中小銀行或迎來(lái)新發(fā)展機(jī)遇。
近期，中國(guó)銀行(601988)間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)發(fā)布《中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷業(yè)務(wù)相關(guān)會(huì)員市場(chǎng)評(píng)價(jià)規(guī)則（2023版）》（以下簡(jiǎn)稱《市場(chǎng)評(píng)價(jià)規(guī)則（2023版）》）。
有業(yè)內(nèi)人士解讀稱，此次對(duì)中小銀行而言是一次發(fā)展機(jī)遇，主承銷商隊(duì)伍結(jié)構(gòu)進(jìn)一步豐富多元。
據(jù)悉，文件取消“A類主承銷商、B類主承銷商”的分類，不再限制展業(yè)地域，交易商協(xié)會(huì)依據(jù)業(yè)務(wù)范圍將主承銷商分為“一般主承銷商”和“專項(xiàng)主承銷商”。
上述文件還調(diào)整獨(dú)立主承銷商的準(zhǔn)入門檻，取消主承銷商獨(dú)立開(kāi)展主承銷業(yè)務(wù)能力的調(diào)查評(píng)估，這被業(yè)內(nèi)視為利好信號(hào)。
主承銷商取消A、B分類
近期中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)出爐的《市場(chǎng)評(píng)價(jià)規(guī)則（2023版）》，備受市場(chǎng)矚目。
其中提到，主承銷商被分為“一般主承銷商”和“專項(xiàng)主承銷商”，取消“A類主承銷商、B類主承銷商”的分類。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，取消“A類主承銷商、B類主承銷商”的分類，對(duì)中小銀行尤其是城商行及農(nóng)商行而言，意味著未來(lái)有更多的發(fā)展機(jī)會(huì)。
根據(jù)交易商協(xié)會(huì)此前的市場(chǎng)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，A類與B類的差別主要體現(xiàn)在能做多大區(qū)域的主承銷業(yè)務(wù)。
比如地方性銀行經(jīng)市場(chǎng)評(píng)價(jià)獲得B類主承銷業(yè)務(wù)資格的，可開(kāi)展注冊(cè)地所在省、自治區(qū)、直轄市范圍內(nèi)的非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷業(yè)務(wù)。如今，中小銀行有望開(kāi)展全國(guó)范圍內(nèi)的非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷業(yè)務(wù)。
根據(jù)《市場(chǎng)評(píng)價(jià)規(guī)則（2023版）》，主承銷商根據(jù)業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行分類�！耙话阒鞒袖N商”可從事全部類別債務(wù)融資工具主承銷業(yè)務(wù)�！皩ｍ�(xiàng)主承銷商”可從事部分類別債務(wù)融資工具主承銷業(yè)務(wù)。
而“一般主承銷商”目前共有72家，這當(dāng)中以銀行類機(jī)構(gòu)為主，多達(dá)54家，券商有18家。有2家為“專項(xiàng)主承銷商”，分別為匯豐銀行和渣打銀行。據(jù)悉，交易商協(xié)會(huì)對(duì)外資機(jī)構(gòu)設(shè)置“境外非金融企業(yè)債務(wù)融資工具專項(xiàng)主承銷商”，可主承境外非金融企業(yè)債務(wù)融資工具。
交易商協(xié)會(huì)表示，未來(lái)將根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展需要，適時(shí)推動(dòng)設(shè)置其他專項(xiàng)主承銷商。
獨(dú)立主承銷門檻調(diào)整
此次《市場(chǎng)評(píng)價(jià)規(guī)則（2023版）》另一大變化在于，取消主承銷商獨(dú)立開(kāi)展主承銷業(yè)務(wù)能力的調(diào)查評(píng)估。
交易商協(xié)會(huì)認(rèn)為，主承銷商具備一定業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的，向交易商協(xié)會(huì)報(bào)告后可獨(dú)立開(kāi)展主承銷業(yè)務(wù)。具體來(lái)看，非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷商滿足以下能力要求后，可獨(dú)立開(kāi)展主承銷業(yè)務(wù)：
