市場(chǎng)氛圍又好了起來(lái)！
今日早間，在外圍市場(chǎng)整體低迷的背景下，A股市場(chǎng)走出了獨(dú)立行情。外資也持續(xù)涌入抄底，北向資金早盤凈流入超100億元。今年以來(lái)，北向資金凈流入金額已達(dá)876億元，為去年全年的兩倍。
截至中午收盤，滬指漲近1%，深證成指漲1.63%，創(chuàng)業(yè)板指漲近2%。兩市上漲個(gè)股超過(guò)4500家，鋰電池概念股更是掀起了漲停潮。
兩大利好刺激
有分析人士指出，有兩則大消息激活了市場(chǎng)人氣：
一則來(lái)自樓市。杭州今日早間宣布全面取消住房限購(gòu)，不再審核購(gòu)房資格。有地產(chǎn)業(yè)內(nèi)人士指出，杭州樓市新政雖晚于其他強(qiáng)二線城市，但力度卻超過(guò)任何一個(gè)一線和二線城市，力度空前。市場(chǎng)預(yù)期，將會(huì)有更多的大城市跟進(jìn)，行業(yè)信心有望逐步恢復(fù)。
今日上午，房地產(chǎn)板塊大漲3%，廣宇集團(tuán)(002133)、南都物業(yè)(603506)、空港集團(tuán)等漲停，萬(wàn)科A漲近4%，保利發(fā)展?jié)q超4%。與地產(chǎn)密切相關(guān)的工程機(jī)械板塊也迎來(lái)大漲，整體漲幅接近4.5%，行業(yè)龍頭三一重工(600031)漲4.5%，股價(jià)創(chuàng)出8個(gè)多月新高，徐工機(jī)械(000425)漲超7%，中聯(lián)重科(000157)漲近6%。與地產(chǎn)相關(guān)的建材板塊漲超2%，鋼鐵、家電板塊漲幅也超過(guò)1.5%。
另外一則消息來(lái)自新能源行業(yè)。昨日盤后，工信部公開(kāi)征求對(duì)鋰電池行業(yè)規(guī)范條件及公告管理辦法（征求意見(jiàn)稿）的意見(jiàn)。其中提出，引導(dǎo)企業(yè)減少單純擴(kuò)大產(chǎn)能的制造項(xiàng)目，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低生產(chǎn)成本。鋰電池企業(yè)每年用于研發(fā)及工藝改進(jìn)的費(fèi)用不低于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的3%。同時(shí)，《規(guī)范條件》提高了多種類型電池的能量密度、功率密度等指標(biāo)要求。
今日上午，鋰電池板塊整體漲幅接近5%，天力鋰能、藍(lán)海華騰(300484)、合縱科技(300477)、科力遠(yuǎn)(600478)、天際股份(002759)、萬(wàn)里股份(600847)、豐元股份(002805)等近20股漲停，德方納米(300769)漲超9%，天賜材料(002709)漲超7%，億緯鋰能(300014)漲超6%，恩捷股份(002812)漲超5%，寧德時(shí)代(300750)漲超3%。
有分析認(rèn)為，在供給側(cè)改革的推動(dòng)下，本輪鋰電池行業(yè)去庫(kù)存或臨近尾聲。研究人員指出，在當(dāng)前鋰電池行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩背景下，工信部對(duì)行業(yè)規(guī)范條件進(jìn)行修訂，引導(dǎo)技術(shù)創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型升級(jí)，推動(dòng)高質(zhì)量健康發(fā)展，將加快落后產(chǎn)能出清，防止低價(jià)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，有利于擁有技術(shù)優(yōu)勢(shì)和優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的頭部企業(yè)產(chǎn)能利用率提升和盈利修復(fù)。修訂稿注重產(chǎn)品質(zhì)量和低碳環(huán)保，為企業(yè)出海做積極鋪墊，有利于提高企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，整體利好頭部企業(yè)。
光大證券近日發(fā)布的研究報(bào)告指出，鋰電板塊正值旺季補(bǔ)庫(kù)時(shí)段，且各環(huán)節(jié)加工費(fèi)階段性見(jiàn)底，汽車以舊換新等政策的出臺(tái)有望刺激新能源車消費(fèi)，鋰電板塊存在超預(yù)期的空間。國(guó)盛證券表示，長(zhǎng)期看，未來(lái)隨著新能源汽車應(yīng)用場(chǎng)景的不斷拓展，動(dòng)力電池性能的要求也將更高、更全面。動(dòng)力鋰離子電池技術(shù)未來(lái)將更多關(guān)注快充、安全、成本和能量密度各方面性能的綜合表現(xiàn)。
外資“唱多+買入”
外資的動(dòng)作也備受關(guān)注。在連續(xù)兩個(gè)交易日凈賣出后，北向資金今日瘋狂買入，截至中午收盤，北向資金凈流入102.66億元，其中，滬股通凈流入55.79億元，深股通凈流入46.87億元。
