每經(jīng)特約評(píng)論員 盤(pán)和林
“數(shù)據(jù)二十條”的發(fā)布，初步形成了我國(guó)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度體系，對(duì)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)的繁榮具有重大的意義。在此背景下，“數(shù)據(jù)要素化”也隨之引發(fā)了不少行業(yè)人士的深思。“金融業(yè)是用數(shù)據(jù)用信息最早，也是對(duì)數(shù)據(jù)依賴(lài)最重的行業(yè)�！�2月18日舉辦的“‘?dāng)?shù)據(jù)二十條’背景下的數(shù)據(jù)要素化”研討會(huì)上，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院金融發(fā)展與監(jiān)管科技研究中心主任、華夏銀行(600015)原董事、行長(zhǎng)張健華指出，金融業(yè)的本質(zhì)就是從數(shù)據(jù)到要素的流通與匯聚，而數(shù)據(jù)要素化也是金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)的要求趨勢(shì)。
值得注意的是，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)參與到數(shù)據(jù)要素價(jià)值化業(yè)務(wù)中時(shí)，數(shù)據(jù)要素價(jià)值化過(guò)程中在商品屬性上逐漸衍生出金融屬性，使得數(shù)據(jù)要素以金融屬性參與到金融領(lǐng)域的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)并不斷深化。而數(shù)據(jù)要素金融屬性的衍生過(guò)程中需要建立獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)管理及其監(jiān)管體系、考慮參與主體異質(zhì)性行為以及防范金融化過(guò)程中投機(jī)氛圍和價(jià)格扭曲。這將深刻影響市場(chǎng)參與主體、引導(dǎo)數(shù)據(jù)交易市場(chǎng)發(fā)展形態(tài)、重塑金融服務(wù)格局，更將成為推動(dòng)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度建設(shè)的重要支撐，具體包括數(shù)據(jù)開(kāi)放共享制度、數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)制度、數(shù)據(jù)定價(jià)制度、數(shù)據(jù)要素流通交易制度、數(shù)據(jù)要素收益分配制度、數(shù)據(jù)要素安全治理制度多個(gè)方面。因此，如何進(jìn)一步發(fā)揮數(shù)據(jù)要素價(jià)值化、金融化的特質(zhì)，建立健全多層次、多渠道數(shù)據(jù)要素與金融行業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展的基礎(chǔ)制度將成為未來(lái)關(guān)注的重點(diǎn)。
以基礎(chǔ)制度激活數(shù)據(jù)要素
數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度是激活數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)的決定性因素。
近年來(lái)，黨中央、國(guó)務(wù)院高度重視數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)的培育發(fā)展，將發(fā)展大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略、壯大數(shù)字經(jīng)濟(jì)納入國(guó)家頂層設(shè)計(jì)，高度重視促進(jìn)數(shù)據(jù)流通融合、激活數(shù)據(jù)價(jià)值來(lái)釋放數(shù)字紅利。為保障數(shù)據(jù)價(jià)值釋放，出臺(tái)了一系列政策措施積極完善基礎(chǔ)制度建設(shè)，對(duì)繁榮數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)提出了明確的要求。
2020年4月發(fā)布的《關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場(chǎng)化配置體制機(jī)制的意見(jiàn)》，將數(shù)字要素明確列為第五大生產(chǎn)要素。2022年，《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》《關(guān)于加快建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)的意見(jiàn)》《關(guān)于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見(jiàn)》等一系列與數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)的政策文件密集出臺(tái)或施行，凸顯了我國(guó)對(duì)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度構(gòu)建的高度重視。與此同時(shí)，各地方也相繼積極開(kāi)展數(shù)據(jù)交易探索。廣東、江蘇等地率先探索數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化配置，深圳、上海、貴州等地紛紛出臺(tái)數(shù)據(jù)條例，為數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)的培育和發(fā)展奠定了扎實(shí)的基礎(chǔ)。
