作者｜汪小亞 任秋瀟「作者分別系清華大學(xué)國家金融研究院特邀研究員、中國（海南）改革發(fā)展研究院博士后合作導(dǎo)師；中國銀行(601988)授信管理部綠色金融團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人 」
文章｜《中國金融》2022年第17期
協(xié)同發(fā)展的重要意義
良好的環(huán)境信息披露有助于推動(dòng)綠色金融高質(zhì)量發(fā)展。環(huán)境信息披露已逐漸成為商業(yè)銀行綠色金融發(fā)展中必不可少的一環(huán)。一方面，良好的環(huán)境信息披露可以發(fā)揮積極的引導(dǎo)作用，促進(jìn)商業(yè)銀行將更多的資源配置到綠色低碳領(lǐng)域、更好地把握經(jīng)濟(jì)社會(huì)綠色轉(zhuǎn)型的歷史機(jī)遇、持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和豐富產(chǎn)品與服務(wù)體系、妥善處置環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、形成差異化的競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)；另一方面，良好的環(huán)境信息披露能有效降低信息的不對(duì)稱性，提高市場(chǎng)透明度，防范“漂綠”風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)商業(yè)銀行的自身運(yùn)營及投融資活動(dòng)形成有效制約，對(duì)其塑造可持續(xù)發(fā)展的社會(huì)形象和提升品牌影響力發(fā)揮積極作用，符合商業(yè)銀行綠色高質(zhì)量發(fā)展的要求。
綠色金融的快速發(fā)展可為環(huán)境信息披露提供有力支持。綠色金融的發(fā)展體現(xiàn)在商業(yè)銀行經(jīng)營管理的多個(gè)環(huán)節(jié)，包括治理架構(gòu)、戰(zhàn)略政策、業(yè)務(wù)發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)管理、綠色運(yùn)營等方面。商業(yè)銀行推動(dòng)綠色金融發(fā)展將為建立有效的環(huán)境信息披露機(jī)制提供保障。例如，描述董事會(huì)和管理層在綠色金融發(fā)展方面的職責(zé)，介紹商業(yè)銀行識(shí)別、評(píng)估、管理和控制環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)方面的流程等，可以從定性維度為環(huán)境信息披露提供素材；而公布綠色金融增長的目標(biāo)和指標(biāo)，測(cè)算商業(yè)銀行范圍一、范圍二、范圍三的溫室氣體排放量等，可以從量化維度充實(shí)環(huán)境信息披露的相關(guān)內(nèi)容。
中外商業(yè)銀行的協(xié)同實(shí)踐
應(yīng)對(duì)氣候變化、支持環(huán)境改善和資源節(jié)約高效利用是全球命題，中外商業(yè)銀行都越來越重視綠色金融工作，持續(xù)加大環(huán)境信息披露力度。注重綠色表現(xiàn)、打造綠色品牌形象已從商業(yè)銀行發(fā)展的可選項(xiàng)變成必選項(xiàng)。由于經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展階段、市場(chǎng)客觀條件等的差異，中外商業(yè)銀行綠色金融發(fā)展和環(huán)境信息披露的維度與方式各有特色。本文以中國銀行、匯豐銀行和花旗銀行為例，從不同方面分析其環(huán)境信息披露與綠色金融協(xié)同發(fā)展的實(shí)踐。