值得關(guān)注的是，加上今日上午的資金，今年以來(lái)北向資金凈流入金額已達(dá)到876億元，為去年全年的兩倍。
當(dāng)前，外資機(jī)構(gòu)正在唱多并做多中國(guó)核心資產(chǎn)。5月7日，標(biāo)普上調(diào)寧德時(shí)代長(zhǎng)期發(fā)行人評(píng)級(jí)，從“BBB+”上調(diào)至“A-”，展望“穩(wěn)定”。標(biāo)普認(rèn)為，寧德時(shí)代的海外擴(kuò)張應(yīng)該會(huì)緩解國(guó)內(nèi)增長(zhǎng)放緩的影響。另外，摩根士丹利將瀘州老窖(000568)目標(biāo)價(jià)從194元上調(diào)至206元，將五糧液(000858)目標(biāo)價(jià)從180元上調(diào)至182元。
近日，摩根士丹利等多家外資機(jī)構(gòu)發(fā)布報(bào)告指出，全球資金正呈現(xiàn)重返中國(guó)股市的趨勢(shì)。匯豐控股數(shù)據(jù)也顯示，超過(guò)90%的新興市場(chǎng)基金開(kāi)始增持中國(guó)股市。
摩根士丹利分析，隨著部分基金對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的看跌情緒有所緩和，全球長(zhǎng)期投資者撤出中國(guó)股票市場(chǎng)（A股和港股）的行動(dòng)已經(jīng)按下暫停鍵。這些轉(zhuǎn)變可能預(yù)示著，中國(guó)市場(chǎng)將重新奪得此前在各大資管機(jī)構(gòu)全球投資組合中失去的份額。
匯豐控股數(shù)據(jù)顯示，超過(guò)90%的新興市場(chǎng)基金開(kāi)始增持中國(guó)股市，同時(shí)減少對(duì)印度的投資。今年2月至3月期間，全球投資者連續(xù)兩個(gè)月通過(guò)港股通凈買入中國(guó)內(nèi)地股票，上一次出現(xiàn)這種情況是在去年6月和7月。
國(guó)際金融協(xié)會(huì)（IIF）最新報(bào)告顯示，今年3月，中國(guó)股市和債市自去年6月以來(lái)首次恢復(fù)外資凈流入，其中股市流入17億美元，債市流入21億美元。截至今年4月，境外投資者連續(xù)7個(gè)月凈買入中國(guó)債券。
招商證券最新發(fā)布的報(bào)告指出，展望5月，隨著業(yè)績(jī)披露落地，政治局會(huì)議定調(diào)“乘勢(shì)而上”，專項(xiàng)債和特別國(guó)債項(xiàng)目有望加速落地，去年低基數(shù)背景下盈利結(jié)構(gòu)性改善的趨勢(shì)仍在，企業(yè)盈利質(zhì)量進(jìn)一步改善。流動(dòng)性層面，國(guó)內(nèi)資金風(fēng)險(xiǎn)偏好有望改善，人民幣和港元走強(qiáng)顯示外資持續(xù)增持中國(guó)資產(chǎn)。2023年年報(bào)和2024年一季報(bào)確認(rèn)A股資本開(kāi)支增速下行、自由現(xiàn)金流FCF改善、分紅比例持續(xù)提升的趨勢(shì)，A股給投資者帶來(lái)的真實(shí)內(nèi)在回報(bào)提升。高ROE高FCF龍頭策略有望成為新的投資范式。除此之外，科技板塊在業(yè)績(jī)披露期結(jié)束后有望重新回歸，市場(chǎng)將會(huì)呈現(xiàn)中證A50、滬深300質(zhì)量為代表的FCF龍頭和科創(chuàng)50雙輪驅(qū)動(dòng)再上臺(tái)階的局面。
海通證券表示，隨著政策發(fā)力推動(dòng)基本面修復(fù)，疊加資金面上外資的持續(xù)回流，中期維度看低估值、業(yè)績(jī)彈性更大的白馬板塊或?qū)⒊蔀楣墒兄骶�。從白馬股內(nèi)部來(lái)看，白馬股內(nèi)部還可以進(jìn)一步細(xì)分為白馬穩(wěn)定和白馬成長(zhǎng)兩種資產(chǎn)類別。
海通證券稱，當(dāng)前國(guó)內(nèi)政策逐漸加力，但短期來(lái)看經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度能否增強(qiáng)還需進(jìn)一步觀察；海外美國(guó)通脹仍有韌性，美聯(lián)儲(chǔ)降息或要等到下半年。因此，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇需鞏固，海外降息再延后，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好待修復(fù)的背景下，短期白馬穩(wěn)定或更穩(wěn)健。如果著眼于更長(zhǎng)周期，政策支持和技術(shù)突破加速電子細(xì)分領(lǐng)域自主可控，老齡化趨勢(shì)加速醫(yī)藥需求釋放，電子、醫(yī)藥等行業(yè)基本面正逐漸反轉(zhuǎn)，科技制造、醫(yī)藥等白馬成長(zhǎng)的持續(xù)性可能更好。此外，白馬板塊中白酒、新能源等可能有階段性反彈機(jī)會(huì)。
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