同業(yè)存單發(fā)行熱度依舊。2月12日,北京商報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),開年至今已有2811張同業(yè)存單發(fā)行,實際發(fā)行量已突破2萬億大關(guān),較上年同期有所增長。除已發(fā)行的同業(yè)存單外,不少銀行也已披露了備案發(fā)行額度,整體相較于上年出現(xiàn)了持平或上漲。在分析人士看來,今年由于經(jīng)濟(jì)趨勢復(fù)蘇,實體融資需求上升,經(jīng)濟(jì)活動可能對超額儲蓄構(gòu)成一定影響,預(yù)計同業(yè)存單發(fā)行量略高于去年,但利率不會出現(xiàn)大幅波動。
同業(yè)存單掀起發(fā)行潮
同業(yè)存單發(fā)行量升高。2月12日,北京商報記者根據(jù)中國貨幣網(wǎng)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),截至目前已有2811張同業(yè)存單發(fā)行,實際發(fā)行量約2.22萬億元,對比上年同期同業(yè)存單發(fā)行量有所增長;仡2022年同期同業(yè)存單發(fā)行情況,彼時共有2784張同業(yè)存單發(fā)行,實際發(fā)行量約1.92萬億元。
不過,分期限來看,目前同業(yè)存單的發(fā)行仍延續(xù)了上年同期以中長期為主的趨勢。在已發(fā)行的2811張同業(yè)存單中,期限為1月的同業(yè)存單僅有387張,而3月、6月、9月及1年期的同業(yè)存單則均超過了500張,其中1年期的最多,數(shù)量達(dá)682張。
談及開年以來同業(yè)存單發(fā)行量上升的原因,光大銀行(601818)金融市場部分析師周茂華認(rèn)為,一方面是機(jī)構(gòu)看好經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,實體經(jīng)濟(jì)信貸需求上升;另一方面,隨著居民儲蓄逐步向投資和消費轉(zhuǎn)換,部分銀行存貸比壓力勢必有所上升。因此,銀行適度增加同業(yè)存單計劃發(fā)行規(guī)模將為此留出空間。
除已發(fā)行同業(yè)存單外,北京商報記者注意到,還有多家銀行的同業(yè)存單正在排隊等待發(fā)行。中國貨幣網(wǎng)顯示,僅2月13日市場待發(fā)行的同業(yè)存單就達(dá)122張,計劃發(fā)行量約1417.5億元。
在金樂函數(shù)分析師廖鶴凱看來,2023年開年伊始同業(yè)存單發(fā)行熱度不減,體現(xiàn)出銀行對同業(yè)存單市場獲取資金的持續(xù)看好,預(yù)計后續(xù)同業(yè)存單發(fā)行量還會持續(xù)走高,市場吸引力依然較強(qiáng)。
備案額度整體提升
所謂的同業(yè)存單是存款類金融機(jī)構(gòu)在全國銀行間市場上發(fā)行的記賬式定期存款憑證,存款類金融機(jī)構(gòu)可以在當(dāng)年發(fā)行備案額度內(nèi),自行確定每期同業(yè)存單的發(fā)行金額、期限。北京商報記者注意到,不少銀行已相繼披露了同業(yè)存單備案發(fā)行額度,整體相較于上年出現(xiàn)了持平或上漲。
國有銀行中,除郵儲銀行暫未公布2023年同業(yè)存單發(fā)行計劃外,其余五大行計劃發(fā)行額度均較上年有所提升,交通銀行、工商銀行、建設(shè)銀行備案額度均上調(diào)超3000億元。股份制銀行方面,光大銀行、浦發(fā)銀行(600000)2023年備案額度較上年同期上漲超1000億元;平安銀行(000001)、興業(yè)銀行(601166)、華夏銀行(600015)2023年備案額度則與2022年持平。此外,江蘇銀行(600919)、寧波銀行(002142)、上海銀行(601229)、張家口農(nóng)商行、常熟農(nóng)商行、網(wǎng)商銀行、微眾銀行等城農(nóng)商行、民營銀行也不同程度上調(diào)了同業(yè)存單備案額度,增幅在2億元至600億元之間。
對于多數(shù)銀行2023年同業(yè)存單備案發(fā)行額度略高于或等于去年同期的原因,周茂華表示,主要是經(jīng)濟(jì)趨勢復(fù)蘇,有望帶動實體經(jīng)濟(jì)融資需求。同時,部分中小銀行負(fù)債壓力相對較大也推動銀行適度提高發(fā)行額度計劃。
“地方中小銀行在監(jiān)管叫停異地違規(guī)攬存、結(jié)構(gòu)性存款受限的大背景下,普遍壓力較大,依然有提升同業(yè)存單融資的需求,以維持業(yè)務(wù)發(fā)展需要!绷晰Q凱指出,隨著貨幣政策邊際寬松政策明朗化,中小銀行更是加大了同業(yè)存單的發(fā)行,以滿足市場需求和緩解自身流動性壓力。
積極儲備負(fù)債端資產(chǎn)
2月10日,央行官網(wǎng)披露2023年1月金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告,數(shù)據(jù)顯示,1月人民幣貸款增加4.9萬億元,同比多增9227億元,而1月人民幣存款增加6.87萬億元,同比多增3.05萬億元。
對于后續(xù)同業(yè)存單的發(fā)行趨勢,周茂華認(rèn)為,今年由于經(jīng)濟(jì)趨勢復(fù)蘇,實體融資需求上升,經(jīng)濟(jì)活動可能對超額儲蓄構(gòu)成一定影響,預(yù)計同業(yè)存單發(fā)行量略高于去年;同時,國內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇,實體經(jīng)濟(jì)融資需求增加可能帶動市場利率中樞略有上移,但國內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于恢復(fù)階段,財政、貨幣政策偏積極,市場流動性保持合理充裕,有助于穩(wěn)定市場利率,預(yù)計同業(yè)存單利率不會出現(xiàn)大幅波動。
隨著存款利率持續(xù)下行,銀行尤其是中小銀行該如何緩解負(fù)債端壓力?周茂華指出,中小銀行需要優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、拓寬負(fù)債來源,減少對高息存款的依賴。同時,要優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu),提升資金使用效率;穩(wěn)步提升中間業(yè)務(wù)比重;增加優(yōu)質(zhì)服務(wù)供給,增強(qiáng)客戶黏性等。
廖鶴凱則表示,銀行負(fù)債端面臨的壓力,短期看可以通過增加同業(yè)存單發(fā)行緩解,但長期看,銀行特別是中小銀行還需要有更強(qiáng)的服務(wù)屬性,以實際的服務(wù)附加值提升銀行客戶黏性,發(fā)揮自身優(yōu)勢和股東優(yōu)勢發(fā)展出區(qū)域特色或符合未來趨勢的行業(yè)特色業(yè)務(wù),提升業(yè)務(wù)穩(wěn)定性和穩(wěn)健經(jīng)營。
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