治理方面。中國銀行堅(jiān)持董事會(huì)、管理層、專業(yè)團(tuán)隊(duì)的三層治理架構(gòu)，持續(xù)推動(dòng)綠色金融工作落地，為強(qiáng)化環(huán)境信息披露提供了有力保障。由董事會(huì)定期審議綠色金融相關(guān)議題，如綠色金融發(fā)展情況、中國銀行“十四五”綠色金融規(guī)劃等。建立由董事長擔(dān)任組長的綠色金融及行業(yè)規(guī)劃發(fā)展領(lǐng)導(dǎo)小組，召開專題會(huì)議，學(xué)習(xí)國家綠色金融相關(guān)政策，審議集團(tuán)重要綠色金融戰(zhàn)略和政策。管理層下設(shè)跨部門綠色金融委員會(huì)，委員會(huì)常設(shè)委員來自21個(gè)部門，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)推進(jìn)落實(shí)具體事項(xiàng)。組建專業(yè)的綠色金融團(tuán)隊(duì)，并在各部門、各分行配備專兼職的團(tuán)隊(duì)或人員，具體開展綠色信貸、綠色債券、環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理、碳市場(chǎng)服務(wù)、綠色運(yùn)營等相關(guān)事務(wù)。在高級(jí)管理人員考核中，設(shè)置綠色金融相關(guān)指標(biāo)，將考核結(jié)果與薪酬分配相掛鉤，并將相關(guān)績效指標(biāo)分解到相關(guān)條線和境內(nèi)外分行，涉及業(yè)務(wù)量化增長目標(biāo)、綠色金融政策制度、工作機(jī)制、人員配置、研究成果等。2021年，中國銀行成為氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組(TCFD)支持機(jī)構(gòu)，并于2022年發(fā)布《中國銀行2021年度社會(huì)責(zé)任報(bào)告（環(huán)境、社會(huì)、治理）》，首次按照TCFD和負(fù)責(zé)任銀行原則（PRB）框架完成年度信息披露。
戰(zhàn)略方面。匯豐銀行重視綠色金融發(fā)展，積極開展環(huán)境信息披露，致力于實(shí)現(xiàn)自身綠色發(fā)展和支持客戶低碳轉(zhuǎn)型。2017年，匯豐銀行成為TCFD支持機(jī)構(gòu)。在2020年的首份獨(dú)立TCFD報(bào)告中，匯豐銀行披露了其凈零銀行戰(zhàn)略，即2030年前實(shí)現(xiàn)運(yùn)營碳中和、2050年前實(shí)現(xiàn)金融資產(chǎn)碳中和，并宣布了新的可持續(xù)融資目標(biāo)，即2030年前投入7500億～1萬億美元支持客戶低碳轉(zhuǎn)型。在含TCFD索引的2021年度報(bào)告（含年報(bào)、ESG報(bào)告）中，匯豐銀行進(jìn)一步在凈零銀行戰(zhàn)略中加入了2030年前實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈碳中和的內(nèi)容，并設(shè)定以2019年為基線，計(jì)劃到2030年前實(shí)現(xiàn)能耗降低50%的運(yùn)營戰(zhàn)略目標(biāo)。同時(shí)，匯豐銀行開始對(duì)油氣和電力兩個(gè)高碳行業(yè)的上游融資客戶進(jìn)行分析與試算，不斷細(xì)化并追蹤戰(zhàn)略的執(zhí)行情況，還通過情景分析和壓力測(cè)試來檢驗(yàn)戰(zhàn)略的韌性。2020年，匯豐銀行啟動(dòng)了內(nèi)部氣候壓力測(cè)試和情景分析試點(diǎn)項(xiàng)目，參考央行與監(jiān)管機(jī)構(gòu)綠色金融網(wǎng)絡(luò)（NGFS）中有序轉(zhuǎn)型、無序轉(zhuǎn)型和溫室世界三大情景，對(duì)六大高碳行業(yè)對(duì)公客戶未來30年的靜態(tài)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行壓力測(cè)試，評(píng)估轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)的影響，并對(duì)中國香港和英國的零售抵押貸款進(jìn)行了洪水等因子在三大情景下的壓力測(cè)試，評(píng)估物理風(fēng)險(xiǎn)的影響。
