同業(yè)存單發(fā)行熱度依舊。2月12日，北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，開年至今已有2811張同業(yè)存單發(fā)行，實(shí)際發(fā)行量已突破2萬億大關(guān)，較上年同期有所增長(zhǎng)。除已發(fā)行的同業(yè)存單外，不少銀行也已披露了備案發(fā)行額度，整體相較于上年出現(xiàn)了持平或上漲。在分析人士看來，今年由于經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)復(fù)蘇，實(shí)體融資需求上升，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)可能對(duì)超額儲(chǔ)蓄構(gòu)成一定影響，預(yù)計(jì)同業(yè)存單發(fā)行量略高于去年，但利率不會(huì)出現(xiàn)大幅波動(dòng)。
同業(yè)存單掀起發(fā)行潮
同業(yè)存單發(fā)行量升高。2月12日，北京商報(bào)記者根據(jù)中國(guó)貨幣網(wǎng)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至目前已有2811張同業(yè)存單發(fā)行，實(shí)際發(fā)行量約2.22萬億元，對(duì)比上年同期同業(yè)存單發(fā)行量有所增長(zhǎng)。回顧2022年同期同業(yè)存單發(fā)行情況，彼時(shí)共有2784張同業(yè)存單發(fā)行，實(shí)際發(fā)行量約1.92萬億元。
不過，分期限來看，目前同業(yè)存單的發(fā)行仍延續(xù)了上年同期以中長(zhǎng)期為主的趨勢(shì)。在已發(fā)行的2811張同業(yè)存單中，期限為1月的同業(yè)存單僅有387張，而3月、6月、9月及1年期的同業(yè)存單則均超過了500張，其中1年期的最多，數(shù)量達(dá)682張。
談及開年以來同業(yè)存單發(fā)行量上升的原因，光大銀行(601818)金融市場(chǎng)部分析師周茂華認(rèn)為，一方面是機(jī)構(gòu)看好經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸需求上升；另一方面，隨著居民儲(chǔ)蓄逐步向投資和消費(fèi)轉(zhuǎn)換，部分銀行存貸比壓力勢(shì)必有所上升。因此，銀行適度增加同業(yè)存單計(jì)劃發(fā)行規(guī)模將為此留出空間。
除已發(fā)行同業(yè)存單外，北京商報(bào)記者注意到，還有多家銀行的同業(yè)存單正在排隊(duì)等待發(fā)行。中國(guó)貨幣網(wǎng)顯示，僅2月13日市場(chǎng)待發(fā)行的同業(yè)存單就達(dá)122張，計(jì)劃發(fā)行量約1417.5億元。
在金樂函數(shù)分析師廖鶴凱看來，2023年開年伊始同業(yè)存單發(fā)行熱度不減，體現(xiàn)出銀行對(duì)同業(yè)存單市場(chǎng)獲取資金的持續(xù)看好，預(yù)計(jì)后續(xù)同業(yè)存單發(fā)行量還會(huì)持續(xù)走高，市場(chǎng)吸引力依然較強(qiáng)。
備案額度整體提升
所謂的同業(yè)存單是存款類金融機(jī)構(gòu)在全國(guó)銀行間市場(chǎng)上發(fā)行的記賬式定期存款憑證，存款類金融機(jī)構(gòu)可以在當(dāng)年發(fā)行備案額度內(nèi)，自行確定每期同業(yè)存單的發(fā)行金額、期限。北京商報(bào)記者注意到，不少銀行已相繼披露了同業(yè)存單備案發(fā)行額度，整體相較于上年出現(xiàn)了持平或上漲。
國(guó)有銀行中，除郵儲(chǔ)銀行暫未公布2023年同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃外，其余五大行計(jì)劃發(fā)行額度均較上年有所提升，交通銀行、工商銀行、建設(shè)銀行備案額度均上調(diào)超3000億元。股份制銀行方面，光大銀行、浦發(fā)銀行(600000)2023年備案額度較上年同期上漲超1000億元；平安銀行(000001)、興業(yè)銀行(601166)、華夏銀行(600015)2023年備案額度則與2022年持平。此外，江蘇銀行(600919)、寧波銀行(002142)、上海銀行(601229)、張家口農(nóng)商行、常熟農(nóng)商行、網(wǎng)商銀行、微眾銀行等城農(nóng)商行、民營(yíng)銀行也不同程度上調(diào)了同業(yè)存單備案額度，增幅在2億元至600億元之間。
對(duì)于多數(shù)銀行2023年同業(yè)存單備案發(fā)行額度略高于或等于去年同期的原因，周茂華表示，主要是經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)復(fù)蘇，有望帶動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求。同時(shí)，部分中小銀行負(fù)債壓力相對(duì)較大也推動(dòng)銀行適度提高發(fā)行額度計(jì)劃。
“地方中小銀行在監(jiān)管叫停異地違規(guī)攬存、結(jié)構(gòu)性存款受限的大背景下，普遍壓力較大，依然有提升同業(yè)存單融資的需求，以維持業(yè)務(wù)發(fā)展需要。”廖鶴凱指出，隨著貨幣政策邊際寬松政策明朗化，中小銀行更是加大了同業(yè)存單的發(fā)行，以滿足市場(chǎng)需求和緩解自身流動(dòng)性壓力。
積極儲(chǔ)備負(fù)債端資產(chǎn)
2月10日，央行官網(wǎng)披露2023年1月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告，數(shù)據(jù)顯示，1月人民幣貸款增加4.9萬億元，同比多增9227億元，而1月人民幣存款增加6.87萬億元，同比多增3.05萬億元。
對(duì)于后續(xù)同業(yè)存單的發(fā)行趨勢(shì)，周茂華認(rèn)為，今年由于經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)復(fù)蘇，實(shí)體融資需求上升，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)可能對(duì)超額儲(chǔ)蓄構(gòu)成一定影響，預(yù)計(jì)同業(yè)存單發(fā)行量略高于去年；同時(shí)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇，實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求增加可能帶動(dòng)市場(chǎng)利率中樞略有上移，但國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于恢復(fù)階段，財(cái)政、貨幣政策偏積極，市場(chǎng)流動(dòng)性保持合理充裕，有助于穩(wěn)定市場(chǎng)利率，預(yù)計(jì)同業(yè)存單利率不會(huì)出現(xiàn)大幅波動(dòng)。
隨著存款利率持續(xù)下行，銀行尤其是中小銀行該如何緩解負(fù)債端壓力？周茂華指出，中小銀行需要優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、拓寬負(fù)債來源，減少對(duì)高息存款的依賴。同時(shí)，要優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升資金使用效率；穩(wěn)步提升中間業(yè)務(wù)比重；增加優(yōu)質(zhì)服務(wù)供給，增強(qiáng)客戶黏性等。
廖鶴凱則表示，銀行負(fù)債端面臨的壓力，短期看可以通過增加同業(yè)存單發(fā)行緩解，但長(zhǎng)期看，銀行特別是中小銀行還需要有更強(qiáng)的服務(wù)屬性，以實(shí)際的服務(wù)附加值提升銀行客戶黏性，發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)和股東優(yōu)勢(shì)發(fā)展出區(qū)域特色或符合未來趨勢(shì)的行業(yè)特色業(yè)務(wù)，提升業(yè)務(wù)穩(wěn)定性和穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。
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