隨著國務院辦公廳印發(fā)《關于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，以及相關配套文件的相繼落地，我國養(yǎng)老金融大發(fā)展已在路上。近期，個人養(yǎng)老金制度多項配套文件正式落地，也標志著政策進入實施階段。
11月23日，2022金融街(000402)論壇年會在京舉辦，在由國民養(yǎng)老保險公司主辦的“全球視野下的國民多元化養(yǎng)老金融體系展望”平行論壇上，多位行業(yè)專家、金融機構高管就養(yǎng)老金融改革與發(fā)展問題發(fā)聲。
業(yè)內人士認為，2022年可以稱為中國養(yǎng)老第三支柱發(fā)展元年。隨著政策落地，我國第三支柱養(yǎng)老保障能否行穩(wěn)致遠、順利抵達勝利的彼岸，還需要政府、監(jiān)管以及市場參與者共同努力。
個人養(yǎng)老金即將啟動實施
作為我國多層次社會保障體系建設的“里程碑”，個人養(yǎng)老金制度推出過程中的每一個關鍵節(jié)點，都備受市場關注。
“個人養(yǎng)老金信息管理服務平臺對接測試進展順利，基本具備上線運行能力。首批參與個人養(yǎng)老金業(yè)務的金融機構已經確定，個人養(yǎng)老金產品陸續(xù)推出。個人養(yǎng)老金各項準備工作已經準備完成，即將啟動實施�！比松绮扛辈块L李忠在論壇上透露。
他同時強調，個人養(yǎng)老金的實施要堅持循序漸進。“個人養(yǎng)老金是一項全新的制度，實施中還會有一些我們始料不及的情況和問題，需要我們在部分城市或地區(qū)先行試點，積累經驗，再逐步推開�！�
根據相關規(guī)定，個人養(yǎng)老金可投資符合金融監(jiān)管機構要求的個人養(yǎng)老金產品，包括個人養(yǎng)老儲蓄、個人養(yǎng)老金理財產品、個人養(yǎng)老金保險產品、個人養(yǎng)老金公募基金產品等。個人養(yǎng)老金產品應當運作安全、成熟穩(wěn)定、標的規(guī)范、側重長期保值。
11月18日，銀保監(jiān)會正式發(fā)布《關于印發(fā)商業(yè)銀行和理財公司個人養(yǎng)老金業(yè)務管理暫行辦法的通知》，明確了首批開辦個人養(yǎng)老金業(yè)務的機構名單，其中包括23家商業(yè)銀行和11家理財公司。
11月23日，中國銀行(601988)保險信息技術管理有限公司也在個人養(yǎng)老金銀行保險行業(yè)信息平臺公示了首批入選個人養(yǎng)老金保險產品名單，共有中國人壽(601628)、人保壽險、太平人壽、太平養(yǎng)老、泰康人壽及國民養(yǎng)老保險6家公司產品在列，產品種類均為專屬商業(yè)養(yǎng)老保險。
成為多數人的制度
作為我國養(yǎng)老第三支柱的重要構成，業(yè)內對個人養(yǎng)老金的落地普遍持積極態(tài)度。
國民養(yǎng)老保險股份有限公司董事長葉海生表示，應當擴大第三支柱養(yǎng)老保險的覆蓋面，努力使其成為多數人的制度。葉海生認為，政府要大力倡導并激勵個人繳費商業(yè)養(yǎng)老保險，鼓勵提前積累、提前規(guī)劃。同時探索第二、第三支柱的聯動，將第二支柱一些好的做法，比如單位和個人共同繳費以及優(yōu)惠政策、個人和企業(yè)繳費稅收政策延伸到第三支柱。
“參與養(yǎng)老金管理的機構要充分發(fā)揮各自的專業(yè)優(yōu)勢，攜手共進，創(chuàng)新產品供給，為不同人群提供更多看得明白、操作便捷、收益穩(wěn)健的養(yǎng)老金融產品。”葉海生說道。