金融具天然數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)
金融行業(yè)與數(shù)據(jù)要素存在著天然的耦合關(guān)系，金融在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中發(fā)揮著引導(dǎo)資源配置、調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行等重要功能，這恰恰是數(shù)據(jù)要素在價(jià)值化過(guò)程中亟須解決的問(wèn)題，因而金融行業(yè)具備引領(lǐng)數(shù)字基礎(chǔ)制度建設(shè)的天然優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度也能夠保證這一過(guò)程的順利實(shí)現(xiàn)，既能增加金融資產(chǎn)的流動(dòng)性，也能夠有效避免和分散風(fēng)險(xiǎn)。
一方面，金融行業(yè)具有天然的數(shù)字基因，屬于數(shù)據(jù)密集型行業(yè)。數(shù)據(jù)不僅僅是金融業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)過(guò)程的副產(chǎn)品，更能夠推動(dòng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展的核心要素投入。只有當(dāng)數(shù)據(jù)擁有類(lèi)似于金融資本一樣的流動(dòng)性，能夠在不同企業(yè)、產(chǎn)業(yè)間有序流動(dòng)時(shí)，它的價(jià)值才能最大化。另一方面，金融的本質(zhì)是產(chǎn)權(quán)的跨時(shí)空交易，首要解決的問(wèn)題就是處理信息不對(duì)稱(chēng)，參與金融交易的各方需要在緩解信息不對(duì)稱(chēng)的基礎(chǔ)上對(duì)各自風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行評(píng)估，進(jìn)而形成契約并監(jiān)督實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。通過(guò)對(duì)海量數(shù)據(jù)(603138)的便捷化、合理化、規(guī)范化利用，能夠在用戶畫(huà)像、反欺詐、信用評(píng)級(jí)等方面大大提高銀行機(jī)構(gòu)的效率和風(fēng)控能力，這也為數(shù)字基礎(chǔ)制度的探索和應(yīng)用提供了廣袤的土壤。
數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度助金融發(fā)展
數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度能夠有效保證數(shù)據(jù)的高效流通，任何主體合法合理的數(shù)據(jù)需求，都能便捷地從市場(chǎng)獲取產(chǎn)權(quán)清晰、質(zhì)量有保障的數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)要素能夠?yàn)轵?qū)動(dòng)金融資源有效配置提供新效能，通過(guò)全方位大規(guī)模數(shù)據(jù)融合應(yīng)用，金融行業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)時(shí)化、決策支持智能化、資源配置精準(zhǔn)化，把更多的金融資源配置到經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。在此過(guò)程中，數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度將對(duì)降低成本、防范風(fēng)險(xiǎn)發(fā)揮重要作用，是金融服務(wù)供給結(jié)構(gòu)變革和金融服務(wù)效率提升的根本支撐。
其一，能夠緩解資金需求方信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行放貸決策時(shí)依賴(lài)可識(shí)別的借款人“硬信息”，如財(cái)務(wù)信息、抵押品資料等，數(shù)據(jù)維度較低。數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)制度、數(shù)據(jù)開(kāi)放共享制度等有利于弱化金融市場(chǎng)中不同主體間的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。
其二，能夠改善金融服務(wù)供需錯(cuò)配關(guān)系。金融機(jī)構(gòu)拓展業(yè)務(wù)的過(guò)程中，出現(xiàn)了嚴(yán)重的金融服務(wù)供需錯(cuò)配問(wèn)題。尤其是資金去向單一化，容易引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)據(jù)定價(jià)和數(shù)據(jù)治理制度，使得金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和價(jià)格設(shè)計(jì)從基于統(tǒng)計(jì)和大數(shù)理論轉(zhuǎn)化為基于數(shù)據(jù)融合的個(gè)人精準(zhǔn)模型，有利于開(kāi)發(fā)出更多個(gè)性化、差異化、定制化金融產(chǎn)品。
