浦銀理財總經(jīng)理曹江濤:銀行理財可圍繞“四筆錢”確定新的發(fā)展策略,守牢“活錢管理+穩(wěn)健投資”、發(fā)力“保障管理+進取投資”

2023-11-13 17:15:31 每日經(jīng)濟新聞 

11月10日,在由普益標準主辦、浦銀理財聯(lián)合主辦、西南財經(jīng)大學信托與理財研究所提供學術(shù)支持的“第十二屆普益標準財富論壇”上,浦銀理財黨委書記、總經(jīng)理曹江濤在主題演講中表示,自2004年中國銀行(601988)理財起步以來,在監(jiān)管部門大力支持下,廣大理財從業(yè)者堅持積極創(chuàng)新,實現(xiàn)了初心成效,凈值化理財產(chǎn)品在三四年內(nèi)完成20萬億的形態(tài)切換,實現(xiàn)了影子銀行風險的軟著陸和風險的控制。

浦銀理財黨委書記、總經(jīng)理 曹江濤

圖片來源:主辦方

曹江濤指出,在資管新規(guī)后時代,銀行理財呈現(xiàn)出新特點、新基調(diào)以及新方向,新時代銀行理財必須有新的作為。他認為,守牢“活錢管理+穩(wěn)健投資”、發(fā)力“保障管理+進取投資”,在規(guī)模、結(jié)構(gòu)、質(zhì)量、效率等各方面實現(xiàn)優(yōu)化和提升,將是新時代銀行理財實現(xiàn)新作為的突破口。

“如何對標一流、成為一流”是新時代銀行理財的新課題

在曹江濤看來,站在當下時點,新時代的銀行理財呈現(xiàn)出三個“新”。

第一個“新”,體現(xiàn)在資管新規(guī)后時代,理財市場形成新格局。主要體現(xiàn)在理財公司主體數(shù)量基本穩(wěn)定、理財發(fā)行主體逐年減少、理財公司市場化銷售能力大幅提升。

圖片來源:《中國銀行業(yè)理財市場半年報告(2023年上)》

今年以來僅新成立了一家理財子公司,批籌速度和成立速度均逐步放緩。截至今年6月末,市場理財發(fā)行主體為295家,四年半里減少了108家,即平均每年有24家中小銀行不再發(fā)行理財產(chǎn)品。這一趨勢預計在未來幾年內(nèi)將進一步加速。

據(jù)不完全統(tǒng)計,目前理財公司整體約20萬億的保有規(guī)模中,已有20%來自外部渠道,理財統(tǒng)一大市場逐步構(gòu)建。越來越多的渠道打造開放式財富平臺,多家理財公司的產(chǎn)品實現(xiàn)同臺競技。

第二個“新”,體現(xiàn)在監(jiān)管機構(gòu)改革落地,理財監(jiān)管確定新基調(diào)。今年3月,中共中央、國務院印發(fā)《黨和國家機構(gòu)改革方案》,重點針對金融領(lǐng)域再做新的部署,組建中央金融委員會,設立中央金融委員會辦公室;組建國家金融監(jiān)管總局,全面強化機構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管和持續(xù)監(jiān)管。

具體到理財公司的監(jiān)管,據(jù)了解監(jiān)管部門也正在積極推進新的監(jiān)管組織架構(gòu),在“規(guī)則統(tǒng)一、監(jiān)管協(xié)同”理念下,更好助力理財公司健康可持續(xù)發(fā)展。

第三個“新”,體現(xiàn)在中央金融工作會議召開,理財業(yè)務明確新方向。在剛剛閉幕的中央金融工作會議上,明確提到“培育一流投資銀行和投資機構(gòu)”,理財公司作為一類重要的投資機構(gòu),“如何對標一流、成為一流”是新時代的新課題。

曹江濤還提到,中央金融工作會議同時也指出了金融業(yè)未來的發(fā)展方向,要做好“科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融”五篇大文章?傮w來看,這五大方面既相互獨立又相互融合,核心還是在投資端要脫虛向?qū),服務實體經(jīng)濟,助力直接融資發(fā)展,在客戶端要切實圍繞客戶需求,提高觸達能力,加強消費者權(quán)益保護,做好投資者教育和陪伴工作。要堅持系統(tǒng)觀點,統(tǒng)籌兼顧,久久為功,相信理財公司在這五個領(lǐng)域一定會有新的突破。