不過，與養(yǎng)老第三支柱發(fā)展較為成熟的國家和地區(qū)相比，我國養(yǎng)老體系發(fā)展時間尚短，投資者也需要一個逐步轉變心態(tài)的過程。
來自美國的普徠仕集團首席投資官Sebastien Page表示，在亞洲地區(qū)，投資者的關注點相對較為短期。對投資者來說，在評估財務業(yè)績時，應當心態(tài)轉向長期投資，要著眼于長期目標。養(yǎng)老目標基金的發(fā)展經驗證明，這類退休解決方案有利于長期投資者，能夠幫助人們更好地渡過退休時光。
國民養(yǎng)老保險股份有限公司擬任監(jiān)事會主席聶明雋建議，在個人養(yǎng)老金推進發(fā)展的思路上，應當加強頂層研究，總體規(guī)劃�！拔覀�人認為應該突出以下三點，一是秉持普惠式發(fā)展的理念，使多層次養(yǎng)老保險惠及大多數勞動者。二是堅持系統觀念，我認為三個支柱不宜獨立發(fā)展，而應相互支持，聯動推進，整體發(fā)展。三是堅持守正創(chuàng)新，特別是在制度建設、體制機制等方面研究出臺支持二三支柱發(fā)展的重大舉措。”聶明雋表示。
如何抵達彼岸？
事實上，個人養(yǎng)老金的實施是“一分部署、九分落實”，因涉及政府多個金融監(jiān)管部門和金融機構，需要不斷加強工作協調，形成工作合力。
李忠在發(fā)言中表示，個人養(yǎng)老金要堅持市場運作，實施中要充分發(fā)揮市場作用，營造公開、公平、公正的競爭環(huán)境，調動各方面積極性，鼓勵更多社會責任感強，具備資質的金融機構，參與個人養(yǎng)老金業(yè)務，設計提供更多運作安全成熟穩(wěn)定、標的規(guī)范，側重長期保值的個人養(yǎng)老金產品，滿足不同群體的多樣化需求個人養(yǎng)老金的實施。
全國政協委員、中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文指出，提高投資收益率是第三支柱能夠發(fā)展起來的關鍵。個人養(yǎng)老金是長跑，機構設計的產品是否能夠符合投資者對久期和資產收益的要求，是需要行業(yè)思考的問題。
國民養(yǎng)老保險股份有限公司總經理黃濤表示，盡管前路充滿挑戰(zhàn)，但他還是對養(yǎng)老金融的發(fā)展充滿期待。黃濤認為，監(jiān)管大力推動，也會給從業(yè)者帶來發(fā)展的機遇，這不僅僅將帶來養(yǎng)老金融資金量級上的變化，還會帶來投資理念、資本市場以及金融工具的創(chuàng)新和運用。
黃濤認為，養(yǎng)老金融產品的經營機構需要進一步控制成本和費用，做好普惠性產品，進一步讓利于民。具體來看，一是壓縮公司運營成本，提高運營效率，用數字化方式解決運營問題；二是和合作伙伴一起降低銷售成本，革新商業(yè)模式，共同做大市場，進一步將銷售費用降下去，讓利于民；三是有效控制投資成本，同時降低回撤，提高投資收益。
貝萊德建信理財總經理（擬任）范華表示，個人養(yǎng)老金業(yè)務是一項戰(zhàn)略性業(yè)務，早期重在布局。借助外方股東貝萊德在海外養(yǎng)老市場的成熟經驗和投研模型，結合中國理財產品市場的本土實踐，貝萊德建信理財于今年5月推出了國內首款十年期的養(yǎng)老理財產品，并努力總結試點經驗，探索如何挖掘不同客群的差異化需求、打造符合第三支柱養(yǎng)老運作邏輯的產品。
在個人養(yǎng)老金產品的投資方面，黃濤表示，應當堅持長期投資、價值投資和審慎投資的投資理念。面對外部市場的不確定性，和產業(yè)發(fā)展的不確定性，金融機構需要保持投資定力，充分研判風險，對市場進行全面分析，做到心有定數。
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