證券時報記者 張艷芬
中國債券信息網(wǎng)披露，11月28日，“2023年河南省支持中小銀行發(fā)展專項債券——2023年河南省政府專項債券（五十九期）”開始招標，計劃發(fā)行總額度為282億元。這是今年以來該債種發(fā)行規(guī)模最大的一只債券。
聯(lián)合資信評級報告顯示，該期專項債券全部為新增債券，規(guī)模相當于2022年底河南省政府債務余額的1.86%，對河南省政府債務總額影響很小。
在還本付息方面，該期專項債券采取本金分期償還的方式，在債券存續(xù)期的第6年至第10年每年11月29日償還本金的20%，償債資金主要來自于募投項目股權分紅收益、市場化轉讓股份所得及不良資產(chǎn)處置收益等。
從擬注資機構看，該期專項債券募集資金擬用于河南省26家中小銀行資本補充項目，包括19家農(nóng)商行和7家農(nóng)信社。其中，洛陽農(nóng)商行的資本補充項目計劃使用該期專項債券90億元，為此次26家銀行之最。
今年以來，支持中小銀行發(fā)展專項債的發(fā)行節(jié)奏明顯提速。今年4月份、5月份，是支持中小銀行發(fā)展專項債發(fā)行的高峰期，共有9只該類債券發(fā)行。從規(guī)模看，遼寧省、黑龍江省均完成兩只此類債券的發(fā)行，累計發(fā)行規(guī)模分別為400億元和180億元。此外，內蒙古自治區(qū)發(fā)行了一只200億元規(guī)模的此類債券。
僅今年前三個季度，就已有16只支持中小銀行發(fā)展專項債發(fā)行，累計發(fā)行額度達1523億元，接近2021年全年的發(fā)行量，相當于2022年全年發(fā)行量的2.4倍，使得2023年成為此類債種發(fā)行的大年，進一步推進了金融改革化險。
從發(fā)行額度看，后續(xù)支持中小銀行發(fā)展專項債的額度仍保持充裕。今年2月底央行發(fā)布的《2022年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》顯示，2020年-2022年新增5500億元地方政府專項債券，專項用于補充中小銀行資本金。
信達證券統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，從2020年到2023年9月底，全國實際發(fā)行了4253億元，發(fā)行進度為77%。若再算上2023年的1000億元額度，發(fā)行進度則為65%，還有約2247億元的支持中小銀行債沒有發(fā)。信達證券相關研報認為，結合支持中小銀行發(fā)展專項債習慣留到未來年度結轉發(fā)行，且未來年份可能還有新額度下達，因此2000多億元的剩余額度也只是暫時的，未來可能越攢越多。
目前，支持中小銀行發(fā)展專項債募集資金對銀行的注資模式主要分為三種，包括認購轉股協(xié)議存款、通過金控平臺間接入股，以及前兩者的混合模式。
其中，以轉股協(xié)議存款模式居多。民生證券統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，城商行、農(nóng)商行更傾向于采用轉股協(xié)議存款的模式，占注資模式數(shù)量的占比分別為75%、69.85%。
專項債的期限一般是10年期，對于間接入股這種模式，需要考慮債券到期如何接續(xù)的問題，即后續(xù)股權是市場化退出，還是政策性繼續(xù)接入。
2023年，多省市在財政預算或預算報告中提到了有關中小銀行化險和資本補充規(guī)劃。其中，山西省提到在加強清產(chǎn)核資、追責問責審核等基礎上，穩(wěn)妥推進專項債券補充中小銀行資本金。會同有關部門制定農(nóng)信社改革化險方案，推動省屬地方銀行化解風險。遼寧省提到要用好專項債券和中央專項借款，支持推進農(nóng)信機構和城商行改革。鼓勵各市完成清收處置中小銀行不良資產(chǎn)任務，彌補改革化險成本。
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