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文/石大龍 江蘇蘇寧銀行
本文載于《中國銀行(601988)業(yè)》雜志2022年第6期
導(dǎo)語：作為我國銀行業(yè)的新生力量和對傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)的有益補(bǔ)充，近年來，我國民營銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)整體呈現(xiàn)快速發(fā)展的態(tài)勢，維持相對較高的增速。但民營銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)仍面臨負(fù)債拓展渠道受限、負(fù)債產(chǎn)品缺乏、負(fù)債成本高、負(fù)債規(guī)模兩級分化等挑戰(zhàn)和困境，負(fù)債業(yè)務(wù)仍是民營銀行下一步高質(zhì)量發(fā)展的重中之重。
2014年，首家民營銀行深圳前海微眾銀行正式成立，截至目前，共有19家民營銀行。經(jīng)過8年的發(fā)展，民營銀行聚焦自身優(yōu)勢，堅(jiān)守發(fā)展定位，以服務(wù)民營小微為己任，致力于用金融科技解決普惠金融難題，積極探索和推進(jìn)差異化發(fā)展，與傳統(tǒng)銀行形成有效互補(bǔ)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)“毛細(xì)血管”的作用顯著提升，資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模穩(wěn)步提升，各項(xiàng)業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。但負(fù)債問題始終制約著民營銀行進(jìn)一步高質(zhì)量發(fā)展，結(jié)合最新數(shù)據(jù)，深入剖析民營銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀和問題，有助于為民營銀行的下一步戰(zhàn)略布局提供若干思路和建議。
民營銀行負(fù)債業(yè)務(wù)保持較高增速
民營銀行負(fù)債整體呈現(xiàn)穩(wěn)步增長的態(tài)勢。自2016年以來，民營銀行加快在業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品創(chuàng)新及渠道拓展等方面的探索，負(fù)債規(guī)模持續(xù)增長。截至2021年末，民營銀行負(fù)債總額為15345.8億元，較2020年末增長3439.1億元，增速28.88%，占全部商業(yè)銀行總負(fù)債的0.58%，較2020年增加0.09個(gè)百分點(diǎn)。
民營銀行負(fù)債以存款為主，截至2021年末，民營銀行存款余額合計(jì)10041.0億元，較2020年增長1585.18億元，增速18.75%。存款占負(fù)債的比例達(dá)到65.43%，較2020年下降5.6個(gè)百分點(diǎn)。
筆者對19家民營銀行年報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，民營銀行負(fù)債構(gòu)成以存款和同業(yè)負(fù)債為主，分別占總負(fù)債的65.43%、25.40%，合計(jì)占總負(fù)債的90.83%。民營銀行負(fù)債中，向央行借款整體占比較少，占總負(fù)債的比例僅為2.61%，另外，無應(yīng)付債券負(fù)債。
2016-2021年民營銀行負(fù)債規(guī)模增長情況
（數(shù)據(jù)來源：中國銀行業(yè)協(xié)會，各銀行年報(bào)）
從民營銀行的負(fù)債總量、結(jié)構(gòu)等情況來看，民營銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)存在如下特點(diǎn)：
