《港灣商業(yè)觀察》施子夫 王璐
從三季報(bào)來(lái)看，鄭州銀行(002936)（002936.SZ；06196.HK）的業(yè)績(jī)壓力無(wú)疑頗大。
三季報(bào)顯示，鄭州銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入104.78億元，同比下降10.62%；實(shí)現(xiàn)歸屬于股東的凈利潤(rùn)27.51億元，同比下降19.18%。
01
營(yíng)收凈利潤(rùn)承壓，弱于行業(yè)平均增速
今年第三季度，鄭州銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入35.59億元，同比下降14.45%；實(shí)現(xiàn)歸屬于股東的凈利潤(rùn)7.04億元，同比下降19.3%。
顯然，無(wú)論是三季報(bào)，還是第三季度，鄭州銀行所面臨的營(yíng)收及凈利潤(rùn)雙位數(shù)下滑壓力并不算小。
截至今年三季度末，鄭州銀行總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到6220.52億元，較年初增長(zhǎng)5.16%；負(fù)債總額為5664.51億元，較年初增長(zhǎng)5.11%；貸款余額3535.58億元，較上年末增長(zhǎng)6.87%；存款余額3583.04億元，較上年末增長(zhǎng)6.1%。
此外，截至三季度末，鄭州銀行的核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率、資本充足率分別為9.68%、11.99%、13.05%，較年初分別上升0.39個(gè)百分點(diǎn)、0.36個(gè)百分點(diǎn)、0.33個(gè)百分點(diǎn)。
海通國(guó)際在11月9日發(fā)布的行業(yè)研究報(bào)告中指出，所有上市銀行均已經(jīng)發(fā)布了三季報(bào)。這42家銀行第一季度至第三季度的平均營(yíng)收增速為0.70%，第一季度至第二季度的平均營(yíng)收則為2.47%；第一季度至第三季度的平均利潤(rùn)增速為7.48%，第一季度至第二季度的平均利潤(rùn)增速則為8.94%�！拔覀冋J(rèn)為這是存量按揭貸款利率的下降以及債市走弱對(duì)非息收入下降的影響�！�
海通國(guó)際表示，展望未來(lái)銀行業(yè)績(jī)，隨著后續(xù)維穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的政策的推出，后續(xù)銀行的營(yíng)收增速有望逐步企穩(wěn)，利潤(rùn)增速有望維持高位，不良率保持低位，撥備覆蓋率保持高位。
也就是說(shuō)，鄭州銀行三季報(bào)的營(yíng)收及凈利潤(rùn)表現(xiàn)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)弱于行業(yè)平均增速。同時(shí)，三季報(bào)的不佳表現(xiàn)也延續(xù)了上半年的窘境。
今年上半年，鄭州銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收69.18億元，同比下降8.52%；實(shí)現(xiàn)歸屬于股東的凈利潤(rùn)20.47億元，同比下降19.14%。
鄭州銀行在半年報(bào)中表示，業(yè)績(jī)下滑主要有兩方面原因。一方面，受息差收窄等因素影響，該行利息凈收入較同期下降；另一方面，受外幣資產(chǎn)規(guī)模變化及匯率波動(dòng)影響，上半年匯兌損益較去年同期減少，營(yíng)業(yè)收入較同期下降，從而導(dǎo)致凈利潤(rùn)較上年同期下降。
今年整體來(lái)看，鄭州銀行營(yíng)收凈利潤(rùn)的下滑幅度逐漸擴(kuò)大是從半年報(bào)開(kāi)始的。一季度，鄭州銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入33.18億元，同比下降3.01%；歸母凈利潤(rùn)11.88億元，同比增長(zhǎng)1.86%。
聯(lián)合資信在今年7月28日發(fā)布的評(píng)級(jí)報(bào)告指出，鄭州銀行非標(biāo)資產(chǎn)占比較高、負(fù)債結(jié)構(gòu)仍待優(yōu)化、盈利能力下降、當(dāng)?shù)?a target='_blank'>房地產(chǎn)市場(chǎng)景氣度較低、信貸資產(chǎn)質(zhì)量面臨一定下行壓力等因素對(duì)其信用水平可能帶來(lái)的不利影響。
未來(lái)，鄭州銀行將繼續(xù)堅(jiān)持商貿(mào)金融、小微金融及市民金融的定位，推動(dòng)業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展；同時(shí)加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管控，持續(xù)壓降風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。另一方面，鄭州銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量面臨一定下行壓力；同時(shí)，鄭州銀行仍持有部分非標(biāo)資產(chǎn)，且外部環(huán)境仍存在一定不確定性，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)管理水平提出更高要求。
拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，鄭州銀行的營(yíng)收及凈利潤(rùn)增速表現(xiàn)今年創(chuàng)下2018年三季報(bào)以來(lái)新低。
年度來(lái)看，2018年至2022年，鄭州銀行歸母凈利潤(rùn)分別為30.59億元、32.85億元、31.68億元、32.26億元和24.22億元，同比增速分別為－28.53%、7.40%、－3.58%、1.85%和－24.92％。
