上海金融法院沈竹鶯：防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)是司法參與金融綜合治理的必然要求

　　11月23日，2022京津冀金融司法協(xié)同論壇、金融專業(yè)化審判合作論壇在京舉辦。

　　上海金融法院申訴審查及審判監(jiān)督庭副庭長(zhǎng)、研究室主任沈竹鶯分享了通過金融審判專業(yè)優(yōu)勢(shì)助力防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的做法與經(jīng)驗(yàn)。

　　沈竹鶯認(rèn)為，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)是金融司法參與金融綜合治理的必然要求，也是金融司法功能創(chuàng)新的重要方面。

　　近年來(lái)，各地都在積極延伸金融審判職能，主動(dòng)探索前移金融風(fēng)險(xiǎn)的防范關(guān)口。

　　沈竹鶯表示，防范風(fēng)險(xiǎn)是基礎(chǔ)，金融高質(zhì)量發(fā)展是方向。她提出，金融司法需要切中金融風(fēng)險(xiǎn)防范的要害。真正解決問題需要通過風(fēng)險(xiǎn)防范來(lái)助力提高金融行業(yè)全要素生產(chǎn)率，推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展。

　　上海金融法院建立了金融糾紛法律風(fēng)險(xiǎn)防范報(bào)告年度發(fā)布機(jī)制。今年2月份，上海金融法院發(fā)布了第一份金融糾紛法律風(fēng)險(xiǎn)防范報(bào)告。

　　此報(bào)告以私募基金糾紛為主題。近年來(lái)，私募基金業(yè)發(fā)展較為快速，在推動(dòng)科技創(chuàng)新，優(yōu)化資本市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮積極作用，但同時(shí)出現(xiàn)了變相資金池運(yùn)作，剛性兌付等違規(guī)行為。

　　沈竹鶯表示，近年來(lái)私募基金涉訴案件數(shù)量逐年上升，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)逐漸顯現(xiàn)，因此有必要對(duì)其法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行梳理和分析，用以促進(jìn)行業(yè)的健康發(fā)展。

　　沈竹鶯表示，上海金融法院通過對(duì)私募基金糾紛裁判文書進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析發(fā)現(xiàn)，基金合同中普遍缺乏對(duì)于退出清算的具體條件、步驟和救濟(jì)方式等內(nèi)容的約定。其認(rèn)為，基金管理人亟需改進(jìn)合同條款，并加強(qiáng)內(nèi)部合規(guī)。

　　她進(jìn)一步表示，這背后蘊(yùn)藏著更為深刻地實(shí)踐理性：一方面，部分小規(guī)模的基金管理人因成本未配備專職法務(wù)人員或者僅配備了非常少量的專職人員。另一方面，底層投資周期與私募合同的期限錯(cuò)配現(xiàn)象亦非常普遍。

　　僅要求基金管理人強(qiáng)化內(nèi)部合規(guī)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，基金退出清算很大程度上依賴管理人自身的能力和資源。在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)，底層資產(chǎn)流動(dòng)性變差，加大了中小管理人處置變現(xiàn)的難度，從而引發(fā)大量的退出清算糾紛。

　　沈竹鶯提出建議，應(yīng)加強(qiáng)合規(guī)資源的外部供給，比如普及公共法律服務(wù)，完善行業(yè)合同模版等。