負(fù)債業(yè)務(wù)保持較高增速。2018-2021年，民營銀行負(fù)債同比增速分別為102.72%、45.28%、41.55%、28.88%。同期存款增速分別達(dá)到229.58%、68.90%、33.82%、18.75%。雖然負(fù)債增速和存款增速逐年下滑，但2021年末，負(fù)債和存款的增速仍大幅高于商業(yè)銀行同期負(fù)債8.4%的增速水平。原因主要有兩方面：一方面，民營銀行群體設(shè)立時(shí)間尚短，負(fù)債和存款基數(shù)較低，尤其是大部分民營銀行主要集中在2016年、2017年開業(yè)，因此，負(fù)債維持相對較高增速；另一方面，民營銀行結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)渠道加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度和營銷創(chuàng)新，保持了負(fù)債業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。
負(fù)債結(jié)構(gòu)高度同質(zhì)化。從民營銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)來看，主要由存款和同業(yè)負(fù)債構(gòu)成，與上市銀行對比，存款占比低于上市銀行9.38個(gè)百分點(diǎn)、同業(yè)負(fù)債占比高于13.59個(gè)百分點(diǎn)。整體來看，民營銀行內(nèi)部負(fù)債結(jié)構(gòu)高度同質(zhì)化，負(fù)債工具尤其是債券等主動負(fù)債工具較為欠缺。
2021年19家民營銀行負(fù)債構(gòu)成情況
（單位：億元 ，%）
（數(shù)據(jù)來源：各民營銀行 2021 年年報(bào)）
存款規(guī)模和增速出現(xiàn)分化。民營銀行開業(yè)時(shí)間較為集中，基本集中在2015-2017年開業(yè)，雖然成立時(shí)間基本相同，但從存款來看，19家民營銀行數(shù)據(jù)兩級分化突出。深圳前海微眾銀行、浙江網(wǎng)商銀行存款分別達(dá)到3017.74億元、1989.64億元，合計(jì)占民營銀行全部存款的49.87%。微眾銀行的存款規(guī)模是存款規(guī)模最小民營銀行的28倍。存款余額高于500億元的僅有4家：深圳前海微眾銀行、浙江網(wǎng)商銀行、江蘇蘇寧銀行、武漢眾邦銀行，存款余額在300億～500億元區(qū)間的也僅7家，其余8家存款余額均低于300億元。從增速來看，民營銀行的存款增速也出現(xiàn)分化，19家民營銀行中有5家存款增速超過50%，分別為無錫錫商銀行（176.91%）、上海華瑞銀行（121.67%）、天津金城銀行（95.95%）、江西裕民銀行（53.73%）、四川新網(wǎng)銀行（50.18%）；4家存款出現(xiàn)負(fù)增長，分別是福建華通銀行（-19.88%）、遼寧振興銀行（-7.15%）、安徽新安銀行（-4.34%）、重慶富民銀行（-2.57%）。
民營銀行負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)展面臨諸多挑戰(zhàn)
在物理網(wǎng)點(diǎn)缺失、互聯(lián)網(wǎng)存款監(jiān)管趨嚴(yán)的情況下，民營銀行負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)展面臨較大挑戰(zhàn)，且負(fù)債成本遠(yuǎn)高于其他銀行，具體表現(xiàn)為以下幾方面：
存款拓展渠道受限。在“一行一店”的制度下，物理網(wǎng)點(diǎn)缺失導(dǎo)致民營銀行更多通過線上渠道吸收存款，尤其是個(gè)人存款。大部分民營銀行自身的互聯(lián)網(wǎng)渠道仍然偏弱，主要通過第三方互聯(lián)網(wǎng)渠道吸收存款。根據(jù)2021年1月15日中國銀保監(jiān)會和中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行通過互聯(lián)網(wǎng)開展個(gè)人存款業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，民營銀行將不得通過非自營網(wǎng)絡(luò)平臺開展定期存款和定活兩便存款業(yè)務(wù)；2021年2月，中國人民銀行“加強(qiáng)存款管理工作電視電話會議”進(jìn)一步要求，“地方法人銀行回歸服務(wù)當(dāng)?shù)氐谋驹矗坏靡愿鞣N方式開辦異地存款”。在互聯(lián)網(wǎng)存款和異地存款監(jiān)管政策的逐步規(guī)范下，民營銀行，尤其是自身互聯(lián)網(wǎng)渠道較弱的銀行，存款業(yè)務(wù)發(fā)展面臨較大挑戰(zhàn)。從已披露年報(bào)數(shù)據(jù)也可發(fā)現(xiàn)，2021年，大部分民營銀行存款增速都出現(xiàn)較大幅度下降，2021年，19家民營銀行存款合計(jì)增長1585.18億元，較2020年的增量2136.91億元少增551.73億元。
