有銀行理財(cái)產(chǎn)品營(yíng)銷“鉆空子”被監(jiān)管通報(bào)

2024-09-06 04:35:43 每日經(jīng)濟(jì)新聞 

每經(jīng)記者 陳植 每經(jīng)編輯 張益銘

“為何銀行理財(cái)產(chǎn)品成立以來(lái)年化收益率相當(dāng)可觀,但最近一個(gè)月年化收益率卻突然變臉——大幅下滑。”越來(lái)越多投資者都在發(fā)出類似的感慨。

記者隨機(jī)查詢一家國(guó)有大型銀行理財(cái)子公司所發(fā)行的較低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)理財(cái)產(chǎn)品,其成立以來(lái)的年化收益率為3.03%,但近一個(gè)月年化收益率僅有1.12%。

值得注意的是,相關(guān)部門也注意到這個(gè)問(wèn)題。近期,金融監(jiān)管部門對(duì)銀行理財(cái)子公司通報(bào)多項(xiàng)行業(yè)存在的主要問(wèn)題,其中包括理財(cái)產(chǎn)品年化收益率展示虛高等。

通報(bào)稱,部分銀行理財(cái)子公司在代銷渠道不停地新發(fā)份額,虛增產(chǎn)品收益率,甚至用“四舍五入”的方式來(lái)展示萬(wàn)份收益,與客戶實(shí)際到手的收益率完全不匹配。比如有些產(chǎn)品展示7日年化收益率是3.5%~3.6%,而投資者實(shí)際上只能拿到1.8%~2%的收益率,這屬于違反了消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)要求。

年化收益率被“做文章”?

記者多方了解到,銀行理財(cái)產(chǎn)品之所以出現(xiàn)成立以來(lái)年化收益率“大幅高于”近一個(gè)月年化收益率的狀況,一個(gè)重要原因是部分銀行理財(cái)子公司在產(chǎn)品投資運(yùn)作方面“做了文章”。具體而言,在新產(chǎn)品發(fā)行初期,他們先通過(guò)一個(gè)月、三個(gè)月封閉期等方式向普通投資者開放申購(gòu),募集較低的資金規(guī)模(通常百萬(wàn)級(jí)),再裝入收益較高的資產(chǎn),從而創(chuàng)造相當(dāng)可觀的成立以來(lái)年化收益率。

此舉的主要目的,是通過(guò)較高的產(chǎn)品成立以來(lái)年化收益率,吸引廣大投資者繼續(xù)認(rèn)購(gòu)這款產(chǎn)品,從而實(shí)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模的快速壯大。

但是,隨著理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模迅速擴(kuò)大,銀行也無(wú)法裝入更多高收益資產(chǎn),導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益率迅速回落,出現(xiàn)“近一個(gè)月年化收益率”跳水下跌等狀況。

記者獲悉,業(yè)界對(duì)這種現(xiàn)象已經(jīng)“見(jiàn)怪不怪”。原因是部分銀行理財(cái)子公司在效仿這種做法,為了驅(qū)動(dòng)銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模迅速擴(kuò)大。

此外,理財(cái)產(chǎn)品銷售渠道端也樂(lè)見(jiàn)銀行理財(cái)子公司“刻意”調(diào)高理財(cái)新產(chǎn)品成立以來(lái)年化收益率,因?yàn)檫@有助于他們向廣大普通投資者進(jìn)行產(chǎn)品推介。

鉆備案登記低門檻“空子”

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員何雨芮表示,造成眾多理財(cái)產(chǎn)品成立以來(lái)年化收益率大幅高于近一個(gè)月/近7天年化收益率的原因主要包括兩方面,一是部分銀行理財(cái)子公司為吸引客戶資金,傾向于選擇業(yè)績(jī)更好的一個(gè)或多個(gè)業(yè)績(jī)指標(biāo)進(jìn)行展示;二是受債市表現(xiàn)影響,部分理財(cái)產(chǎn)品凈值有所回撤,短期收益表現(xiàn)弱于長(zhǎng)期表現(xiàn)。

這種狀況也引發(fā)相關(guān)部門的高度重視。央行發(fā)布的《2024年第二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》,以專欄形式分析了資管產(chǎn)品凈值機(jī)制對(duì)公眾投資者的影響。報(bào)告提醒,理財(cái)產(chǎn)品動(dòng)態(tài)發(fā)布的年化收益率是當(dāng)前時(shí)點(diǎn)的預(yù)期收益率,是按過(guò)去一段時(shí)期的收益率,線性推算出的未來(lái)一年收益率,投資者未來(lái)贖回產(chǎn)品時(shí)實(shí)際獲得的收益率是不確定的。現(xiàn)在凈值越高,意味著是在更高的價(jià)格位置投資,未來(lái)的損失風(fēng)險(xiǎn)可能越大。

記者獲悉,在上述通報(bào)下發(fā)給銀行理財(cái)子公司后,部分機(jī)構(gòu)已著手加強(qiáng)合規(guī)操作,杜絕通過(guò)“虛高”銀行理財(cái)產(chǎn)品成立以來(lái)年化收益率手法進(jìn)行產(chǎn)品營(yíng)銷。

記者獲悉,引發(fā)銀行理財(cái)子公司“虛高”展示理財(cái)產(chǎn)品成立以來(lái)年化收益率的另一個(gè)原因,是銀行理財(cái)產(chǎn)品的登記門檻規(guī)模相對(duì)較低。

值得注意的是,由于《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》將單只公募理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)由目前的5萬(wàn)元降至1萬(wàn)元,這意味著投資人即便購(gòu)買1萬(wàn)元理財(cái)產(chǎn)品,銀行也要進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品上報(bào)登記備案。

但這也給銀行理財(cái)子公司看到了新的操作空間——即他們只需先募集較低的資金額度完成產(chǎn)品備案登記,再裝入高收益資產(chǎn)“創(chuàng)造”可觀的成立以來(lái)年化收益率作為營(yíng)銷“噱頭”,就能吸引眾多普通投資者爭(zhēng)相認(rèn)購(gòu),實(shí)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品快速擴(kuò)張。

(責(zé)任編輯:王治強(qiáng) HF013)

【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn),與和訊網(wǎng)無(wú)關(guān)。和訊網(wǎng)站對(duì)文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立,不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請(qǐng)讀者僅作參考,并請(qǐng)自行承擔(dān)全部責(zé)任。郵箱:news_center@staff.hexun.com

看全文
寫評(píng)論已有條評(píng)論跟帖用戶自律公約
提 交還可輸入500

最新評(píng)論

查看剩下100條評(píng)論

熱門閱讀

    和訊特稿

      推薦閱讀