AMC不良金融資產(chǎn)收購(gòu)機(jī)構(gòu)范圍將拓寬。5月13日，北京商報(bào)記者獲悉，日前，金融監(jiān)管總局下發(fā)了《關(guān)于落實(shí)＜中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于引導(dǎo)金融資產(chǎn)管理公司聚焦主業(yè)積極參與中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)的指導(dǎo)意見＞有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），明確大型銀行、股份制銀行也可將債委會(huì)項(xiàng)目等五類風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓至金融資產(chǎn)管理公司（AMC）。在分析人士看來(lái)，此舉有利于拓展大型銀行和股份制銀行不良資產(chǎn)處置渠道，提升處置效率；同時(shí)也有助于提升AMC經(jīng)營(yíng)能力。
五類風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)渠道擴(kuò)圍
5月13日，北京商報(bào)記者獲悉，日前，金融監(jiān)管總局向大型銀行、股份制銀行、金融資產(chǎn)管理公司（AMC）下發(fā)《通知》，拓寬了AMC收購(gòu)不良金融資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)范圍。
《通知》指出，大型銀行、股份制銀行等銀行機(jī)構(gòu)可以適用《關(guān)于引導(dǎo)金融資產(chǎn)管理公司聚焦主業(yè)積極參與中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》）第（八）條、第（九）條、第（十）條涉及“相關(guān)金融機(jī)構(gòu)”的有關(guān)政策，將符合條件的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給AMC，與AMC以真實(shí)估值為基礎(chǔ)、在資產(chǎn)真實(shí)轉(zhuǎn)讓的前提下開展結(jié)構(gòu)化交易，在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后接受AMC委托繼續(xù)處置不良資產(chǎn)。
據(jù)了解，《指導(dǎo)意見》于2022年5月發(fā)布，旨在進(jìn)一步促進(jìn)AMC在中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)中發(fā)揮積極作用。其中，第（八）條明確，適度拓寬對(duì)金融資產(chǎn)的收購(gòu)范圍。相關(guān)金融機(jī)構(gòu)可以將下列風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給AMC：涉及債委會(huì)項(xiàng)目；債務(wù)人已進(jìn)入破產(chǎn)程序；本金或利息等權(quán)益已逾期90天以上；債務(wù)人在公開市場(chǎng)發(fā)債已出現(xiàn)違約；因疫情影響延期還本付息后再次出現(xiàn)逾期的資產(chǎn)或相關(guān)抵債資產(chǎn)。AMC批量收購(gòu)前述類型資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重、操作規(guī)程參照不良資產(chǎn)批量收購(gòu)業(yè)務(wù)辦理。
某銀行分析人士指出，AMC收購(gòu)上述不良金融資產(chǎn)的范圍擴(kuò)大至大型銀行和股份制銀行，主要是拓展大型銀行和股份制銀行不良資產(chǎn)處置的渠道，提升不良資產(chǎn)處置效率，同時(shí)也有助于提升AMC經(jīng)營(yíng)能力。
明確不良資產(chǎn)交易處置原則
除拓寬風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)渠道來(lái)源之外，《通知》還進(jìn)一步明確了不良資產(chǎn)結(jié)構(gòu)化處置、處置反委托等內(nèi)容。
《通知》要求開展結(jié)構(gòu)化交易的雙方對(duì)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理應(yīng)嚴(yán)格遵守會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有關(guān)規(guī)定，不得通過(guò)交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)安排隱匿風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。
對(duì)于反委托處置業(yè)務(wù)，《通知》指出，AMC開展反委托處置業(yè)務(wù)，要充分論證評(píng)估反委托處置的必要性，確保符合不良資產(chǎn)處置收益最大化原則，保留重大資產(chǎn)處置事項(xiàng)的決策權(quán)，對(duì)資產(chǎn)處置過(guò)程進(jìn)行必要管控，及時(shí)、全面掌握資產(chǎn)處置情況，督促受托方履職盡責(zé)。AMC不得要求受托方承諾提供任何形式的固定收益，銀行機(jī)構(gòu)在受托處置時(shí)也不得通過(guò)承諾固定收益等方式實(shí)質(zhì)承擔(dān)已轉(zhuǎn)出資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)。
為促進(jìn)不良資產(chǎn)出讓方與受讓方充分評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值，《通知》要求，銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)為AMC收購(gòu)盡職調(diào)查和報(bào)價(jià)決策提供必要條件和時(shí)間，原則上應(yīng)提供不少于15個(gè)工作日的盡職調(diào)查時(shí)間；銀行機(jī)構(gòu)在AMC盡職調(diào)查和內(nèi)部決策期間對(duì)擬轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)包臨時(shí)進(jìn)行重大調(diào)整的，應(yīng)及時(shí)向AMC充分披露信息，并適當(dāng)延長(zhǎng)盡調(diào)時(shí)間。AMC應(yīng)獨(dú)立、審慎地開展盡職調(diào)查，不得因結(jié)構(gòu)化交易安排降低盡職調(diào)查標(biāo)準(zhǔn)。