負(fù)債產(chǎn)品較為缺乏。民營銀行負(fù)債拓展難度較大的另一個(gè)挑戰(zhàn)是，負(fù)債產(chǎn)品較為缺乏。目前，民營銀行不具備理財(cái)產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)資質(zhì)，僅有7家獲得大額存單發(fā)行額度（深圳前海微眾銀行、浙江網(wǎng)商銀行、天津金城銀行、上海華瑞銀行、溫州民商銀行、湖南三湘銀行、武漢眾邦銀行）。財(cái)政資金、企事業(yè)單位存款招投標(biāo)以及證券公司資金存管在準(zhǔn)入政策上對民營銀行有較大限制。存款產(chǎn)品僅依靠標(biāo)準(zhǔn)的活期、定期存款產(chǎn)品，競爭力較弱。
同業(yè)負(fù)債方面嚴(yán)格受到不超過總負(fù)債1/3的規(guī)模限制和不超過一級資本凈額3倍或4倍的監(jiān)管限制，部分民營銀行尚未獲得同業(yè)存單發(fā)行資質(zhì)。此外，在金融債發(fā)行方面，尚未有民營銀行成功發(fā)行金融債，資本債方面也僅有浙江網(wǎng)商銀行獲批發(fā)行了40億元無固定期限資本債。
負(fù)債成本相對較高。在業(yè)務(wù)渠道有限和理財(cái)大額存單等業(yè)務(wù)資質(zhì)缺乏的情況下，民營銀行為解決負(fù)債難題，2018年起，加大存款產(chǎn)品創(chuàng)新，先后推出提前支取靠檔計(jì)息的“智能存款”產(chǎn)品、周期付息類存款產(chǎn)品等，這些存款產(chǎn)品在隨時(shí)支取的情況下獲得較高的約定利息，成本通常達(dá)到4.2%左右。而且，部分自營互聯(lián)網(wǎng)渠道流量較小的民營銀行，通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺吸收存款，還需要向平臺支付30～50BP的“引流費(fèi)”，由此導(dǎo)致民營銀行存款成本大大高于同業(yè)。雖然民營銀行后來停止了靠檔計(jì)息、周期付息類存款產(chǎn)品銷售，但整體負(fù)債成本仍然相對較高。筆者根據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，有的銀行負(fù)債成本付息率達(dá)到4.26%，在剔除成本較低的同業(yè)負(fù)債后，此類民營銀行存款成本超過4%，遠(yuǎn)高于上市銀行存款成本平均2.29%的水平。
負(fù)債拓展面臨信用分層影響。受包商銀行等事件影響，銀行間市場中小銀行風(fēng)險(xiǎn)重估，大中型銀行收緊同業(yè)授信，民營銀行獲得同業(yè)負(fù)債的規(guī)模和成本顯著提高。一方面，比照包商銀行賠付標(biāo)準(zhǔn)，大中型銀行對小銀行尤其是民營銀行的單筆同業(yè)負(fù)債普遍降為0.5億～1億元，吸收同等規(guī)模資金的工作量是之前的10～20倍，運(yùn)營成本顯著升高。另一方面，民營銀行同業(yè)負(fù)債成本大幅高于其他類型的銀行，以3個(gè)月同業(yè)存單為例，2021年，全國性股份制銀行、城商行、農(nóng)商行三類機(jī)構(gòu)發(fā)行利率中樞分別為2.47%、2.75%、2.67%。對比民營銀行，數(shù)據(jù)顯示，某AA+主體評級民營銀行，2021年3個(gè)月期同業(yè)存單發(fā)行利率中樞為3.2%，資金成本大幅高于其他類型的銀行，比城商行、農(nóng)商行等地方性法人銀行的資金成本高50BP左右。此外，2022年4月，河南個(gè)別村鎮(zhèn)銀行出現(xiàn)存款取款困難事件，也對民營銀行等中小銀行的負(fù)債拓展造成一定負(fù)面影響。
創(chuàng)新思路拓寬民營銀行負(fù)債業(yè)務(wù)
作為我國銀行業(yè)的新生力量和對傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)的有益補(bǔ)充，近年來，民營銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)整體呈現(xiàn)快速發(fā)展的態(tài)勢，維持相對較高的增速。但民營銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)仍面臨負(fù)債拓展渠道受限、負(fù)債產(chǎn)品缺乏、負(fù)債成本高、負(fù)債規(guī)模兩級分化等挑戰(zhàn)和困境，負(fù)債業(yè)務(wù)仍是民營銀行下一步高質(zhì)量發(fā)展的重中之重，為此，提出以下發(fā)展建議和政策建議。