其三，能夠提升金融機(jī)構(gòu)協(xié)同工作水平。各金融機(jī)構(gòu)的協(xié)同工作效果欠佳的重要原因在于機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)的不公開(kāi)，導(dǎo)致不同類(lèi)型金融機(jī)構(gòu)間難以形成服務(wù)業(yè)務(wù)的有效匹配，缺乏合理分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的可持續(xù)發(fā)展模式。數(shù)據(jù)基礎(chǔ)要素流動(dòng)和治理制度等能夠通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范，降低雙方數(shù)據(jù)公開(kāi)的不確定性風(fēng)險(xiǎn)，減少協(xié)作過(guò)程中的機(jī)會(huì)主義行為，從而提升金融機(jī)構(gòu)間的協(xié)同配和水平。
金融激發(fā)數(shù)據(jù)要素潛能
數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度能夠保障數(shù)據(jù)規(guī)范化的服務(wù)，依托于數(shù)據(jù)要素和數(shù)據(jù)規(guī)范化服務(wù)的金融行業(yè)，能夠有效服務(wù)經(jīng)濟(jì)、改善分配，在促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、服務(wù)普惠金融戰(zhàn)略和鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略等方面完成重要的時(shí)代使命。
其一，以數(shù)據(jù)規(guī)范化服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)戰(zhàn)略。通過(guò)數(shù)據(jù)規(guī)范化服務(wù)，金融機(jī)構(gòu)可強(qiáng)化對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、中觀產(chǎn)業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)、微觀市場(chǎng)供需等關(guān)聯(lián)分析，實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金流、信息流和物流信息，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行全方位跟蹤和研判，為金融資源的合理配置提供科學(xué)依據(jù)，引導(dǎo)資金根據(jù)國(guó)家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策流向高科技、高附加值領(lǐng)域，提升經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量和水平。在此過(guò)程中，兩者呈現(xiàn)同向互動(dòng)關(guān)系，金融發(fā)展能夠?yàn)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供數(shù)量充足、結(jié)構(gòu)合理和安全高效的資金支持，實(shí)體經(jīng)濟(jì)也能為金融發(fā)展提供資金源泉、幣值穩(wěn)定和防范風(fēng)險(xiǎn)等基礎(chǔ)性支撐。
其二，以數(shù)據(jù)規(guī)范化服務(wù)數(shù)字普惠金融戰(zhàn)略。普惠金融作為扶持弱勢(shì)群體的重要機(jī)制，大幅提升了傳統(tǒng)金融服務(wù)的可得性和便利性。通過(guò)構(gòu)建大數(shù)據(jù)信用體系，對(duì)傳統(tǒng)征信渠道進(jìn)行有效補(bǔ)充，緩解融資長(zhǎng)尾群體與金融機(jī)構(gòu)間的信息不對(duì)稱(chēng)，破解弱勢(shì)群體和小微企業(yè)信貸過(guò)程中的獲客成本高、信息不對(duì)稱(chēng)、定價(jià)不精細(xì)、風(fēng)控不完備等問(wèn)題，降低了生產(chǎn)和流通中的交易成本。為實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源的有效配置，減少居民收入不平等提供重要支持和有益保障。
其三，以數(shù)據(jù)規(guī)范化服務(wù)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略。數(shù)據(jù)作為一種新的生產(chǎn)力要素，能夠?qū)r(nóng)業(yè)生產(chǎn)、管理、銷(xiāo)售的全過(guò)程進(jìn)行賦能重塑，由此開(kāi)發(fā)鄉(xiāng)村經(jīng)濟(jì)的新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式。尤其是數(shù)字金融的覆蓋和普及，突破傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)在地理距離方面的限制，能夠更加有效地配置金融資源，形成高效率、高效益、高成效的農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展新模式。與此同時(shí)，數(shù)據(jù)規(guī)范化服務(wù)以數(shù)字技術(shù)所蘊(yùn)含的物理規(guī)律、固有價(jià)值與社會(huì)治理相結(jié)合，形成主體協(xié)同、技術(shù)提升的“數(shù)字治理”新模式，助推鄉(xiāng)村振興目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。
（作者系浙江大學(xué)國(guó)際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員）
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