守牢“活錢管理+穩(wěn)健投資”,發(fā)力“保障管理+進取投資”

據(jù)統(tǒng)計,目前我國的居民財富總量大約700萬億元,其中可投資財富在270萬億,是全球的第二大財富市場。

曹江濤表示,對于個人投資者而言,在“四筆錢”財富配置模型中,“要花的錢”“保本升值的錢”“保命的錢”“生錢的錢”分別對應“活錢管理”“穩(wěn)健投資”“保障管理”“進取投資”。對于這“四筆錢”,他在主旨演講中分享了新的觀察和思考。

“活錢管理”方面,個人投資者目前主要是三種選擇,一是活期存款,二是現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品,三是貨幣基金。截至6月末,現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品的規(guī)模是7.2萬億,貨幣基金規(guī)模是11.5萬億。理財公司在這一領(lǐng)域有較好的基礎。

“穩(wěn)健投資”方面,個人投資者目前主要是兩種選擇,一是定期存款,二是固定收益類理財產(chǎn)品(截至6月末,17萬億),另外少部分的債券基金、信托產(chǎn)品、券商資管產(chǎn)品等。穩(wěn)健投資這一部分,毫無疑問是當前各主要理財公司的基本盤。

“保障管理”方面,個人投資者目前主要是購買各類保險產(chǎn)品如壽險、健康險、意外險等來進行保障,近年來養(yǎng)老基金和養(yǎng)老理財逐步開始發(fā)展。

“進取投資”方面,個人投資者目前主要購買混合型的和股票型的公募基金、私募基金等產(chǎn)品,以及作為散戶股民進行自主投資。

“因此,銀行理財應該圍繞這‘四筆錢’的特點,確定新的發(fā)展策略!彼J為,要守牢“活錢管理+穩(wěn)健投資”、發(fā)力“保障管理+進取投資”,在規(guī)模、結(jié)構(gòu)、質(zhì)量、效率等各方面實現(xiàn)優(yōu)化和提升,將是新時代銀行理財實現(xiàn)新作為的突破口。

曹江濤指出,“活錢管理”和“穩(wěn)健投資”長期以來一直是銀行理財賴以生存的基礎,依靠多年的發(fā)展逐步深入人心。在“活錢管理”領(lǐng)域,核心是為講求高流動性,提升客戶快速贖回的總額度,提升客戶普通贖回的到賬效率。在“穩(wěn)健投資”領(lǐng)域,核心是業(yè)績比較基準的高達標率,背后是穩(wěn)健類資產(chǎn)的儲備能力和風險控制能力的不斷提升。

在“保障管理”領(lǐng)域,隨著長壽時代的到來,養(yǎng)老金融空間巨大,中央層面高度重視,進一步的政策空間值得期待。養(yǎng)老第三支柱的建設前景光明、任務艱巨。理財公司要把握當下,修煉內(nèi)功,做好已有養(yǎng)老理財產(chǎn)品的業(yè)績,做出品牌;加強對海外各類養(yǎng)老資管產(chǎn)品的研究和分析,進一步提升產(chǎn)品體驗,讓投資者能夠看得明白、搞得懂、好操作;學習對標頭部公募基金公司做法,研究推進養(yǎng)老金融部門的組織架構(gòu)布局。

在“進取投資”領(lǐng)域,理財公司應該基于公司稟賦,進行研判和決策,明確發(fā)力方向。聚焦股票、基金或股權(quán)投資,做好取舍和側(cè)重;在明確方向的基礎上,加強人才儲備,尤其是制定具有理財公司特色的考核模式,避免發(fā)生水土不服;做好產(chǎn)品和投資者之間的風險適配;做好不同產(chǎn)品類型之間的品牌隔離乃至機構(gòu)隔離。

每日經(jīng)濟新聞

(責任編輯:王治強 HF013)
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