陷入困境的紐約社區(qū)銀行(NYCB.US)在過去24小時(shí)披露了一連串財(cái)務(wù)指標(biāo),試圖安撫投資者。但對該銀行來說,最關(guān)鍵的資源之一——信心——似乎很短缺。
紐約社區(qū)銀行周二晚間表示,其存款穩(wěn)定在830億美元,該行有足夠的資源來應(yīng)對任何可能出現(xiàn)的無保險(xiǎn)存款外流。幾小時(shí)后,該行提拔董事長Alessandro DiNello擔(dān)任更親力親為的管理角色。這些舉措推動(dòng)紐約社區(qū)銀行股價(jià)周三上漲6%,但與該行上周公布第四季度業(yè)績以來逾50%的跌幅相比漲幅很小。
NewEdge Wealth固定收益主管Ben Emons表示:“這是一場信心危機(jī)。市場對該行管理層沒有信心!
評級機(jī)構(gòu)穆迪將紐約社區(qū)銀行的信用評級下調(diào)了兩個(gè)級別至垃圾級,理由是該行在尋找兩位關(guān)鍵高管之際面臨風(fēng)險(xiǎn)管理方面的挑戰(zhàn)。更糟糕的是,紐約社區(qū)銀行周三首次因股價(jià)暴跌而受到股東訴訟,指控其高管在房地產(chǎn)資產(chǎn)狀況方面誤導(dǎo)了投資者。
在去年地區(qū)銀行業(yè)危機(jī)期間收購了Signature Bank的資產(chǎn)后,紐約社區(qū)銀行曾被視為贏家之一。而該行股價(jià)近段時(shí)間的突然下跌再次引發(fā)了人們對美國中型銀行狀況的擔(dān)憂。人們擔(dān)心,銀行對美國商業(yè)地產(chǎn)2.7萬億美元的敞口其中一部分出現(xiàn)虧損可能引發(fā)另一輪動(dòng)蕩,并可能導(dǎo)致去年3月硅谷銀行和Signature Bank被擠兌的情況再次出現(xiàn)。
商業(yè)地產(chǎn)
紐約社區(qū)銀行上周公布的業(yè)績顯示,該行在2023年第四季度的信貸損失撥備高達(dá)5.52億美元,遠(yuǎn)超市場共識預(yù)期的4500萬美元和上一季度的6200萬美元,這預(yù)示著信貸前景惡化。紐約社區(qū)銀行如此高的信貸損失撥備是為了應(yīng)對寫字樓行業(yè)疲軟、多家族投資組合潛在的重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。此外,該行為實(shí)現(xiàn)增長而進(jìn)行的收購引發(fā)了更嚴(yán)格的資本要求。在接盤去年暴雷的簽名銀行后,該行資產(chǎn)規(guī)模邁過千億美元關(guān)口,因此按照監(jiān)管規(guī)定需要預(yù)留更多資本金和損失撥備。
另外,紐約社區(qū)銀行第四季度意外虧損2.6億美元,而市場此前預(yù)期凈利潤為2.06億美元。該行還宣布削減股息71%至5美分,遠(yuǎn)不及此前市場預(yù)期的將股息維持在17美分。
紐約社區(qū)銀行這份業(yè)績拖累地區(qū)銀行股股價(jià)大跌,因?yàn)榕c大型銀行相比,地區(qū)性銀行在美國商業(yè)地產(chǎn)市場中扮演者相對較大的角色,而它們?yōu)榭赡艹霈F(xiàn)的違約預(yù)備的資金卻通常較少。例如,另一家對商業(yè)地產(chǎn)敞口較大的硅谷國家銀行(VLY.US)的股價(jià)在過去一周下跌了約22%。
摩根士丹利分析師Manan Gosalia周三在一份研究報(bào)告中表示,紐約商業(yè)銀行的業(yè)績“使投資者的情緒重新轉(zhuǎn)向了2024年期間商業(yè)地產(chǎn)不良貸款和貸款損失加速增長的風(fēng)險(xiǎn)”。
美國銀行分析師Ibrahim Poonawala則表示,盡管估值突然走低,但“與商業(yè)地產(chǎn)相關(guān)的所有風(fēng)險(xiǎn)都可能影響投資者的投資意愿”。他對紐約社區(qū)銀行的評級為“中性”,目標(biāo)價(jià)為5美元。
寫字樓是商業(yè)地產(chǎn)中面臨較大違約風(fēng)險(xiǎn)的一類資產(chǎn),因?yàn)殡S著遠(yuǎn)程辦公和混合辦公模式的興起,寫字樓入駐率逐漸降低,而且紐約租金穩(wěn)定法的變化使一些多戶住宅的價(jià)值大幅縮水。Ben Emons表示:“人們認(rèn)為辦公空間是壓力所在,現(xiàn)在我們正在處理紐約市的租金管制房產(chǎn)。誰都不知道接下來會(huì)發(fā)生什么!
Ben Emons指出,就像去年3月份的市場動(dòng)蕩一樣,投資者紛紛押注紐約社區(qū)銀行股價(jià)將進(jìn)一步下跌,在紐約社區(qū)銀行股價(jià)跌至3美元及以下就能獲利的看跌期權(quán)尤其受追捧。
周二,美國財(cái)政部部長耶倫表示,她擔(dān)心商業(yè)地產(chǎn)的損失,但銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在努力確保金融體系能夠進(jìn)行調(diào)整。耶倫表示:“我相信這是可控的,盡管可能有一些機(jī)構(gòu)受到這個(gè)問題的壓力很大!彼芙^談?wù)撊魏尉唧w的銀行。
以Mike Mayo為首的富國銀行分析師表示,監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能會(huì)對紐約社區(qū)銀行爆發(fā)危機(jī)后可能出現(xiàn)的貸款損失采取更嚴(yán)厲的立場。分析師表示:“對信貸的更嚴(yán)厲審查可能會(huì)導(dǎo)致更多的沖銷,從而導(dǎo)致更多的資本需求。”
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