12月20日,中國(guó)人民銀行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布,2022年12月20日貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)為:1年期LPR為3.65%,5年期以上LPR為4.3%,均維持不變。
據(jù)悉,自今年8月LPR實(shí)現(xiàn)非對(duì)稱(chēng)下調(diào)后,近幾月LPR報(bào)價(jià)均“按兵不動(dòng)”。對(duì)此,中國(guó)民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬表示:主要與MLF等政策利率維持不變,資金利率快速上行和市場(chǎng)波動(dòng)使得銀行負(fù)債端承壓、信貸需求不足下凈息差已處于歷史低位等因素有關(guān),LPR報(bào)價(jià)沒(méi)有相應(yīng)下調(diào)空間。
在溫彬看來(lái),2023年初LPR或再次非對(duì)稱(chēng)下調(diào),且下調(diào)存量房貸利率的必要性更高。
溫彬稱(chēng),近期各項(xiàng)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策不斷加碼,中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議釋放出更強(qiáng)的穩(wěn)增長(zhǎng)、擴(kuò)內(nèi)需、提信心信號(hào)。為進(jìn)一步刺激信貸需求、激活主體活力、促進(jìn)樓市回暖,并有利于消費(fèi)回升,2023年LPR仍存在下調(diào)空間。
“時(shí)間點(diǎn)上,考慮到明年初銀行面臨“開(kāi)門(mén)紅”任務(wù),在信貸亟待發(fā)力的情況下,LPR調(diào)降可有效帶動(dòng)實(shí)體融資成本下降,推動(dòng)信貸擴(kuò)張。同時(shí),金融支持地產(chǎn)“16條”措施出臺(tái)后,按揭貸款等仍在低位徘徊,也需要信貸政策進(jìn)一步配合,推動(dòng)地產(chǎn)銷(xiāo)售和投資回升。因此,明年一季度LPR調(diào)降或存在可能,且以能夠更好支持實(shí)體的5年期以上LPR調(diào)降最為必要!睖乇虮硎尽
同時(shí),從銀行息差角度考慮,溫彬認(rèn)為,居民房貸重定價(jià)日多為每年1月1日,也不排除報(bào)價(jià)行從維護(hù)全年資產(chǎn)收益角度考慮,推遲到2023年一季度再下調(diào)5年期LPR報(bào)價(jià)的可能,這樣既可以有效促進(jìn)信貸增長(zhǎng),又給予了自身進(jìn)一步降低負(fù)債成本的時(shí)間窗口,具備可行性。
此外,考慮到當(dāng)前新發(fā)放的按揭貸款利率已經(jīng)較低,多地首套房貸利率降至4%以下,進(jìn)入“3時(shí)代”,部分地區(qū)房貸利率已處于歷史性低點(diǎn)。而今年居民按揭貸款持續(xù)疲弱的一個(gè)重要原因,則是存量房貸與新增房貸之間利差不斷擴(kuò)大(有客戶(hù)利差高達(dá)2.27%)造成的按揭早償率大幅提升。為此,在調(diào)降5年期以上LPR促樓市回暖之外,更重要的是通過(guò)下調(diào)存量房貸利率進(jìn)一步降低住房消費(fèi)者的負(fù)擔(dān),以穩(wěn)定居民資產(chǎn)負(fù)債表,促進(jìn)消費(fèi)恢復(fù)。
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