶的數(shù)量持續(xù)增長。我們對此做好了充足準備，并在近年加大投資顧問的招聘力度。同時，德意志銀行為全球約2000萬零售業(yè)務客戶提供理財咨詢，在波動時期滿足客戶對投資和個人退休計劃的需求。尤其在全球多個國家養(yǎng)老金體系壓力增大的情況下，我們希望為這些客戶提供全面的渠道支持，因此我們正加大對銷售渠道數(shù)字化建設(shè)的投資。
在資產(chǎn)管理業(yè)務方面，我們將秉承以客戶為中心的戰(zhàn)略推動增長�？紤]到這項業(yè)務對規(guī)模的需求，我們也愿意在優(yōu)勢互補領(lǐng)域通過并購式增長拓寬市場覆蓋。另一個重要考量是滿足客戶對ESG產(chǎn)品的強勁需求，這也是影響我們所有四個業(yè)務領(lǐng)域的共同趨勢。我們?yōu)榇酥贫讼鄳?guī)劃，并將可持續(xù)性發(fā)展設(shè)定為貫穿所有業(yè)務發(fā)展的核心，這一定位使我們能為客戶提供優(yōu)質(zhì)服務，并把握ESG這一重大領(lǐng)域的未來增長機遇。
《21世紀》：隨著全球經(jīng)濟衰退風險加大，銀行會不會迎來新一輪壞賬風險？德意志銀行將如何化解？
克里斯蒂安•澤溫：在信貸風險管理方面，保持審慎和高質(zhì)量的貸款組合一直是我們的傳統(tǒng)優(yōu)勢。從貸款分布而言，其中有大約一半是在德國。與國際領(lǐng)先的同行相比，德意志銀行零售業(yè)務中無擔保消費貸款的風險敞口處于較低水平；對于受當前市場環(huán)境影響較大的行業(yè)，如商業(yè)房地產(chǎn)或杠桿債務資本市場，集團的風險敞口同樣很低，相關(guān)行業(yè)占整體投資組合的比例非常小。
此外，我們也在廣泛使用各項風險緩釋措施，如對沖和抵押品工具，并以嚴謹?shù)姆绞焦芾砑酗L險，我們還通過各項科技工具來加速和提升信貸與評級決策。
與此同時，我們的貸款損失在多個周期內(nèi)均明顯低于行業(yè)平均水平，鑒于我們長期以來保持的出色風險管理記錄，目前集團的信貸損失準備金水平維持在十分穩(wěn)健的水平。截至今年前9個月，我們的信貸損失準備金為貸款平均余額24個基點（0.24%），遠低于同業(yè)平均水平，我們將維持對全年信貸損失金約為貸款平均余額25個基點（0.25%）的預測。
亞洲經(jīng)濟令人充滿期待
《21世紀》：目前，越來越多金融機構(gòu)都擔憂明年全球經(jīng)濟將大概率遭遇衰退風險，你認為全球經(jīng)濟衰退是否會在2023年來臨？
克里斯蒂安•澤溫：過去數(shù)月全球經(jīng)濟發(fā)展前景確實面臨惡化，隨之而來是債券市場大幅下跌和股票市場的價值重估，導致避險情緒持續(xù)推高美元。當前全球經(jīng)濟發(fā)展的主要風險，仍然聚焦國際地緣政治、貿(mào)易、貨幣政策與通貨膨脹的不確定性，且這些因素是相互關(guān)聯(lián)的。比如俄烏局勢導致能源和食品供應的中斷。預計未來幾年內(nèi)，市場波動性將居高不下。
此外，眾多國家的通脹率正處于數(shù)十年以來的高位，且此輪通脹比市場預期的更加持久，未來或?qū)⒕S持高位。這迫使各國央行迅速提高利率，繼而有可能引發(fā)主要經(jīng)濟體的衰退。還沒有跡象表明通脹已經(jīng)得到抑制，正因為這種經(jīng)濟衰退的風險，市場在密切關(guān)注加息何時會暫停甚至開始逆轉(zhuǎn)。
我們預計美國聯(lián)邦基金利率將在明年初達到5%左右的峰值，歐元存款利率將達到3%，這將加劇經(jīng)濟衰退的趨勢，我們預計美國和歐元區(qū)經(jīng)濟體明年都將面臨收縮，年底或有望逐步復蘇。
《21世紀》：在你看來，亞洲經(jīng)濟是否有望“擺脫”全球經(jīng)濟衰退風險，實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展？對于歐洲經(jīng)濟發(fā)展前景，你是否屬于“樂觀派”？
克里斯蒂安•澤溫：一旦通貨膨脹得到有效控制，我們認為幾乎所有國家和地區(qū)在中期都有經(jīng)濟增長潛力，其中美國或?qū)⒁I(lǐng)經(jīng)濟復蘇。