堅(jiān)持規(guī)模適度增長理念，提升負(fù)債業(yè)務(wù)質(zhì)量。我國各類商業(yè)銀行大多有通過快速增加資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模、從而提升收入和利潤的情結(jié)，較為看重包括存款在內(nèi)的市場份額。為了做大業(yè)務(wù)規(guī)模，更傾向于依靠價(jià)格水平去吸收存款，最終導(dǎo)致規(guī)模增長無法與自身風(fēng)險(xiǎn)防范能力、資本補(bǔ)充能力匹配，經(jīng)營穩(wěn)健性較差。2021年發(fā)布的《商業(yè)銀行負(fù)債質(zhì)量管理辦法》明確要求，“商業(yè)銀行不得設(shè)定以存款時(shí)點(diǎn)規(guī)模、市場份額、排名或同業(yè)比較為要求的考評指標(biāo)。分支機(jī)構(gòu)不得層層加碼提高考評標(biāo)準(zhǔn)及相關(guān)指標(biāo)要求，防范過度追求業(yè)務(wù)擴(kuò)張和短期利潤”。因此，建議民營銀行在制定負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)展策略時(shí)，做到與自身渠道能力和客戶儲備相統(tǒng)一，在堅(jiān)持規(guī)模適度增長的同時(shí)，注重提高核心存款發(fā)展質(zhì)量。核心存款占比越高，低成本穩(wěn)定資金越多，越能靈活應(yīng)對內(nèi)外部挑戰(zhàn)，市場競爭力也就越強(qiáng)。民營銀行可通過優(yōu)化負(fù)債期限結(jié)構(gòu)，加大活期和短期資金組織，合理控制長期限高成本負(fù)債規(guī)模和占比，實(shí)現(xiàn)負(fù)債業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)。
練好客戶經(jīng)營內(nèi)功，提升穩(wěn)定負(fù)債規(guī)模。負(fù)債業(yè)務(wù)的增長要么靠長期耕耘，積累一批穩(wěn)定的客戶；要么依靠價(jià)格優(yōu)勢，吸引一批對價(jià)格敏感的客群。但簡單粗暴的價(jià)格戰(zhàn)既不可持續(xù)，也不符合降低社會融資成本的導(dǎo)向和趨勢。因此，民營銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)展策略也應(yīng)久久為功。首先，要練好客戶經(jīng)營的內(nèi)功，積極拓展核心企業(yè)客戶，吸引更多客戶將本行作為結(jié)算行，形成一批穩(wěn)定存款；其次，廣開門路，積極關(guān)注非銀機(jī)構(gòu)存款、地方政府的財(cái)政存款、保證金、托管業(yè)務(wù)等各類負(fù)債業(yè)務(wù)機(jī)會；最后，靈活設(shè)計(jì)負(fù)債產(chǎn)品，引導(dǎo)產(chǎn)品從“假結(jié)構(gòu)”“偽智能”轉(zhuǎn)向真實(shí)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，滿足客戶的多元需求。
發(fā)揮數(shù)字化能力與優(yōu)勢，提升客戶體驗(yàn)。自2020年新冠肺炎疫情暴發(fā)以來，數(shù)字化銀行“零接觸”模式的優(yōu)勢進(jìn)一步顯現(xiàn)。由于民營銀行有的僅有單一網(wǎng)點(diǎn)，有的無網(wǎng)點(diǎn)，大多數(shù)民營銀行在成立之初即大力發(fā)展數(shù)字化銀行，通過數(shù)字化能力和互聯(lián)網(wǎng)渠道建設(shè)為客戶尤其是各類長尾客戶提供便捷、多渠道的金融服務(wù)。未來，民營銀行應(yīng)進(jìn)一步發(fā)揮數(shù)字化優(yōu)勢，提升存款業(yè)務(wù)數(shù)字化發(fā)展的能力。重點(diǎn)推動數(shù)字化產(chǎn)品創(chuàng)新，以市場需求為驅(qū)動，為客戶提供“線上+線下”的豐富產(chǎn)品體系，提升客戶體驗(yàn)；加強(qiáng)線上自有渠道建設(shè)，將金融服務(wù)融入各類交易場景，通過場景金融服務(wù)形成資金沉淀。
