繼正式開業(yè)后，法巴農(nóng)銀理財首只理財產(chǎn)品發(fā)售。10月26日，北京商報記者從法巴農(nóng)銀理財獲悉，該公司發(fā)售的首只理財產(chǎn)品“法巴農(nóng)銀理財琺瑯?biāo){系列固定收益類封閉式2023年01期”（以下簡稱“琺瑯?biāo){系列1期”）目前募集金額已達25億元。
法巴農(nóng)銀理財是國內(nèi)成立的第五家合資理財公司，在此之前，匯華理財、貝萊德建信理財、施羅德交銀理財和高盛工銀理財相繼有理財產(chǎn)品發(fā)售，從產(chǎn)品布局來看，合資理財公司產(chǎn)品定位上各有側(cè)重。在分析人士看來，差異化發(fā)展將是合資理財公司的生命線，其應(yīng)傾力打造“精品店”，而非“大超市”，在跨境投資、權(quán)益投資、衍生品投資、量化投資、AI投資等領(lǐng)域合資理財公司仍有較大發(fā)展空間。
首只理財產(chǎn)品亮相
10月26日，中國理財網(wǎng)公告顯示，法巴農(nóng)銀理財首只理財產(chǎn)品“琺瑯?biāo){系列1期”產(chǎn)品規(guī)模上限由20億元調(diào)整至25億元。據(jù)了解，“琺瑯?biāo){系列1期”于10月25日起售，11月3日結(jié)束認購，北京商報記者從法巴農(nóng)銀理財獲悉，該只理財產(chǎn)品開售30個小時募集金額已達25億元。
據(jù)了解，“琺瑯?biāo){系列1期”為中低風(fēng)險固定收益類產(chǎn)品，起購金額1元，期限141天，業(yè)績比較基準(zhǔn)為2.6%-3%，該產(chǎn)品主要采取穩(wěn)健的久期配置策略，產(chǎn)品聚焦信用債投資帶來的票息收益積累和不同久期債券走勢及各類債券交易機會，投資于貨幣市場工具、債券等固定資產(chǎn)的比例為100%，同時將ESG因素納入到了投資決策全流程。
北京商報記者注意到，相較于其他4家合資理財公司，法巴農(nóng)銀理財?shù)氖字焕碡敭a(chǎn)品偏向穩(wěn)健。施羅德交銀理財和匯華理財?shù)氖字焕碡敭a(chǎn)品為“固收+”類型。貝萊德建信理財和高盛工銀理財則將權(quán)益類產(chǎn)品作為首只理財產(chǎn)品，產(chǎn)品風(fēng)險等級分別為中高風(fēng)險或高風(fēng)險。
對于法巴農(nóng)銀理財首只理財產(chǎn)品選擇純固收類型的原因，法巴農(nóng)銀理財相關(guān)負責(zé)人表示，從政策面、宏觀面、國際端等多角度來看，當(dāng)前或是信用債的較好配置窗口期。具體來看，當(dāng)前積極的債務(wù)化解政策對于信用債，尤其是短期信用債偏利好，在政策方向預(yù)測保持不變的情況下，利好會在一定程度上持續(xù)。此外，未來短期內(nèi)利率風(fēng)險可控的宏觀環(huán)境以及明年年初歐美市場交易情緒較為積極的預(yù)測，同樣也表明現(xiàn)在至明年上半年是一個較好的利用信用風(fēng)險策略做投資的窗口。
融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平認為，合資理財公司在權(quán)益資產(chǎn)投資方面更具優(yōu)勢，但今年股市持續(xù)低迷，投資環(huán)境不理想，居民投資風(fēng)格也偏向于保守，對理財產(chǎn)品的穩(wěn)定性要求較高，在這種情況下，法巴農(nóng)銀理財發(fā)行穩(wěn)健固收類產(chǎn)品較為合理。