與此同時，亞洲仍然是一個令人充滿期待的市場，未來20年內(nèi)亞洲將有望貢獻全球GDP的一半以上。亞洲擁有年輕、精通科技的人才和充滿活力的企業(yè)家精神。其中，我們認為中國經(jīng)濟將持續(xù)增長并表現(xiàn)突出，預計至少未來三年有望保持每年5%左右的GDP增速。
此外，歐洲將在全球經(jīng)濟格局的轉(zhuǎn)變過程發(fā)揮關(guān)鍵作用。歐盟是一個擁有4.5億人口的單一市場，擁有巨大的潛力，還有很多可以發(fā)揮的空間。俄烏局勢令歐洲在政治層面更緊密地聯(lián)系在一起，推動經(jīng)濟一體化與合作也符合歐洲各國的共同利益，這包括制定統(tǒng)一的大宗商品和能源戰(zhàn)略，成立銀行業(yè)聯(lián)盟，以及建立一體化的資本市場聯(lián)盟。
牢牢抓住中德經(jīng)濟緊密聯(lián)動商機
《21世紀》：你如何看待中國經(jīng)濟發(fā)展前景？對德意志銀行而言，中國經(jīng)濟哪些成長潛力最具吸引力？德意志銀行是否會考慮加大針對中國市場的投資？
克里斯蒂安•澤溫：中國第三季度GDP同比增長3.9%，高于市場預期。展望未來，盡管新冠疫情和房地產(chǎn)行業(yè)低迷會帶來一些短期壓力，但我們對中國的長期增長前景仍然充滿信心。
中國長期的經(jīng)濟增長將繼續(xù)為投資者提供投資機會。中國是世界第二大經(jīng)濟體，隨著金融領(lǐng)域不斷深化改革和市場開放，中國有望持續(xù)吸引資本流入。
目前，我們維持對中國第四季度GDP同比增長4.5%的預測�？紤]到中國經(jīng)濟第三季度的突出表現(xiàn)，我們將2022年全年的增長預測從3%上調(diào)至3.4%。
《21世紀》：在訪華之行后，你對德意志銀行在華業(yè)務有哪些期待？
克里斯蒂安•澤溫：我很榮幸能作為德國總理代表團的一員訪問中國。150年前，德意志銀行首次來到這里。中國始終是我們的重要戰(zhàn)略市場之一，我們在這里有著深厚的業(yè)務積累。從1872年在上海成立第一家海外分支機構(gòu)以來，德意志銀行一直積極為中國搭建連接中外市場的“橋梁”。
如今，中國與德國經(jīng)濟緊密相連。德國的出口商品中約有8%去往中國，12%的進口商品來自中國。德國DAX指數(shù)公司的總銷售額里，超過十分之一來自中國。
與此同時，中國是德國最大的貿(mào)易伙伴，中德間建設(shè)性的經(jīng)濟合作符合雙方共同利益。
展望未來，我們將繼續(xù)發(fā)揮自身競爭優(yōu)勢，在各大業(yè)務領(lǐng)域持續(xù)深耕中國市場，為客戶創(chuàng)造更多價值。在加強本地業(yè)務能力的同時，我們將引入全球資源和最佳實踐，利用跨境專業(yè)能力，繼續(xù)為加強中國和全球資本市場的交流合作發(fā)揮橋梁作用。
《21世紀》：隨著中國金融市場持續(xù)對外開放，德意志銀行將如何在中外資本互聯(lián)互通與吸引海外資本投資中國等領(lǐng)域發(fā)揮更大橋梁作用？
克里斯蒂安•澤溫：中國不斷深化和推動資本市場對外開放的承諾，將對投資和發(fā)展機遇產(chǎn)生積極影響。
目前，德意志銀行在中國擁有全面的業(yè)務能力和資質(zhì)許可，集團的全球重點優(yōu)勢領(lǐng)域業(yè)務均得以在中國開展。我們很高興看到德意志銀行在中國業(yè)務的格局日益多元平衡，也期待進一步拓展和深化本地業(yè)務的發(fā)展。
我們將重點關(guān)注跨國企業(yè)對中國持續(xù)增加投資、金融市場開放和人民幣國際化，ESG重要性日益提升等重大主題帶來的業(yè)務機會。這些主題與我們促進中國與全球市場的連接、滿足在華客戶不斷增長的服務需求這一核心定位相輔相成。
為了更好地把握這些趨勢，我們的業(yè)務主要圍繞以下方面來開展：
首先，我們積極與包括德國企業(yè)在內(nèi)的全球跨國公司展開對話，持續(xù)關(guān)注客戶對全球融資、流動性以及適宜風險管理的需求。與全球布局的客戶合作時，我們協(xié)助客戶一同應對不斷變化的經(jīng)濟和市場環(huán)境，并提供涵蓋融資、現(xiàn)金管理、外匯風險管理和跨境貿(mào)易融資等全方位的綜合解決方案。
其次，作為中國資本市場對外開放的參與者和受益者，德意志銀行將發(fā)揮中國銀行間市場交易商協(xié)會的A類主承銷業(yè)務資格、證券投資基金托管牌照、中國公開市場業(yè)務一級交易商資格等業(yè)務布局優(yōu)勢，持續(xù)提供差異化的本地產(chǎn)品與服務，為中國和全球資本市場搭建橋梁。