中國(guó)信達(dá)研究部首席不良資產(chǎn)研究員王洋在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，《通知》明確，大型銀行、股份制銀行等銀行機(jī)構(gòu)可以適用《指導(dǎo)意見》有關(guān)規(guī)定，將債委會(huì)項(xiàng)目等五類風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給AMC，在資產(chǎn)真實(shí)轉(zhuǎn)讓的前提下開展結(jié)構(gòu)化交易和反委托處置，有助于促進(jìn)大型銀行、股份制銀行出清風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、盤活低效資產(chǎn)。同時(shí)，中小金融機(jī)構(gòu)的大額風(fēng)險(xiǎn)暴露可能來(lái)自大型企業(yè)，而這類企業(yè)往往會(huì)拖累多家機(jī)構(gòu)。該政策有助于AMC發(fā)揮歸集風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、隔斷風(fēng)險(xiǎn)傳染的功能，從債務(wù)人角度統(tǒng)籌紓困方案，提高中小銀行風(fēng)險(xiǎn)處置效率，降低處置成本。
穩(wěn)妥化解不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)
銀行出售的不良貸款和其他不良債權(quán)資產(chǎn)是AMC收購(gòu)金融類不良資產(chǎn)的主要來(lái)源。從兩家上市AMC的情況來(lái)看，2023年，中信金融資產(chǎn)、中國(guó)信達(dá)收購(gòu)的銀行金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)占金融類不良資產(chǎn)的比重均超過(guò)90%。
其中，中信金融資產(chǎn)收購(gòu)的大型商業(yè)銀行、股份制銀行金融類不良資產(chǎn)金額分別為76.05億元和194.44億元，較上年末增長(zhǎng)64.4%和54.37%；中國(guó)信達(dá)收購(gòu)的大型商業(yè)銀行金融類不良資產(chǎn)金額為103.57億元，較上年末增長(zhǎng)30.09%。
銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心（以下簡(jiǎn)稱“銀登中心”）此前發(fā)布的《不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)業(yè)務(wù)年度報(bào)告（2023年）》也佐證了這一點(diǎn)。報(bào)告顯示，2023年國(guó)有控股大型銀行和全國(guó)性股份制銀行對(duì)公不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)市場(chǎng)投放規(guī)模較大，第一批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)中國(guó)有控股大型銀行轉(zhuǎn)出48單，未償本息合計(jì)107.84億元，全國(guó)性股份制銀行轉(zhuǎn)出52單，未償本息合計(jì)62.35億元。
城市和農(nóng)村商業(yè)銀行不良資產(chǎn)增速也較為迅猛。2023年末，中國(guó)信達(dá)收購(gòu)的城市和農(nóng)村商業(yè)銀行金融類不良資產(chǎn)金額為180.17億元，較上年末增長(zhǎng)70.07%，占金融類不良資產(chǎn)比重由19%增至39%。
展望2024年不良資產(chǎn)收購(gòu)處置情況，東方資產(chǎn)發(fā)布的2024年度《中國(guó)金融不良資產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告》指出，商業(yè)銀行受訪者普遍認(rèn)為，2024年銀行處置不良貸款的緊迫性更強(qiáng)，處置壓力最大的銀行類型是城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行。AMC受訪者普遍認(rèn)為，2024年所在地區(qū)銀行類金融機(jī)構(gòu)推出不良資產(chǎn)規(guī)模將會(huì)有所上升。在不良資產(chǎn)一級(jí)市場(chǎng)供給階段性下降、中小銀行資產(chǎn)包規(guī)模占比上升的背景下，地方AMC市場(chǎng)份額占比在不斷上升。
金樂(lè)函數(shù)分析師廖鶴凱表示，2022年以來(lái)監(jiān)管出臺(tái)諸多政策，鼓勵(lì)A(yù)MC積極參與重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)化解工作，中小金融機(jī)構(gòu)和房地產(chǎn)市場(chǎng)涉及的資產(chǎn)規(guī)模較大，且相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)傳導(dǎo)到其他金融機(jī)構(gòu)，擴(kuò)大金融風(fēng)險(xiǎn)的范圍和影響，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)化解直接關(guān)系到金融體系的穩(wěn)定性和整體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。后續(xù)，金融類不良資產(chǎn)收購(gòu)、處置的力度會(huì)持續(xù)加大�；貧w不良資產(chǎn)主業(yè)后，AMC更專注于不良資產(chǎn)的收購(gòu)、處置和管理，提質(zhì)增量會(huì)是未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)間的行業(yè)發(fā)展情勢(shì)。
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