2月20日，央行公布最新貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR），1年期LPR維持在3.45%不變，5年期以上LPR下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至3.95%。
“此次LPR一次性下調(diào)了25個(gè)基點(diǎn)，為歷史上有記錄以來(lái)最大下調(diào)幅度，過(guò)去最大下調(diào)也僅僅15個(gè)基點(diǎn)�！睆V東省城規(guī)院住房政策研究中心首席研究員李宇嘉指出。
易居研究院研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為，時(shí)隔多月首次下調(diào)5年期以上LPR，為今年宏觀經(jīng)濟(jì)和貨幣金融環(huán)境的寬松創(chuàng)造了積極的條件，對(duì)于今年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)改善和環(huán)境優(yōu)化都具有積極的作用。
“對(duì)于房貸而言，降息利好資金成本的下調(diào)，直接引導(dǎo)房貸的下調(diào)，有助于進(jìn)一步促進(jìn)房貸申請(qǐng)和消費(fèi)，對(duì)后續(xù)購(gòu)房市場(chǎng)的活躍等也都有積極的作用。”嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為。
據(jù)貝殼研究院監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，1月百城首套主流房貸利率平均為3.84%，較上月降低2BP；二套主流房貸利率平均為4.41%，與上月持平。1月首二套主流房貸利率較2023年同期分別回落26BP和50BP。截至今年1月中旬，百城中60城首套房貸利率就已進(jìn)入“3時(shí)代”。
隨著此次5年期以上LPR大幅下調(diào)，或有更多城市首套房貸利率將低于4%。
大幅下調(diào)5年期以上LPR，與之掛鉤的房貸利率也將下調(diào)，購(gòu)房人貸款壓力有望減少。
若以商貸額度100萬(wàn)元、貸款30年、等額本息還款方式計(jì)算，此前商貸利率4.2%，需累計(jì)支付利息76.05萬(wàn)元，月還款4890.17元；調(diào)整后，需累計(jì)支付利息70.83萬(wàn)元，月還款4745.37元。利率下調(diào)后月供減少144.8元，30年月供累積減少5.2萬(wàn)元。
去年全年，5年期以上LPR共下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，為何今年開(kāi)年便下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)？
李宇嘉認(rèn)為，此次大幅度下調(diào)，一方面在于樓市需求端基本面依舊疲弱，居民加杠桿購(gòu)房的預(yù)期較低。
“1月份以來(lái)，物價(jià)水平繼續(xù)走弱，70個(gè)城市商品房?jī)r(jià)格普跌。盡管作為房地產(chǎn)領(lǐng)頭羊的一線城市調(diào)整了限購(gòu)政策，降低了首付比例，但市場(chǎng)繼續(xù)低迷，30個(gè)重點(diǎn)城市整體成交絕對(duì)量創(chuàng)2019年以來(lái)同期新低；單月環(huán)比下降43%，單月同比下降19%。春節(jié)期間，44個(gè)重點(diǎn)城市在春節(jié)周成交量環(huán)比下降87%，同比下降40%。”李宇嘉表示。
“另一方面，開(kāi)年大幅度、一次性下調(diào)，一次性到位，避免擠牙膏，產(chǎn)生‘利率還會(huì)下調(diào)，再等等買(mǎi)房和貸款’的市場(chǎng)預(yù)期，導(dǎo)致購(gòu)買(mǎi)力觀望�！崩钣罴沃赋�，將紅利一次性釋放到位，產(chǎn)生明顯的降成本效應(yīng)，促進(jìn)居民貸款買(mǎi)房。基于此，其認(rèn)為后續(xù)降低LPR的可能性不大。
此外，李宇嘉認(rèn)為，存款利率大幅度下調(diào)，也為L(zhǎng)PR下調(diào)打開(kāi)了窗口。
“保本理財(cái)利率降到歷史低位，按揭貸款利率與保本理財(cái)利率的剪刀差擴(kuò)大，前者基本為后者的2倍。在房?jī)r(jià)下跌或存量濃厚的下跌預(yù)期的情況下，承擔(dān)高利率買(mǎi)一項(xiàng)價(jià)格下跌的資產(chǎn)，是非常不劃算的�！崩钣罴沃赋�，只有降低按揭利率，縮減與保本理財(cái)利率的剪刀差，才能激勵(lì)居民加杠桿。穩(wěn)定地產(chǎn)杠桿率，穩(wěn)定流向地產(chǎn)的資金，從而修復(fù)地產(chǎn)的金融加速器效應(yīng)，才能緩解緊縮的局面，這也是此次定向降息的目的。
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