“琺瑯?biāo){”是法巴農(nóng)銀理財“琺瑯彩”系列產(chǎn)品類別之一，法巴農(nóng)銀理財相關(guān)負責(zé)人介紹，“琺瑯彩”共分為五大類產(chǎn)品，風(fēng)險等級由低至高，分別為琺瑯青、琺瑯?biāo){、琺瑯金、琺瑯紫、琺瑯紅，分別代表現(xiàn)金管理類產(chǎn)品、穩(wěn)健低波產(chǎn)品、固收增強產(chǎn)品、多資產(chǎn)配置產(chǎn)品和權(quán)益產(chǎn)品。
合資理財公司如何“彎道超車”
自2020年9月首家中外合資理財公司開業(yè)后，合資理財公司幾乎保持著一年開業(yè)1家的速度發(fā)展，如今已擴容至5家。中國理財網(wǎng)顯示，截至目前，匯華理財、貝萊德建信理財、施羅德交銀理財、高盛工銀理財和法巴農(nóng)銀理財合計發(fā)行335只產(chǎn)品。
從產(chǎn)品類型來看，目前5家合資理財公司定位有所差異，成立時間最早的匯華理財重點布局和打造“固收類為主，混合類為輔”的凈值型理財產(chǎn)品體系，已形成匯理、匯嘉、匯裕、匯誠、匯華純債、匯澤混合、穩(wěn)進混合、匯和一年持有、衡利純債九大產(chǎn)品系列。
貝萊德建信理財則將產(chǎn)品投資方向瞄準(zhǔn)權(quán)益及養(yǎng)老市場，積極布局權(quán)益、養(yǎng)老和QDII等多元產(chǎn)品系列，目前有貝盈、貝嘉、貝裕、貝遠、貝安心系列產(chǎn)品。
施羅德交銀理財則重點發(fā)展以多元化資產(chǎn)組合投資策略為基礎(chǔ)的平衡型產(chǎn)品，拓展權(quán)益投資、另類投資等產(chǎn)品類別，已有得潤、得源兩大固收類產(chǎn)品系列，得恒、得添兩大混合類產(chǎn)品系列以及得鴻權(quán)益類產(chǎn)品系列。
高盛工銀理財則試圖在固定收益類、混合類、權(quán)益類產(chǎn)品上全面布局，目前有盛景、盛鑫兩個系列產(chǎn)品。法巴農(nóng)銀理財目前則相對穩(wěn)健，前期主要以固收類產(chǎn)品為主。
“差異化發(fā)展將是合資理財公司的生命線�！辟Y深金融監(jiān)管政策專家周毅欽認為，合資理財公司不走銀行理財公司的老路，新設(shè)機構(gòu)的創(chuàng)新意義才能體現(xiàn)出來。對于大行的理財公司而言，客觀上有資管規(guī)模的排名壓力，而合資理財公司一方面在中短期內(nèi)尚沒有可以對標(biāo)的規(guī)模指標(biāo)考核壓力，注冊資本也相對有限，因此中外合資理財公司更加可以輕裝上陣，利用自身所長，打造極具機構(gòu)特色的產(chǎn)品系列和品牌特點，傾力打造“精品店”，而不是“大超市”。?
北京商報記者注意到，相較于理財公司不斷拓展代銷渠道，由于中外合資理財公司成立時間相對較晚，目前銷售渠道較為單一，主要依托于參與合資的國有銀行進行產(chǎn)品銷售。劉銀平認為，合資理財公司成立時間相對較晚，銷售渠道相對單一，未來在規(guī)模發(fā)展方面存在一定劣勢，但是可以通過豐富的市場化運作經(jīng)驗、出色的權(quán)益投資能力等打造有吸引力的產(chǎn)品，取得投資者的信任。
對于合資理財公司未來的發(fā)力點，周毅欽認為，合資理財公司受益于外資股東在全球市場扎實的投資經(jīng)驗和經(jīng)營基礎(chǔ)，為國內(nèi)資產(chǎn)管理市場帶來先進的投資文化、市場機制、多元產(chǎn)品以及風(fēng)控理念，既有助于完善資管領(lǐng)域的行業(yè)生態(tài)，亦可以為投資者帶來更為豐富多元的產(chǎn)品和服務(wù)，在跨境投資、權(quán)益投資、衍生品投資、量化投資、AI投資等領(lǐng)域中外合資理財公司有較大發(fā)展空間。
最新評論