證券時(shí)報(bào)記者 劉筱攸 張艷芬
在政策導(dǎo)向及市場紅利激勵(lì)下，銀行業(yè)對“五篇大文章”之首的科技金融的重視，提到前所未有的高度。主要銀行的科技金融工作機(jī)制均已成型，初步做到了敢貸、愿貸和能貸。
但是，對于會(huì)貸，沒有哪家銀行信心十足。因此，科技金融正在呈現(xiàn)AB面：一面是欣欣向榮，各家銀行科技類貸款余額增速屢創(chuàng)新高；另一面是陷入焦灼，由于信審模型滯后、專業(yè)護(hù)城河優(yōu)勢難以確立，不少銀行還在大打價(jià)格戰(zhàn)搶占市場。
銀行對于開展科技金融業(yè)務(wù)的短板有著清晰認(rèn)知，越來越多的銀行正通過迭代風(fēng)控邏輯、優(yōu)化信審模型，搭建有利于科技企業(yè)存活和壯大的融資生態(tài)，以擺脫野蠻“價(jià)格戰(zhàn)”，為解決企業(yè)的痛點(diǎn)提供專業(yè)性服務(wù)。
銀行加碼科技金融
從增速來看，A股42家上市銀行中，有多數(shù)銀行2023年末科技類貸款余額同比增長超20%。其中，招商銀行(600036)、廈門銀行、鄭州銀行(002936)、郵儲(chǔ)銀行、興業(yè)銀行(601166)、上海銀行(601229)、北京銀行(601169)、中國銀行(601988)、浦發(fā)銀行(600000)同比增長超30%。
據(jù)了解，國有大行爭奪科技類企業(yè)的廣度和力度更大，是科技類貸款投放的主力軍。以建設(shè)銀行為例，截至2023年末，建設(shè)銀行的科技企業(yè)類貸款余額站上萬億元規(guī)模，為1.53萬億元。
央行最新數(shù)據(jù)顯示，截至2024年一季度末，獲得貸款支持的科技型中小企業(yè)有21.73萬家，獲貸率47.9%；科技型中小企業(yè)本外幣貸款余額2.7萬億元，同比增長20.4%。獲得貸款支持的高新技術(shù)企業(yè)22.24萬家，獲貸率達(dá)55.4%；高新技術(shù)企業(yè)本外幣貸款余額14.84萬億元，同比增長13.6%。
針對上述兩個(gè)客群的貸款增速，都高于其他同期各項(xiàng)貸款。也就是說，在銀行加碼下，科技客群（科技型中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)）獲得貸款的規(guī)模和效率都高于一般性企業(yè)。
B面：滯后的風(fēng)控邏輯
銀行業(yè)科技型貸款余額增速看起來欣欣向榮，但不能忽略的是47.9%、55.4%獲貸率之外，還有約52.1%中小企業(yè)、44.6%的高新技術(shù)企業(yè)沒有獲得相關(guān)貸款支持。銀行風(fēng)控邏輯和信審模型滯后是重要原因。
“我們太看重過往三年企業(yè)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)和固定資產(chǎn)了，但評估科技企業(yè)肯定是要更看重未來發(fā)展。很多科技企業(yè)生命周期短，而我們的（信審）模型使用稅額、專利這種量化指標(biāo)來測評，完全忽略了科技企業(yè)跟經(jīng)營理念、所處細(xì)分賽道、消費(fèi)客群有很大關(guān)系。因此，我們的審批模型很滯后。”一位大行深圳南山區(qū)域分支行的副行長對證券時(shí)報(bào)記者表示。
在該副行長看來，給科技企業(yè)放貸款，銀行經(jīng)常提及的一句話是“側(cè)重企業(yè)技術(shù)水平和增長潛力”，但實(shí)際上知易行難。
無論是戰(zhàn)略性新興企業(yè)還是中小科創(chuàng)企業(yè)，普遍都具有強(qiáng)專業(yè)、輕資產(chǎn)、少抵押、高成長、高風(fēng)險(xiǎn)、難評估的特點(diǎn)，而銀行傳統(tǒng)審批思維通常是重營收、擔(dān)保和抵押。也就是說，如果要做到“側(cè)重企業(yè)技術(shù)水平和增長潛力”，銀行要完全顛覆固有信審思維。
當(dāng)前，仍有不少銀行從業(yè)者認(rèn)為科創(chuàng)企業(yè)還款來源不明確、缺乏抵押物是銀行開展科技金融業(yè)務(wù)的主要難點(diǎn)。
一家股份行的客戶經(jīng)理認(rèn)為，如何識(shí)別、判定一家科技企業(yè)技術(shù)的先進(jìn)性，乃至未來應(yīng)用的可能性，對普通銀行對公客戶經(jīng)理而言是極其困難的。即使最終通過政府部門、合作的投資機(jī)構(gòu)以及企業(yè)創(chuàng)始人的背景等多方判斷，對其進(jìn)行投放，在沒有專屬的考核下，對客戶經(jīng)理來說，做科創(chuàng)企業(yè)客戶也并非動(dòng)力十足。這就是科創(chuàng)金融常說的“看不懂”“估值難”的具體體現(xiàn)。