建議以民營銀行為試點(diǎn)，繼續(xù)推進(jìn)存款利率市場化改革。2021年6月，市場利率定價(jià)自律機(jī)制優(yōu)化了存款利率自律上限的確定方式，將原由存款基準(zhǔn)利率一定倍數(shù)形成的存款利率自律上限，改為在存款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上加上一定基點(diǎn)確定。存款利率定價(jià)方式從“基準(zhǔn)利率×倍數(shù)”調(diào)整為“基準(zhǔn)利率+基點(diǎn)”。此舉是利率市場化改革的重要一環(huán)，統(tǒng)一了存款利率和貸款利率的定價(jià)方式。但目前存款利率報(bào)價(jià)在不同類型的銀行間區(qū)分度不夠，僅對大行、其他銀行區(qū)分兩檔。民營銀行由于僅有單一網(wǎng)點(diǎn)或無網(wǎng)點(diǎn)、互聯(lián)網(wǎng)渠道受限、成立時(shí)間短等各方面原因，整體競爭力與其他類型的銀行難以抗衡，尤其是負(fù)債業(yè)務(wù)。由于民營銀行整體負(fù)債規(guī)模占全國銀行業(yè)的規(guī)模較小，在繼續(xù)推進(jìn)存款利率市場化過程中，建議可嘗試以民營銀行為試點(diǎn)，在加點(diǎn)的數(shù)值上與其他類型的商業(yè)銀行形成一定區(qū)分。
適當(dāng)豐富負(fù)債品種，明確互聯(lián)網(wǎng)存款的相關(guān)概念界定。一方面，針對民營銀行負(fù)債品種缺乏的情況，建議在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，逐步允許各方面條件均符合要求的民營銀行發(fā)行金融債券、同業(yè)存單、大額存單等主動負(fù)債工具。另一方面，根據(jù)《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行通過互聯(lián)網(wǎng)開展個(gè)人存款業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，商業(yè)銀行可以通過自營網(wǎng)絡(luò)平臺開展互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)，不得通過非自營網(wǎng)絡(luò)平臺開展定期存款和定活兩便存款業(yè)務(wù)。該通知對自營網(wǎng)絡(luò)平臺的界定是“商業(yè)銀行根據(jù)業(yè)務(wù)需要，依法設(shè)立的獨(dú)立運(yùn)營、享有完整數(shù)據(jù)權(quán)限的網(wǎng)絡(luò)平臺”，但在實(shí)踐中，不同地區(qū)對自營網(wǎng)絡(luò)平臺和非自營網(wǎng)絡(luò)平臺的認(rèn)定并不統(tǒng)一。比如，商業(yè)銀行的微信小程序，實(shí)際上是各銀行獨(dú)立運(yùn)營、享有完整數(shù)據(jù)權(quán)限的自有渠道，但不同地區(qū)的監(jiān)管部門對銀行微信小程序的認(rèn)定并不一致，有的地區(qū)認(rèn)為其借助了微信，所以應(yīng)認(rèn)定為非自營渠道，而有的地區(qū)則認(rèn)為可以歸屬于自營渠道。此外，對于一些股東為互聯(lián)網(wǎng)平臺的民營銀行來說，能否通過股東的平臺開展互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)，目前在制度和實(shí)踐中都未明確，比如，個(gè)別民營銀行仍可通過股東的互聯(lián)網(wǎng)渠道開展互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)，但其他銀行則不允許通過股東的網(wǎng)絡(luò)平臺開展互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)。建議對自營平臺和非自營平臺、股東的互聯(lián)網(wǎng)平臺等互聯(lián)網(wǎng)存款相關(guān)的范疇進(jìn)一步界定和明確，從而使互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)的健康有序開展更加規(guī)范統(tǒng)一。（責(zé)任編輯：時(shí)磊）
（本文僅代表作者觀點(diǎn)，與所在單位無關(guān)。本文原載于《中國銀行業(yè)》雜志2022年第6期）
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