新年伊始，蘇州銀行的大股東便拋出了股份增持計(jì)劃。1月8日，蘇州銀行(002966)公告顯示，該行大股東蘇州國際發(fā)展集團(tuán)有限公司（簡稱“國發(fā)集團(tuán)”）計(jì)劃自2025年1月14日起6個月內(nèi)，增持蘇州銀行股份不低于3億元。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在此前半年內(nèi)，國發(fā)集團(tuán)已累計(jì)增持蘇州銀行股份1.036億股，當(dāng)前持股比例增至14%。即將開展的新一輪增持，國發(fā)集團(tuán)擬通過深交所交易系統(tǒng)以集中競價交易或購買可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股的方式進(jìn)行。
值得一提的是，蘇州銀行當(dāng)日還發(fā)布了《關(guān)于“蘇行轉(zhuǎn)債”可能滿足贖回條件的提示性公告》。公告顯示，若在未來11個交易日內(nèi)有5個交易日該行股票收盤價不低于8.05元/股，將觸發(fā)“蘇行轉(zhuǎn)債”的有條件贖回條款，該行有權(quán)決定按照債券面值加當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的價格贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的“蘇行轉(zhuǎn)債”。
圖片來源：《蘇州銀行關(guān)于“蘇行轉(zhuǎn)債”可能滿足贖回條件的提示性公告》
記者注意到，去年以來銀行股整體漲勢較好，2024年銀行板塊全年上漲接近36%，漲幅在所有行業(yè)中位居第一。隨著股價走強(qiáng)，此前銀行轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股退出難度較大的問題得以在一定程度上得到緩解。
國發(fā)集團(tuán)擬增持蘇州銀行不少于3億元，增持計(jì)劃不設(shè)價格區(qū)間
日前，蘇州銀行（SZ002966，股價8.06元，市值308.9億元）公告稱，該行大股東國發(fā)集團(tuán)計(jì)劃自2025年1月14日起6個月內(nèi)，增持蘇州銀行股份不低于3億元。據(jù)悉，國發(fā)集團(tuán)此次增持計(jì)劃不設(shè)價格區(qū)間，資金來源為其自有資金。對于此次增持的目的，國發(fā)集團(tuán)稱是基于對蘇州銀行未來發(fā)展前景的信心和長期投資價值的認(rèn)可。
同花順iFinD顯示，國發(fā)集團(tuán)當(dāng)前持有蘇州銀行5.37億股，持股比例為14%。自蘇州銀行2019年8月A股上市以來，國發(fā)集團(tuán)因大宗交易增持、無償劃轉(zhuǎn)受讓、集中競價增持、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股被動稀釋等原因，持股比例從9%增加到14%，累計(jì)權(quán)益變動達(dá)到5%，在此前半年內(nèi)，其累計(jì)增持了蘇州銀行股份1.036億股。
圖片來源：蘇州銀行公告
2024年前三季度，蘇州銀行實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤41.79億元，同比增長11.09%。截至2024年9月末，該行資產(chǎn)規(guī)模突破6700億元，不良貸款率0.84%，居于上市銀行第一梯隊(duì)。從未來應(yīng)對和抵御風(fēng)險的能力來看，截至9月末，蘇州銀行的撥備覆蓋率為473.66%，風(fēng)險抵補(bǔ)能力充足。同時，該行的資本充足水平也處于穩(wěn)健合理區(qū)間，核心一級資本充足率9.41%，一級資本充足率10.76%，資本充足率13.86%。
記者注意到，不僅蘇州銀行，去年以來多家銀行獲得大股東真金白銀增持。例如，南京銀行(601009)（SH601009，股價10.50元，市值1162億元）日前在投資者交流活動概覽中披露，2024年度，法國巴黎銀行（含QFII）、南京紫金投資集團(tuán)有限責(zé)任公司、江蘇交通控股有限公司等主要股東通過二級市場和可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股的方式，累計(jì)增持該行股份超過70億元。
光大銀行（SH601818，股價3.68元，市值2174億元）于1月7日公告稱，截至公告披露日，該行控股股東光大集團(tuán)通過上交所系統(tǒng)以集中競價方式累計(jì)增持該行A股股份1.22億股，占該行總股本的0.21%，累計(jì)增持金額為4.03億元。