“銀行核心的風(fēng)控邏輯沒有變化，大部分科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)并不符合傳統(tǒng)風(fēng)控條件�！币晃粐写笮酗L(fēng)控業(yè)務(wù)人士表示。
“一些銀行來我們這考察，分管行長問的都是我們的營收大不大、固定資產(chǎn)多不多，他的授信思維都沒跟上真正的科創(chuàng)思維�！鄙钲诟Ｌ飬^(qū)重點(diǎn)引進(jìn)的一家芯片企業(yè)高管告訴證券時(shí)報(bào)記者。
最后，這家公司沒有選擇與任何一家大行合作，而是選擇了與他們聯(lián)系更勤、響應(yīng)需求更快的廣發(fā)銀行。
優(yōu)化審批、搭建生態(tài)
隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，高成長性的科技企業(yè)戰(zhàn)略性地位日益凸顯，倒逼銀行審批時(shí)不斷放寬“容忍度”。即對不盈利、現(xiàn)金流不足的企業(yè)，逐步試水信用貸；以前不接受的抵押物，如知識(shí)產(chǎn)權(quán)，現(xiàn)在可以作為抵押品。
但是，識(shí)別不同的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，勾勒出成長性畫像，是銀行貸前的重要措施。證券時(shí)報(bào)記者調(diào)查獲悉，針對目標(biāo)科技企業(yè)，受訪銀行的共性做法是：首先細(xì)分白名單客戶，諸如劃分小微、中型企業(yè)、頭部核心企業(yè)客群；其次，針對客群的共性，分別從專利、人才、成果轉(zhuǎn)化、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等方面建立專業(yè)的篩選體系，剔除一些為套取國家政策補(bǔ)貼而經(jīng)營數(shù)據(jù)失實(shí)的企業(yè)；最后，對企業(yè)進(jìn)行專業(yè)評價(jià)的基礎(chǔ)上，設(shè)置綠色通道審批機(jī)制——做到授信快一點(diǎn)、價(jià)格優(yōu)惠一點(diǎn)。
近些年，科創(chuàng)金融特色業(yè)務(wù)愈發(fā)鮮明的杭州銀行(600926)，做法頗具代表性。該行分管科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)的高管告訴證券時(shí)報(bào)記者，該行對客戶進(jìn)行ABC分層標(biāo)簽管理：A類是泛科技客群，即有政府相關(guān)部門背書的客群；C類一般是投資機(jī)構(gòu)主投或參投的，即有投資機(jī)構(gòu)背書的客群；B類是介于A類和C類之間的客群。
該高管表示，除了傳統(tǒng)的國高新、擬上市客戶、專精特新“小巨人”企業(yè)之外，杭州銀行重點(diǎn)關(guān)注備投企業(yè)。在杭州地區(qū)，有市場化背景、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)投資的企業(yè)客戶占比高達(dá)約60%。該行從多維度對企業(yè)進(jìn)行畫像，采購了包括稅收、能耗、水電、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等在內(nèi)的數(shù)據(jù)；引入投資機(jī)構(gòu)相關(guān)投資數(shù)據(jù)；還從外部采購包括學(xué)信網(wǎng)信息在內(nèi)的數(shù)據(jù)。“總體原則是圍繞團(tuán)隊(duì)、技術(shù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)盡可能挖掘客戶�！痹摳吖芸偨Y(jié)。
在審批上，上述人士介紹，杭州銀行設(shè)立了專業(yè)科創(chuàng)審批中心，采取“風(fēng)險(xiǎn)管理前移、授信審批派駐”政策，既確保審批獨(dú)立性、又提高審批效率，采取單獨(dú)的風(fēng)險(xiǎn)容忍政策。
“我們特別感謝銀行給我們介紹投資機(jī)構(gòu)，搭建了很好的橋梁�！币幻偛吭诤贾莸娜S視覺數(shù)字化軟硬件企業(yè)創(chuàng)始人表示。
他這句話的背景是越來越多銀行明白，將初創(chuàng)企業(yè)、種子企業(yè)這類小型的科技企業(yè)從小培養(yǎng)大的過程，除了需要表內(nèi)資金，還需要有上下產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、政府扶持等各類加持。所以銀行樂見其成，紛紛試圖搭建生態(tài)圈，助力科創(chuàng)企業(yè)與投資機(jī)構(gòu)精準(zhǔn)對接。
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