一、擔(dān)任聯(lián)席主承銷商注冊(cè)發(fā)行的非金融企業(yè)債務(wù)融資工具達(dá)到3只；
二、具備牽頭開(kāi)展非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊(cè)、簿記管理、存續(xù)期管理工作經(jīng)驗(yàn)；
三、近一年未因非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷業(yè)務(wù)受到中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)自律處分或自律管理措施。
在市場(chǎng)人士看來(lái)，上述要求并不高，對(duì)于中小銀行而言比較容易達(dá)到。
交易商協(xié)會(huì)表示，在獨(dú)立開(kāi)展主承銷業(yè)務(wù)前，須與具備獨(dú)立主承銷能力的主承銷商聯(lián)合開(kāi)展主承銷業(yè)務(wù)。未達(dá)到能力要求自行獨(dú)立開(kāi)展主承銷業(yè)務(wù)的，交易商協(xié)會(huì)將采取相關(guān)自律措施。
日常評(píng)價(jià)分為合格檔與不合格檔
根據(jù)《市場(chǎng)評(píng)價(jià)規(guī)則（2023版）》，未來(lái)市場(chǎng)評(píng)價(jià)將包括申請(qǐng)從事承銷相關(guān)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)評(píng)價(jià)（簡(jiǎn)稱“首次評(píng)價(jià)”）和承銷業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)情況的市場(chǎng)評(píng)價(jià)（簡(jiǎn)稱“日常評(píng)價(jià)”）兩類。
據(jù)悉，首次評(píng)價(jià)主要考察承銷業(yè)務(wù)相關(guān)會(huì)員的展業(yè)基礎(chǔ)、展業(yè)能力、市場(chǎng)參與度等情況。
日常評(píng)價(jià)主要考察承銷業(yè)務(wù)相關(guān)會(huì)員的業(yè)務(wù)表現(xiàn)、業(yè)務(wù)質(zhì)量、參與市場(chǎng)建設(shè)和研究創(chuàng)新以及遵守市場(chǎng)秩序和交易商協(xié)會(huì)自律規(guī)則的情況等。
交易商協(xié)會(huì)表示，市場(chǎng)評(píng)價(jià)工作每年開(kāi)展，原則上以上一年度為評(píng)價(jià)期。
如果會(huì)員有下列情形之一的，不得參加申請(qǐng)從事承銷相關(guān)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)評(píng)價(jià)：
一、近三年因違法違規(guī)受到刑事處罰或重大行政處罰；
二、近一年因違法違規(guī)受到重大行政監(jiān)管措施或交易商協(xié)會(huì)重大自律處分；
三、近三年因違法違規(guī)給市場(chǎng)造成嚴(yán)重后果。
交易商協(xié)會(huì)表示，主承銷類會(huì)員日常評(píng)價(jià)結(jié)果分為合格檔和不合格檔。其中，合格檔根據(jù)日常評(píng)價(jià)得分高低，分為A、B、C三檔。分檔比例可根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展需要調(diào)整，并提前向市場(chǎng)發(fā)布。
主承銷類會(huì)員在評(píng)價(jià)期內(nèi)存在以下情形之一的，劃為不合格檔：
一、未按要求報(bào)送日常評(píng)價(jià)材料；
二、債務(wù)融資工具承銷業(yè)務(wù)違法違規(guī)受到交易商協(xié)會(huì)重大自律處分；
三、其他業(yè)務(wù)涉及本規(guī)則第二十二條相關(guān)情形被交易商協(xié)會(huì)暫停主承銷業(yè)務(wù)資格；
四、產(chǎn)生嚴(yán)重不良社會(huì)影響等其他交易商協(xié)會(huì)認(rèn)為應(yīng)當(dāng)納入的。
從處置方式來(lái)看，如果連續(xù)兩年劃為不合格檔的主承銷類會(huì)員，交易商協(xié)會(huì)將會(huì)調(diào)整為承銷類會(huì)員。
校對(duì)：廖勝超
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