證券時報記者 安毅
繼國泰金租近期獲批進(jìn)入破產(chǎn)程序后，金融租賃行業(yè)再傳重磅消息。
阿里司拍平臺信息顯示，華運金融租賃股份有限公司（下稱“華運金租”）近4.3億股股份（占比30%）將于11月底在該平臺公開拍賣。此前，華運金租另有21%股權(quán)曾于2021年底遭司法拍賣，但兩次掛拍均以流拍結(jié)束。
華運金租是我國第一家由民營制造業(yè)股東發(fā)起設(shè)立的純民營資本背景的金融租賃公司。上述華運金租30%、21%股權(quán)分別歸屬于該公司第一、第二大股東所有，即華訊方舟(000687)集團(tuán)、泰富重裝集團(tuán)。
值得一提的是，華訊方舟集團(tuán)所持股權(quán)遭拍賣，涉及該公司與天津市萬順置業(yè)有限公司（下稱“萬順公司”）的一筆華運金租股權(quán)轉(zhuǎn)讓。后者系華運金租并列第四大股東，持有13.3%股權(quán)。
超半數(shù)股權(quán)陸續(xù)遭拍賣
據(jù)官網(wǎng)介紹，華運金租成立于2015年4月，注冊地為天津空港經(jīng)濟(jì)區(qū)，初始注冊資本10億元。
2017年，公司成功引入戰(zhàn)略投資者——華訊方舟集團(tuán)，注冊資本增至14.29億元。華訊方舟集團(tuán)認(rèn)購公司全部新增股份，持股比例達(dá)30%，位列第一大股東。
阿里司拍平臺信息顯示，前述30%股份將于11月25日在該平臺公開司法拍賣，處置單位為天津市第二中級人民法院，起拍價約2.5億元。
在此之前，泰富重裝集團(tuán)持有的華運金租21%股權(quán)曾于2021年12月在京東司法拍賣平臺先后兩次掛牌拍賣，但均因無人出價最終流拍。泰富重裝集團(tuán)與協(xié)合風(fēng)電投資有限公司并列華運金租第二大股東。
根據(jù)披露，華訊方舟集團(tuán)、泰富重裝集團(tuán)均系最高人民法院所公示的失信公司，被法院列為限制高消費企業(yè)，多次因未按時履行法律義務(wù)而被法院強制執(zhí)行。
受股東自身情況及市場整體環(huán)境影響，華運金租面臨較大流動性壓力。截至今年7月底，華運金租有息負(fù)債6.7億元，公司“正全力清收不良資產(chǎn)、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，力爭年內(nèi)全面化解相關(guān)流動性風(fēng)險”。
據(jù)了解，成立之初華運金租選擇走傳統(tǒng)道路，主要業(yè)務(wù)方向為類信貸，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以政信平臺類為主，資產(chǎn)規(guī)模一度突破百億。2018年初，公司謀求轉(zhuǎn)型，近年資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)壓降，總資產(chǎn)已由2020年末的45億元降至今年的20億元以內(nèi)。
截至2023年7月末，華運金租租賃余額約22.5億元，其中風(fēng)險項目資產(chǎn)18筆，包括5個損失類貸款項目、2個可疑類貸款項目、11個次級類貸款項目，不良貸款率高達(dá)99.15%。
股權(quán)評估報告顯示，2021年、2022年公司營業(yè)收入均為負(fù)數(shù)，全年凈虧損規(guī)模分別約2.35億元、4.54億元。今年前7個月，華運金租營業(yè)收入、凈利潤分別約-354萬元、-402萬元。
為進(jìn)一步幫助華運金租解決困難，地方政府和監(jiān)管部門對公司風(fēng)險化解和引戰(zhàn)工作給予大力支持。其中，天津港(600717)保稅區(qū)管委會作為屬地管理機構(gòu)，積極協(xié)調(diào)屬地法院推動公司不良項目訴訟的盡快處置和加速回款，對于擬入股機構(gòu)關(guān)注的遷址等問題持積極態(tài)度，對華運金租戰(zhàn)投引進(jìn)、不良資產(chǎn)處置等方面全力支持配合。
“夭折”的股權(quán)轉(zhuǎn)讓
華訊方舟集團(tuán)所持華運金租股權(quán)遭司法拍賣，主要涉及一起股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛，原告、申請執(zhí)行人萬順公司則是華運金租并列第四大股東，持有華運金租13.3%股權(quán)。
判決書顯示，2019年8月9日，華訊方舟集團(tuán)及其創(chuàng)始人吳光勝與萬順公司簽訂股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議，約定采取非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，將其持有的華運金租30%股份以6.43億元的價格轉(zhuǎn)讓給萬順公司，后者視轉(zhuǎn)讓進(jìn)度分階段支付50%、25%、20%、5%的交易款。
經(jīng)雙方同意，在萬順公司按約支付前兩筆股份轉(zhuǎn)讓款后，前述30%股權(quán)即由萬順公司享有全部股東權(quán)利，相關(guān)股份在過戶至萬順公司或其指定第三方名下前由華訊方舟集團(tuán)代為持有。
在華訊方舟集團(tuán)獲監(jiān)管部門批復(fù)，將其持有的30%股份注入其全資孫公司并完成工商變更登記后，萬順公司支付第三筆20%款項；在相關(guān)股份過戶至萬順公司或其指定第三方名下后，萬順公司支付剩余5%轉(zhuǎn)讓款。
同日，華訊方舟集團(tuán)與萬順公司簽訂《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》《股份代持協(xié)議書》。此外，鑒于本次轉(zhuǎn)讓對價支付和過戶條件尚未滿足，雙方簽訂《借款協(xié)議》《股權(quán)質(zhì)押合同》推進(jìn)履行雙方權(quán)利義務(wù)。
