日元投機(jī)者投降了？基金以4年來最快速度大幅削減日元空頭頭寸

根據(jù)美國商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）的最新數(shù)據(jù)顯示，在截至5月7日的一周內(nèi)，對(duì)沖基金和投機(jī)者削減了20%的日元空頭頭寸，這是自2020年3月以來日元最大的單周多頭波動(dòng)。

這似乎表明，盡管關(guān)于日本最近為支撐日元而進(jìn)行的疑似匯市干預(yù)是否已經(jīng)或?qū)��?huì)取得成功的爭論正在升溫，但如果干預(yù)的目的是針對(duì)投機(jī)活動(dòng)，那么日本當(dāng)局方面（至少目前是這樣）可能會(huì)覺得自己是成功的。

雖然，隨著美元兌日元重新攀升至155.00上方，基金可能已經(jīng)重建了部分日元空頭頭寸。據(jù)估計(jì)，在截至5月7日的一周內(nèi)，日本當(dāng)局可能為干預(yù)耗資了236億美元。

但是，一定程度的雙向風(fēng)險(xiǎn)已被注入市場，CFTC基金可能不太愿意在當(dāng)前水平上對(duì)大舉做空日元，因?yàn)樗麄冎�道日本�?cái)務(wù)省隨時(shí)可能再次出手。

CFTC的最新數(shù)據(jù)顯示，在截至5月7日的一周內(nèi)，基金凈減持日元凈空頭頭寸33466份，至168388份。

按美元計(jì)算，日元空頭頭寸目前價(jià)值109億美元，低于截至4月30日當(dāng)周的133億美元和此前一周的145億美元。

截至4月底，CFTC投機(jī)者的日元空頭頭寸已增至2007年以來的最高水平，也是有史以來的第二高水平。此前，日元兌美元匯率跌至160的34年低點(diǎn)，最終迫使日本采取行動(dòng)。

高盛外匯分析師認(rèn)為，干預(yù)措施“應(yīng)該會(huì)對(duì)日元產(chǎn)生一些持久影響”，盡管更廣泛的宏觀環(huán)境對(duì)日元仍然相當(dāng)不利。

德意志銀行的George Saravelos認(rèn)為，只要日本央行在加息方面沒有表現(xiàn)出緊迫感，日元的基本負(fù)面背景就不會(huì)改變。

德意志銀行的研究顯示，事實(shí)上，在4月29日和5月1日，可自由支配的對(duì)沖基金是美元/日元的強(qiáng)勁買家，而市場普遍認(rèn)為這兩天日本當(dāng)局一直在拋售。

會(huì)議紀(jì)要顯示，日本央行在4月的政策會(huì)議上似乎轉(zhuǎn)向鷹派立場，將7月甚至6月視為繼3月的歷史性加息后第二次加息的潛在日期。

但近期經(jīng)濟(jì)指標(biāo)喜憂參半，3月消費(fèi)者支出連續(xù)第13個(gè)月下降，并且，一些分析人士認(rèn)為，日本央行行長植田和男在上周一次演講中的語氣并不那么鷹派。

在截至5月7日的一周內(nèi)，日元頭寸的變化導(dǎo)致CFTC基金對(duì)美元的看漲押注大幅減少。他們對(duì)美元兌G10貨幣的多頭頭寸總額從前一周的327億美元降至277億美元，而前一周為363億美元的五年高點(diǎn)。