不良率及撥備覆蓋率無(wú)疑是外界關(guān)注的銀行重要指標(biāo)。截至三季度末，鄭州銀行不良貸款率為1.88%，與上年末持平，撥備覆蓋率161.19%，較上年末減少4.54個(gè)百分點(diǎn)。
今年上半年，鄭州銀行不良貸款余額人民幣65.56億元，不良貸款率1.87%，較上年末下降0.01個(gè)百分點(diǎn)。
根據(jù)半年報(bào)顯示，截至6月末，鄭州銀行公司貸款的不良貸款主要集中在（1）批發(fā)和零售業(yè)、（2）房地產(chǎn)業(yè)以及（3）制造業(yè)，不良貸款率分別為2.68%、4.19%、5.76%。更細(xì)來(lái)看，6月末鄭州銀行房地產(chǎn)貸款金額約301.75億元，不良率達(dá)4.19%，較上年末上升0.13個(gè)百分點(diǎn)，不良率行業(yè)排名第二；而從產(chǎn)品類(lèi)型來(lái)看，個(gè)人住房按揭貸款金額349.37億元，不良率為1.67%，較上年末上升0.02個(gè)百分點(diǎn)。
02
連續(xù)三年不分紅引發(fā)投資者持續(xù)質(zhì)疑
值得關(guān)注的是，鄭州銀行連續(xù)三年未現(xiàn)金分紅引發(fā)了不少投資者質(zhì)疑。
早在今年4月3日，就有投資者提出：鄭州銀行連續(xù)三年未進(jìn)行分紅，原因是什么？房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)敞口有多少？
10月17日，又有投資者提出，貴行已3年未分紅，根據(jù)最新的政策，請(qǐng)問(wèn)是否計(jì)劃明年實(shí)行分紅？
10月30日，有投資者表示，“所有上市的銀行股，沒(méi)有不分紅的，請(qǐng)問(wèn)鄭州銀行為什么兩年不分紅？今后是否不再分紅了？”
11月9日，有投資者繼續(xù)表示，為什么無(wú)論投資者怎樣呼吁三年就是不分紅？請(qǐng)正面回答!
在鄭州銀行的投資者關(guān)系互動(dòng)平臺(tái)上，對(duì)于分紅的提出顯得尤其之多。
鄭州銀行在4月3日回復(fù)稱：一是面對(duì)近年復(fù)雜多變的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，本行積極踐行地方金融機(jī)構(gòu)社會(huì)責(zé)任，加大對(duì)中小企業(yè)幫扶力度，持續(xù)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，盈利能力受到一定影響。
二是隨著經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)暴露，本行不斷加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的前瞻管控，加快推進(jìn)不良資產(chǎn)處置速度，制定風(fēng)險(xiǎn)化解處置方案，加大撥備計(jì)提力度，順應(yīng)監(jiān)管引導(dǎo)留存未分配利潤(rùn)將有利于本行進(jìn)一步增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，為本行保持經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定提供保障。
三是商業(yè)銀行資本監(jiān)管政策要求日益趨嚴(yán)，內(nèi)源性的資本補(bǔ)充是中小銀行保證資本充足、特別是核心一級(jí)資本充足水平的重要途徑，留存的未分配利潤(rùn)將用作本行核心一級(jí)資本的補(bǔ)充，有利于提升本行資本充足水平，以支持本行的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型及長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展，維護(hù)投資者的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。本行持續(xù)貫徹落實(shí)國(guó)家房地產(chǎn)相關(guān)調(diào)控政策，堅(jiān)持"房住不炒"總基調(diào)，落實(shí)國(guó)家支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展系列決策部署，制定一攬子措施，積極為房企及購(gòu)房者做好相關(guān)金融服務(wù)工作。同時(shí)，本行高度關(guān)注房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)情況，加強(qiáng)對(duì)問(wèn)題樓盤(pán)、問(wèn)題房企的排查力度，提前制定風(fēng)險(xiǎn)防控措施，總體來(lái)看，房地產(chǎn)領(lǐng)域目前風(fēng)險(xiǎn)整體可控。
與此同時(shí)，鄭州銀行今年的高管變動(dòng)也備受關(guān)注。3月21日，王天宇辭去鄭州銀行董事長(zhǎng)職務(wù)；7月11日，夏華辭去鄭州銀行執(zhí)行董事、副董事長(zhǎng)、董事會(huì)秘書(shū)，以及董事會(huì)戰(zhàn)略發(fā)展委員會(huì)委員、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作委員會(huì)委員等職務(wù)，辭職后不再擔(dān)任鄭州銀行的其他任何職務(wù)，同時(shí)董事會(huì)還提名了張驊為執(zhí)行董事候選人；7月14日，監(jiān)管批復(fù)核準(zhǔn)了趙飛鄭州銀行董事長(zhǎng)的任職資格，8月末，趙飛辭去公司行長(zhǎng)一職，目前仍兼職董秘職務(wù)。（港灣財(cái)經(jīng)出品）
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