風(fēng)險(xiǎn)管理方面。花旗銀行作為赤道原則的聯(lián)合創(chuàng)始機(jī)構(gòu)之一，在推進(jìn)環(huán)境信息披露與強(qiáng)化環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理方面為同業(yè)提供了良好借鑒�；ㄆ煦y行建立了自己的環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理（Environment and Social Risk Management, ESRM）政策。在公布的2021年ESRM政策框架中，花旗銀行部分采用國際金融公司（IFC）的八個(gè)績效標(biāo)準(zhǔn)對(duì)項(xiàng)目的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行分類，并要求獨(dú)立的專家對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的A類項(xiàng)目及部分中風(fēng)險(xiǎn)的B類項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估，如果客戶的現(xiàn)狀與ESRM政策要求有差距，則需制定相應(yīng)的行動(dòng)計(jì)劃，并視情況將其嵌入合同條款，以督促客戶改善其環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)情況。花旗銀行還披露了禁止進(jìn)入的領(lǐng)域，如非法伐木、捕魚、抓捕野生動(dòng)物等，提出不再對(duì)新建的煤炭及煤電項(xiàng)目融資。同時(shí)，花旗銀行對(duì)環(huán)境相關(guān)行業(yè)制定了行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，包括煤礦開采、燃煤發(fā)電、林業(yè)、石油和天然氣、核電、棕櫚油等，并在環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理上采用對(duì)客戶及項(xiàng)目從營銷、盡職審查、簽約、放款到持續(xù)監(jiān)測(cè)的全流程管理。2018年，花旗銀行發(fā)布第一份TCFD報(bào)告，并于2021年和2022年分別更新了TCFD報(bào)告，不斷細(xì)化并更加量化地描述環(huán)境（氣候）風(fēng)險(xiǎn)管理的情況�；ㄆ煦y行認(rèn)為，氣候風(fēng)險(xiǎn)不是一種單一獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)(stand-alone risk)，而是作為一種橫貫式風(fēng)險(xiǎn)（transversal risk）影響著信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，在轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)和物理風(fēng)險(xiǎn)方面有相應(yīng)傳導(dǎo)路徑，并有不同的時(shí)間影響效力。
促進(jìn)協(xié)同發(fā)展的建議
近年來，國際、國內(nèi)環(huán)境信息披露的框架逐步趨同，綠色金融與環(huán)境信息披露的金融監(jiān)管要求逐漸明晰，各大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)越來越重視環(huán)境因素在評(píng)級(jí)中的應(yīng)用，這些都為商業(yè)銀行綠色金融發(fā)展和環(huán)境信息披露建設(shè)營造了良好的外部環(huán)境；但是，綠色金融發(fā)展與環(huán)境信息披露建設(shè)所需的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)缺乏、標(biāo)準(zhǔn)不一、科技支撐和能力建設(shè)有待加強(qiáng)等問題仍然存在，制約了商業(yè)銀行綠色金融與環(huán)境信息披露進(jìn)一步協(xié)同發(fā)展。
對(duì)宏觀部門的建議
進(jìn)一步加強(qiáng)政策指導(dǎo)與支持。在現(xiàn)有綠色金融相關(guān)政策的基礎(chǔ)上，建議銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門出臺(tái)更為細(xì)致、量化的政策，明確商業(yè)銀行從達(dá)峰到凈零排放的路徑，指導(dǎo)其在制定綠色金融發(fā)展戰(zhàn)略與進(jìn)行環(huán)境信息披露時(shí)能提出回應(yīng)國際主流關(guān)切、符合我國國情的凈零承諾目標(biāo)。
