國內(nèi)保險金信托業(yè)務(wù)進入爆發(fā)式增長階段。
據(jù)不完全統(tǒng)計，目前已有超40余家信托公司與50余家保險公司合作開展相關(guān)服務(wù)。今年上半年，甚至有信托公司保險金信托的設(shè)立數(shù)量，已經(jīng)超過了去年全年業(yè)務(wù)總量。
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所謂保險金信托，是指投保人以財富保護、傳承和管理為目的，將其投保的保險合同權(quán)益，如身故理賠金、生存金、保單分紅等，作為資產(chǎn)設(shè)立信托。一旦發(fā)生保險理賠，保險公司將對應(yīng)資金交付信托公司，信托公司將按照投保人事先對保險理賠金的處分和分配意志進行管理、分配資金。
從2014年落地國內(nèi)首單保險金信托，到目前超40家信托公司與50余家保險公司開展保險金信托業(yè)務(wù)。2024年保險金信托業(yè)務(wù)的規(guī)模和產(chǎn)品主體都呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。
據(jù)了解，上半年平安信托完成了8081單保險金信托的設(shè)立，已經(jīng)超過了2023年全年的總量。特別是在6月份，平安信托單月設(shè)立保險金信托環(huán)比增長675%，同比增長1648%。
此外，年內(nèi)還有昆侖信托、中誠信托等信托公司亦有所布局。昆侖信托宣布分別與長信恒業(yè)（北京）咨詢管理有限公司、長城人壽保險股份有限公司、泰康人壽保險簽署合作協(xié)議，在保險金信托與家族信托等領(lǐng)域展開合作。
緣何火爆
業(yè)內(nèi)人士表示，保險金信托業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長源于市場需求旺盛，在經(jīng)濟增長放緩及利率下行的背景下，投資者對于資產(chǎn)保值增值的需求增加。保險金信托作為一種結(jié)合保險與信托優(yōu)勢的金融產(chǎn)品，能夠提供相對穩(wěn)定的收益和資產(chǎn)隔離功能，因此受到市場青睞。
此外，政策層面的支持也對保險金信托業(yè)務(wù)的爆發(fā)式增長打下基礎(chǔ)。去年6月，《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類的通知》正式實施，推進信托業(yè)務(wù)分類改革，將保險金信托等歸為財富管理服務(wù)信托分類。一個月后，配套政策《關(guān)于〈關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類的通知〉實施后行業(yè)集中反映問題的指導口徑》下發(fā)，旨在規(guī)范開展各類信托業(yè)務(wù)，有序?qū)嵤┐媪繕I(yè)務(wù)整改。
對此，業(yè)內(nèi)人士稱，保險金信托業(yè)務(wù)是一種符合監(jiān)管導向、有利于行業(yè)健康發(fā)展的業(yè)務(wù)模式。
從用戶角度來看，對比顯示，相較于家族信托較高的準入門檻，保險金信托的設(shè)立起點更加“親民”，通常在100萬元至300萬元之間，這使得更多的中產(chǎn)階級家庭能夠享受到信托服務(wù)的便利和優(yōu)勢。據(jù)統(tǒng)計，國內(nèi)擁有600萬元資產(chǎn)的“富裕家庭”已超過500萬戶，而擁有千萬元可投資資產(chǎn)的“高凈值家庭”僅占其中的約20%。
前景可期
對于保險金信托的市場前景，業(yè)內(nèi)專家表示充滿信心。
“保險市場的持續(xù)擴大以及老齡化進程不斷加深，為保險金信托提供了較高的投資機會�！辟Y管研究員袁吉偉認為，信托和保險的合作進一步完善了客戶服務(wù)，整體來看，保險金信托具有較大的市場空間。
從信托公司發(fā)展層面來看，清華大學法學院金融與法律研究中心研究員邢成則指出，未來信托公司的差異化發(fā)展將分為“業(yè)內(nèi)差異化”和“業(yè)外差異化”。前者是指行業(yè)內(nèi)各機構(gòu)之間在產(chǎn)業(yè)、股東、人才、客戶資源、市場渠道等稟賦差異下，通過打造自身的專業(yè)特色和業(yè)務(wù)特色等，以特色化定位開展異質(zhì)性競爭；后者則是指在新分類監(jiān)管導向下，信托公司將完全或大部分擺脫過去的“類影子銀行”屬性下同質(zhì)性競爭的傳統(tǒng)模式，全面回歸信托本源定位。保險金信托業(yè)務(wù)正是信托公司實現(xiàn)差異化發(fā)展的重要方向之一。
“當前階段，信托公司和保險公司都有意愿推動此類業(yè)務(wù)的發(fā)展，為投資者提供高質(zhì)量的金融服務(wù)。因此保險金信托業(yè)務(wù)的潛力也比較大。”用益信托研究員喻智表示。
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