作為補(bǔ)充負(fù)債的重要工具，銀行對于同業(yè)存單的發(fā)行熱度不減。1月8日，北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，2023年開年伊始就有多家銀行已發(fā)行了同業(yè)存單，部分銀行同業(yè)存單處于排隊(duì)發(fā)行狀態(tài)，除已發(fā)行或待發(fā)行的同業(yè)存單外，多數(shù)銀行也相繼披露了備案發(fā)行額度，與去年同期相比發(fā)行量持平或略有上升。
在分析人士看來，2023年開年伊始同業(yè)存單發(fā)行熱度不減，體現(xiàn)出銀行對同業(yè)存單市場獲取資金持續(xù)看好。隨著政策面和資金面的寬松預(yù)計保持穩(wěn)定，同業(yè)存單的需求面也會持續(xù)提升，但收益率預(yù)計上調(diào)空間較小。
多家銀行發(fā)行同業(yè)存單
根據(jù)中國貨幣網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至1月8日，今年以來已有寧夏銀行、河北銀行、濰坊銀行、北京農(nóng)商行、嵊州農(nóng)商行在內(nèi)的154張同業(yè)存單發(fā)行，實(shí)際發(fā)行量合計為1119億元，平均發(fā)行收益率為2.45%。
與此同時，還有不少銀行的同業(yè)存單正在排隊(duì)等待發(fā)行，自1月9日起，包括建設(shè)銀行、交通銀行、中信銀行(601998)、興業(yè)銀行(601166)、渤海銀行、鄭州銀行(002936)、浙江仙居農(nóng)商行、吉林億聯(lián)銀行在內(nèi)的96張同業(yè)存單也即將發(fā)行，計劃發(fā)行量合計為491.7億元，平均參考收益率達(dá)2.56%。
所謂的同業(yè)存單是存款類金融機(jī)構(gòu)在全國銀行間市場上發(fā)行的記賬式定期存款憑證，存款類金融機(jī)構(gòu)可以在當(dāng)年發(fā)行備案額度內(nèi)，自行確定每期同業(yè)存單的發(fā)行金額、期限。
回顧2022年1月同業(yè)存單發(fā)行情況，中國貨幣網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年1月末，共有1.12萬億元同業(yè)存單發(fā)行，平均發(fā)行收益率為 2.68%。其中，截至2022年1月8日，同業(yè)存單合計實(shí)際發(fā)行量為1671.5億元，平均發(fā)行收益率為2.75%。
在金樂函數(shù)分析師廖鶴凱看來，2023年開年伊始同業(yè)存單發(fā)行熱度不減，體現(xiàn)出銀行對同業(yè)存單市場獲取資金的持續(xù)看好，但是往年認(rèn)購不足的情況預(yù)計今年依然會存在，發(fā)行能力不足的情況可能在中小銀行較為明顯。
銀行同業(yè)存單的發(fā)行規(guī)模主要受銀行負(fù)債情況、監(jiān)管政策、宏觀經(jīng)濟(jì)等多重因素影響。談及2023年銀行發(fā)行同業(yè)存單熱度不減的原因，光大銀行(601818)金融市場部分析師周茂華認(rèn)為，一是，宏觀經(jīng)濟(jì)有望保持?jǐn)U張，信貸需求增加；二是，部分中小銀行負(fù)債壓力大；三是，國內(nèi)穩(wěn)健貨幣政策保持靈活適度，流動性保持合理充裕，存單發(fā)行成本有望保持相對低位。
發(fā)行量預(yù)計穩(wěn)中有升
除已發(fā)行或待發(fā)行的同業(yè)存單外，北京商報記者注意到，多數(shù)銀行也相繼披露了同業(yè)存單備案發(fā)行額度，與去年同期相比發(fā)行額度持平或略有上升。
例如，長沙銀行(601577)2023年擬申請同業(yè)存單發(fā)行額度為1700億元，相較于去年同期預(yù)計發(fā)行的1440億元，多了260億元；濟(jì)寧銀行2023年同業(yè)存單擬發(fā)行總額度為300億元，較上年同期多出41億元。再如，蘭州銀行2023年同業(yè)存單計劃發(fā)行額度為500億元，與2022年備案額度持平。
為何多數(shù)銀行2023年同業(yè)存單備案發(fā)行額度略高于或等于去年同期？周茂華表示，主要是考慮到未來經(jīng)濟(jì)活動復(fù)蘇，實(shí)體信貸融資需求上升，經(jīng)濟(jì)活動可能對儲蓄存在一定擠壓，部分中小銀行攬儲壓力上升，而目前同業(yè)存單發(fā)行成本方面仍具有優(yōu)勢。
對于后續(xù)同業(yè)存單發(fā)行量和收益率的情況，周茂華認(rèn)為，考慮到2023年實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動回暖，部分中小銀行負(fù)債壓力相對大，預(yù)計同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模會有所上升，但國內(nèi)財政與穩(wěn)健貨幣政策繼續(xù)偏積極，市場流動性將繼續(xù)保持合理充裕，有助于穩(wěn)定市場利率水平。
“隨著政策面和資金面的寬松預(yù)計保持穩(wěn)定，同業(yè)存單收益率出現(xiàn)大漲的概率不高。”廖鶴凱表示，一方面是政策面對市場流動性預(yù)計會有持續(xù)的支撐；另一方面，銀行理財收益的不穩(wěn)定以及貨幣基金收益率總體較低且預(yù)期后續(xù)不會有大的上調(diào)空間，同業(yè)存單的需求面也會持續(xù)提升。
近期，不少中小銀行跟進(jìn)下調(diào)了存款利率，在存款利率下行的情況下，中小銀行該如何緩解負(fù)債端壓力？周茂華認(rèn)為，中小銀行需要優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，拓寬金融債、同業(yè)存單等負(fù)債來源，減少對高息存款的依賴。此外，還需要優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升資金使用效率，穩(wěn)步提升中間業(yè)務(wù)比重，增加優(yōu)質(zhì)服務(wù)供給，增強(qiáng)客戶黏性。
廖鶴凱表示，中小銀行還是需要結(jié)合自身實(shí)際，發(fā)揮股東和業(yè)務(wù)優(yōu)勢，走出適合自己發(fā)展特點(diǎn)的業(yè)務(wù)道路。在拓寬融資渠道的同時，做好細(xì)分市場業(yè)務(wù)和服務(wù)，提升自身盈利水平。
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