中國市場正為國際發(fā)行人提供穩(wěn)定且有吸引力的融資環(huán)境。我們預計，未來越來越多的國際發(fā)行人選擇熊貓債這個融資渠道，以支持其在中國的業(yè)務運營并滿足其全球融資和風險管理目標。此外，作為首家在中國開展證券投資基金托管服務的歐盟外資行，我們可為外資進入中國市場和中國客戶布局海外市場提供端到端的綜合解決方案。
我們還看到中資企業(yè)赴歐上市融資的需求有所上升，相信隨著中歐深化務實合作，這種趨勢還將持續(xù)。對優(yōu)質(zhì)的中資發(fā)行人來說，通過發(fā)行全球存托憑證（GDR）去歐洲主要資本市場上市融資，也標志著其全球化進程的重要里程碑。
第三，德國將進一步尋求同中國在氣候方面的合作，無論是對中國還是整個亞太地區(qū)，ESG都是一個蓬勃發(fā)展的決定性主題，越來越多客戶對德意志銀行在ESG領(lǐng)域的專業(yè)見解與全球經(jīng)驗有著濃厚的興趣�；诖�，我們在新加坡設(shè)立了聯(lián)動全行所有業(yè)務線的ESG卓越中心，并在中國組建專門的ESG團隊。
德意志銀行正長期致力于推動ESG發(fā)展。我們已獲選納入中國人民銀行碳減排支持工具金融機構(gòu)的范圍，成為首批入選的外資銀行之一。該碳減排工具的核心內(nèi)容是降低企業(yè)融資成本，支持清潔能源、節(jié)能環(huán)保、碳減排技術(shù)的發(fā)展。2022年10月，我們的首筆碳減排支持工具申請也獲得了中國人民銀行的批準。
此外，我們將在中國成功落地符合全球ESG標準的交易項目，對于推動中國與國際ESG分類標準的聯(lián)動與接軌顯得至關(guān)重要。比如今年6月德意志銀行在國內(nèi)完成首筆《可持續(xù)金融共同目錄（更新版）》項下可持續(xù)貿(mào)易融資項目，為華能天成融資租賃有限公司提供1.87億元應收賬款的貿(mào)易融資。
和平、穩(wěn)定與合作是全球經(jīng)濟發(fā)展的最大保障
《21世紀》：不少經(jīng)濟學者認為，受國際地緣政治等因素影響，未來全球經(jīng)濟將呈現(xiàn)“低增長、高利率、高通脹”的新狀況，你是否認可上述觀點？未來各國該采取哪些措施，確保全球經(jīng)濟實現(xiàn)“高增長，低利率、低通脹”？
克里斯蒂安•澤溫：三年前，許多專家表示，低利率或零利率即便不會永久持續(xù)，也將伴隨我們很長時間。而現(xiàn)在一些預測轉(zhuǎn)向了相反的極端。我的觀點是，世界經(jīng)濟的波動仍將持續(xù)。毫無疑問，我們正在經(jīng)歷全球經(jīng)濟模式轉(zhuǎn)變的重要時期，過去十年的市場環(huán)境對全球大多數(shù)主要經(jīng)濟體而言都是相對有利的。當下，在物價呈現(xiàn)螺旋上漲的地區(qū)，對抗通脹應該是首要任務。高企的通貨膨脹不但對任何經(jīng)濟發(fā)展不利，也對收入不穩(wěn)定人群造成最大沖擊，所以社會成本很高。
因此，控制通貨膨脹對任何想要實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的國家而言，都是至關(guān)重要的，所以有些央行積極加息是正確的，也值得繼續(xù)鼓勵。當然，這也有代價，因為更高的利率將抑制經(jīng)濟增長，還將導致許多西方經(jīng)濟體面臨衰退風險。但這種痛苦是必要的，只有這樣才能確保價格穩(wěn)定和長期增長前景。一旦通貨膨脹得到緩解，利率便可回歸正�；�。值得注意的是，未來的利率正�；c近十年大多數(shù)主要經(jīng)濟體經(jīng)歷的極低利率（甚至是負利率）不同，后者伴隨著重大的負面效應。
需要關(guān)注的是，盡管緩解通脹和利率影響是許多經(jīng)濟體的共同優(yōu)先事項，但各國的長期經(jīng)濟增長戰(zhàn)略各不相同，主要取決于各自的優(yōu)劣勢。但有一個狀況是共通的，就是不確定性、緊張局勢和俄烏沖突都會對經(jīng)濟發(fā)展造成巨大傷害。因此，維護和平、穩(wěn)定與國際合作，避免引發(fā)沖突的政策，是全球經(jīng)濟發(fā)展的最大保障。
最新評論