理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)展示新規(guī)出爐 不得明示、暗示承諾未來收益

　　11月21日，在監(jiān)管部門指導(dǎo)下，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績(jī)展示行為準(zhǔn)則》（以下簡(jiǎn)稱《行為準(zhǔn)則》），切實(shí)發(fā)揮理財(cái)行業(yè)自律管理職責(zé)。

　　《行為準(zhǔn)則》包括目的依據(jù)、適用范圍、展示定義、目標(biāo)導(dǎo)向、管理責(zé)任、基本要求、展示要求、禁止行為、豁免情況、實(shí)施情況等部分，并設(shè)置了6個(gè)月過渡期。中銀協(xié)將指導(dǎo)商業(yè)銀行和理財(cái)機(jī)構(gòu)做好《行為準(zhǔn)則》的實(shí)施工作。

　　中銀協(xié)指出，理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績(jī)是投資者做出理財(cái)產(chǎn)品投資決策的重要參考，規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績(jī)展示行為將有助于充分反映理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征及理財(cái)產(chǎn)品管理人的投資管理能力，向投資者充分披露信息和揭示風(fēng)險(xiǎn)，保障投資者的知情權(quán)。

　　《行為準(zhǔn)則》適用于銷售理財(cái)產(chǎn)品的商業(yè)銀行及理財(cái)公司，以及委托其他金融機(jī)構(gòu)銷售其發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品的商業(yè)銀行及理財(cái)公司。

　　所謂過往業(yè)績(jī)展示，是指理財(cái)產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)在開展銷售業(yè)務(wù)時(shí)，通過包括但不限于產(chǎn)品宣傳銷售文本、網(wǎng)站、網(wǎng)上銀行、手機(jī)APP等形式或渠道對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的過往業(yè)績(jī)進(jìn)行的列示、描述、解釋、引用等行為。

　　《行為準(zhǔn)則》要求，如展示理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績(jī)，應(yīng)合理制定相關(guān)展示規(guī)則。過往業(yè)績(jī)的展示應(yīng)遵循穩(wěn)定性和內(nèi)在邏輯一致性的基本原則，不得隨意變更展示規(guī)則。

　　此外，在展示理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績(jī)時(shí)，應(yīng)以醒目文字提醒投資者“理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績(jī)不代表其未來表現(xiàn)，不等于理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益，投資須謹(jǐn)慎”，不得以明示、暗示或其他任何方式承諾產(chǎn)品未來收益。

　　理財(cái)產(chǎn)品展示過往業(yè)績(jī)，成立未滿1個(gè)月的除外，需滿足以下要求：一、理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作1個(gè)月以上但不滿1年的，應(yīng)至少包括從產(chǎn)品成立之日起計(jì)算的過往業(yè)績(jī)；二、理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作1年以上但不滿6年的，應(yīng)至少包含自產(chǎn)品成立當(dāng)年開始所有完整會(huì)計(jì)年度的業(yè)績(jī)；三、理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作6年以上的，應(yīng)至少包含最近5個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的業(yè)績(jī)。

　　《行為準(zhǔn)則》要求，如同時(shí)展示理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績(jī)和業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，應(yīng)當(dāng)將過往業(yè)績(jī)與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)對(duì)比展示。

　　對(duì)此，金融監(jiān)管政策專家周毅欽認(rèn)為，過往業(yè)績(jī)和業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)同步體現(xiàn)，可以方便投資者最直觀地了解過往業(yè)績(jī)大致的表現(xiàn)水平；同時(shí)，歷史業(yè)績(jī)和業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)同步展示，對(duì)于前期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)定得較高，但實(shí)際業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳的銀行機(jī)構(gòu)和理財(cái)公司來說，將會(huì)明顯感到壓力。

　　“我建議，對(duì)銀行機(jī)構(gòu)和理財(cái)公司的產(chǎn)品實(shí)際業(yè)績(jī)要進(jìn)行回溯，對(duì)實(shí)際業(yè)績(jī)和業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)偏離較大、產(chǎn)品偏離比例較大的銀行機(jī)構(gòu)和理財(cái)公司要加強(qiáng)行政督導(dǎo)，偏離較為嚴(yán)重的，對(duì)其新發(fā)行同類產(chǎn)品要求其具備明確清晰的‘業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的計(jì)算說明’”周毅欽補(bǔ)充表示。