建立國家統(tǒng)一的碳排放數(shù)據(jù)庫。商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融、開展環(huán)境信息披露，既需要核算自身運(yùn)營的碳排放情況，也需要計(jì)量投資組合的碳排放情況，這涉及對(duì)銀行及其客戶開展碳核算的問題。銀行作為金融中介，缺乏相關(guān)的專業(yè)能力和有效手段，難以獲取和驗(yàn)證企業(yè)的碳排放數(shù)據(jù)。建議國家加快建設(shè)全國統(tǒng)一的碳排放數(shù)據(jù)庫等基礎(chǔ)設(shè)施，擴(kuò)充、整合、校對(duì)已有的數(shù)據(jù)資源，搭建共享的標(biāo)準(zhǔn)化平臺(tái)。
構(gòu)建國際趨同的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)。綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的不一致會(huì)降低國內(nèi)外商業(yè)銀行環(huán)境信息披露的可比性，也會(huì)產(chǎn)生“漂綠”風(fēng)險(xiǎn)。雖然各主要市場(chǎng)對(duì)“綠色”的定義已有一定共識(shí)，但細(xì)分綠色行業(yè)、活動(dòng)、項(xiàng)目和資產(chǎn)的界定標(biāo)準(zhǔn)、認(rèn)證要求等仍存在差異。建議在承認(rèn)差異的基礎(chǔ)上聚焦共識(shí)，對(duì)標(biāo)國際標(biāo)準(zhǔn)，推動(dòng)綠色信貸等標(biāo)準(zhǔn)的完善和統(tǒng)一，為有效開展環(huán)境信息披露提供支持。
對(duì)商業(yè)銀行的建議
對(duì)標(biāo)主流的環(huán)境信息披露框架。環(huán)境信息披露框架紛繁復(fù)雜，商業(yè)銀行可采用TCFD、PRB等主流的環(huán)境信息披露框架，這樣有助于降低機(jī)構(gòu)的披露負(fù)擔(dān)。同時(shí)，通過對(duì)標(biāo)國際主流披露框架，商業(yè)銀行可以發(fā)現(xiàn)自身綠色金融發(fā)展的不足，有針對(duì)性地在經(jīng)營管理中補(bǔ)短板，持續(xù)促進(jìn)綠色金融發(fā)展，不斷提升環(huán)境信息披露質(zhì)量。只有將踐行綠色發(fā)展的理念內(nèi)化于商業(yè)銀行經(jīng)營的各個(gè)環(huán)節(jié)，環(huán)境信息披露才能“水到渠成”。
豐富綠色金融成果的披露形式。根據(jù)對(duì)30家全球系統(tǒng)重要性銀行環(huán)境信息披露的梳理，截至2021年底，所有銀行均已對(duì)外披露了獨(dú)立于年報(bào)的企業(yè)社會(huì)責(zé)任/ESG報(bào)告。在30家支持TCFD的商業(yè)銀行中，有超過60%的商業(yè)銀行發(fā)布過獨(dú)立的TCFD/綠色金融報(bào)告，約有30%的商業(yè)銀行曾將綠色金融的實(shí)踐合并于其他報(bào)告披露。以年報(bào)、ESG報(bào)告、TCFD/綠色金融報(bào)告為主的披露形式已逐漸成為國際銀行業(yè)環(huán)境信息披露的主要形式。我國商業(yè)銀行可參考借鑒這種披露形式，并在各報(bào)告內(nèi)容上有所側(cè)重、突出特點(diǎn)，更好地服務(wù)不同的報(bào)告使用者群體。
強(qiáng)化科技支撐，加強(qiáng)相關(guān)系統(tǒng)建設(shè)。商業(yè)銀行可借助信息科技手段，將綠色因素嵌入現(xiàn)有信息系統(tǒng)中或搭建自身的綠色金融系統(tǒng)，并依托該系統(tǒng)開展綠色項(xiàng)目自動(dòng)識(shí)別與分析、ESG風(fēng)險(xiǎn)分類與管理、環(huán)境效益測(cè)算、綠色信貸定制化報(bào)送等，一方面為綠色金融業(yè)務(wù)賦能，另一方面提高數(shù)據(jù)質(zhì)量、嚴(yán)防“漂綠”風(fēng)險(xiǎn)。大中型商業(yè)銀行應(yīng)逐步建立碳足跡系統(tǒng)和壓力測(cè)試系統(tǒng)，加強(qiáng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理能力，為有效開展環(huán)境信息披露工作奠定基礎(chǔ)。■
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（責(zé)任編輯 張黎黎）
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