按照《借款協(xié)議》，華訊方舟集團(tuán)向萬順公司申請4.82億元借款，約定本次股份轉(zhuǎn)讓款的前兩筆款項在過渡期內(nèi)視為萬順公司向前者提供的借款，華訊方舟集團(tuán)以華運金租30%股權(quán)對合同項下的全部支付義務(wù)提供質(zhì)押擔(dān)保。
雙方約定，《借款協(xié)議》僅是為了順利辦(000606)理股份質(zhì)押，華訊方舟集團(tuán)履行完畢標(biāo)的股份轉(zhuǎn)讓義務(wù)后，協(xié)議自動作廢。
上述合同簽訂后，萬順公司于2019年8月至2020年6月期間陸續(xù)向華訊方舟集團(tuán)付款5筆，合計約5億元。后者向萬順公司分別開具5張收到股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的收款收據(jù)。
2020年7月1日，雙方又簽訂補充協(xié)議，確認(rèn)借款合同、股權(quán)質(zhì)押合同效力及支付進(jìn)度，同時增加補充條款，約定前述5億元已支付款項按照每月利率1.8%的標(biāo)準(zhǔn)計收利息。而后，因華訊方舟集團(tuán)涉及其他訴訟，其在華運金租的30%股權(quán)被其他法院查封，導(dǎo)致前述股權(quán)轉(zhuǎn)讓無法履行。因此，萬順公司提起訴訟，要求解除合同，并要求華訊方舟集團(tuán)償還股權(quán)轉(zhuǎn)讓款及利息。
經(jīng)法院審理，判決華訊方舟集團(tuán)償還萬順公司約5億元股權(quán)轉(zhuǎn)讓款及利息1.03億元。同時，萬順公司有權(quán)就華訊方舟集團(tuán)出質(zhì)的股份折價或者以拍賣、變賣的價款，對后者6.03億元的給付事項，在《股權(quán)質(zhì)押合同》約定范圍內(nèi)享有優(yōu)先受償權(quán)。
租賃行業(yè)持續(xù)分化
受疫情及公司股東層面等因素影響，金融租賃乃至整個租賃行業(yè)持續(xù)呈現(xiàn)嚴(yán)重分化。
其中，銀行系金租公司憑借資本、資金、風(fēng)控等優(yōu)勢，在租賃行業(yè)中的資產(chǎn)占比進(jìn)一步提升。目前，國內(nèi)14家千億級金租公司中僅有華融金租無銀行系股東。
今年上半年，千億級金租公司資產(chǎn)規(guī)模普遍呈增長態(tài)勢。作為行業(yè)龍頭，交銀金租成為首家資產(chǎn)規(guī)模突破4000億元的金融租賃公司，招銀金租、工銀金租資產(chǎn)規(guī)模也分別突破3000億元大關(guān)。
與此同時，近年個別中小金融租賃公司股東方或為聚焦主業(yè)，或因自身經(jīng)營不善，主動或被動出讓金租股權(quán)，乃至陷入危局的案例也不在少數(shù)。
就在華運金租大股東股權(quán)遭拍賣前，國家金融監(jiān)督管理總局10月20日發(fā)布的消息顯示，該局原則批復(fù)同意國泰金租進(jìn)入破產(chǎn)程序。后者系國內(nèi)首家由大型綜合型汽車制造企業(yè)發(fā)起設(shè)立的金租公司，成立至今不足6年。
與華運金租相似，國泰金租此次破產(chǎn)也與股東情況有關(guān)。原銀保監(jiān)會2022年5月公開一批重大違法違規(guī)股東，華泰汽車集團(tuán)、華信超越控股均位列其中，二者分別持有國泰金租50%、29%股份。
國泰金租進(jìn)入破產(chǎn)程序，意味著國內(nèi)金融租賃公司即將減員至70家（含3家金融租賃專業(yè)子公司）。近年來，金租公司發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓的案例接可謂二連三。
2021年11月，中國華融公告稱，擬啟動華融金租股權(quán)轉(zhuǎn)讓項目立項，擬將持有的華融金租79.92%股權(quán)對外公開轉(zhuǎn)讓。目前，該筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓尚無進(jìn)展。
2022年8月，在港上市的廣州農(nóng)商銀行發(fā)布公告稱，計劃全額或部分轉(zhuǎn)讓持有的全資附屬子公司珠江金租股權(quán)。目前，珠江金租工商信息未現(xiàn)變更。
2023年3月，為進(jìn)一步聚焦主責(zé)主業(yè)，中鐵四局集團(tuán)物資工貿(mào)有限公司將其持有的徽銀金租10%股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓底價為8.654億元。
2023年5月，上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所披露，天津航空擬轉(zhuǎn)讓其持有的國銀金租6.29%股份。
此外，2021年初，評級機構(gòu)聯(lián)合資信公告稱，經(jīng)過對西藏金租的現(xiàn)場訪談，發(fā)現(xiàn)后者仍面臨大股東違約、資金被占用、同業(yè)負(fù)債業(yè)務(wù)大規(guī)模逾期、流動性管理壓力上升等問題。因此，決定下調(diào)西藏金租主體及相關(guān)債項信用等級，其中公司主體長期信用等級由A+下調(diào)至BBB。
在此之前，聯(lián)合資信已分別于2020年1月、7月連續(xù)下調(diào)西藏金租評級，并持續(xù)將西藏金租及其發(fā)行的兩筆債券列入可能下調(diào)信用等級的評級觀察名單。據(jù)工商信息顯示，2019年底以來，大股東東旭集團(tuán)持有的西藏金租48.5%股權(quán)已被多地法院輪番凍結(jié)。
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