“蘇行轉(zhuǎn)債”或觸發(fā)強(qiáng)贖，蘇州銀行1月9日收盤價為8.06元/股
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在大股東的增持計(jì)劃亮相的同時，蘇州銀行于1月8日發(fā)布了關(guān)于“蘇行轉(zhuǎn)債”可能滿足贖回條件的提示性公告。公告顯示，蘇州銀行股票自2024年12月12日至2025年1月8日的19個交易日中已有10個交易日的收盤價不低于“蘇行轉(zhuǎn)債”當(dāng)期轉(zhuǎn)股價格6.19元/股的130%（含130%），即8.05元/股。
若在1月8日以后的11個交易日內(nèi)有5個交易日該行股票收盤價不低于8.05元/股，將觸發(fā)“蘇行轉(zhuǎn)債”的有條件贖回條款，該行有權(quán)決定按照債券面值加當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的價格贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的“蘇行轉(zhuǎn)債”。
截至1月9日收盤，蘇州銀行收盤價為8.06元/股。據(jù)悉，蘇州銀行于2021年4月份公開發(fā)行了50億元“蘇行轉(zhuǎn)債”，期限為6年，票面利率為第一年0.20%、第二年0.40%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%。目前，蘇行轉(zhuǎn)債距離到期日還剩兩年多的時間。
據(jù)悉，強(qiáng)贖往往可以促使可轉(zhuǎn)債投資者盡快轉(zhuǎn)股。而在國發(fā)集團(tuán)的新一輪增持計(jì)劃中，購買可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股也是增持方式之一。
圖片來源：《蘇州銀行關(guān)于大股東增持公司股份計(jì)劃的公告》
記者了解到，銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)債往往是為了補(bǔ)充核心一級資本的目的。平安固收團(tuán)隊(duì)的一份研報(bào)指出，能夠補(bǔ)充銀行核心一級資本的增發(fā)方式包括可轉(zhuǎn)債、定增和配股，其中可轉(zhuǎn)債的優(yōu)勢在于兩方面，其一是對投資者相對友好，可轉(zhuǎn)債認(rèn)購之后以債券形式存續(xù)，不會出現(xiàn)浮虧；其二是對發(fā)行人股東資質(zhì)要求相對較低，對一些中小銀行發(fā)行人尤為重要。而其劣勢在于募集資金不能在當(dāng)期全額補(bǔ)充資本，且最終能否實(shí)現(xiàn)全額補(bǔ)充資本具有一定不確定性。
就可轉(zhuǎn)債的退出方式來看，一般包括轉(zhuǎn)股、強(qiáng)制贖回、到期贖回和回售等方式，其中轉(zhuǎn)股是最常見的退出方式，發(fā)行人和投資者能夠?qū)崿F(xiàn)“雙贏”。由于銀行股曾一度股價低迷乃至大面積“破凈”，導(dǎo)致銀行轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股退出的難度較大。
不過，去年9月以來，銀行板塊持續(xù)震蕩走高，大行股價屢創(chuàng)新高，部分城商行股價也持續(xù)位置高位運(yùn)行，這使得銀行轉(zhuǎn)債觸發(fā)強(qiáng)贖的概率有所提升。例如，成都銀行(601838)（SH601838，股價17.12元，市值713.9億元）股價自去年11月7日至12月17日的連續(xù)29個交易日內(nèi)，有15個交易日不低于“成銀轉(zhuǎn)債”當(dāng)期轉(zhuǎn)股價格12.23元/股的130%，觸發(fā)強(qiáng)贖條件，自2025年2月6日起，成銀轉(zhuǎn)債將在上交所摘牌，這也是時隔一年多后再現(xiàn)的銀行轉(zhuǎn)債觸發(fā)強(qiáng)贖情形。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前市場存續(xù)13只銀行轉(zhuǎn)債，大部分是在2027、2028年到期，多只轉(zhuǎn)債的未轉(zhuǎn)股比例超過90%。
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