逾期風(fēng)波中的五礦信托 再臨地方平臺(tái)項(xiàng)目展業(yè)“收緊”挑戰(zhàn)

　　隨著金融監(jiān)管政策的收緊，地方平臺(tái)項(xiàng)目展業(yè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)一步明確。近日，多家信托公司收到監(jiān)管部門的窗口指導(dǎo)。

　　據(jù)媒體報(bào)道，本次窗口指導(dǎo)的主要內(nèi)容是，嚴(yán)格落實(shí)《關(guān)于金融支持融資平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解的指導(dǎo)意見》（國(guó)辦發(fā)〔2023〕35號(hào)文，簡(jiǎn)稱“35號(hào)文”），機(jī)構(gòu)須通過“融資平臺(tái)查詢系統(tǒng)”查詢確認(rèn)相關(guān)平臺(tái)是否列入監(jiān)管名單。若在名單之內(nèi)，不管作為融資主體或者擔(dān)保主體，相關(guān)債務(wù)只減不增，降低高息非標(biāo)融資。

　　如今，在政信業(yè)務(wù)展業(yè)空間被壓縮背景下，今年已有多款政信產(chǎn)品逾期的五礦信托或面臨化解風(fēng)險(xiǎn)、調(diào)整業(yè)務(wù)模式的多重考驗(yàn)。

　　多個(gè)政信項(xiàng)目逾期

　　自今年二季度起，五礦信托多個(gè)昆明政信項(xiàng)目被曝陷入逾期。包括五礦信托受托管理的“恒信國(guó)興636號(hào)-昆明基投集合資金信托計(jì)劃”（下稱：恒信國(guó)興636號(hào)）、“恒信國(guó)興657號(hào)-贏勝51號(hào)集合資金信托計(jì)劃”（下稱：恒信國(guó)興657號(hào)）及“五礦信托-恒信國(guó)興659號(hào)-新都1號(hào)集合資金信托計(jì)劃”（下稱：恒信國(guó)興659號(hào)）均已逾期。

　　據(jù)悉，上述三個(gè)產(chǎn)品融資方及擔(dān)保方均為云南省昆明市各類城投公司。

　　其中，“恒信國(guó)興636號(hào)”融資方為昆明交投城市投資發(fā)展集團(tuán)有限公司（下稱：昆明交投城發(fā)）；擔(dān)保方為昆明市交通投資有限責(zé)任公司（下稱：昆明交投）。

　　“恒信國(guó)興657號(hào)”融資方為昆明城路開發(fā)經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司（下稱：昆明城開）；擔(dān)保方為昆明產(chǎn)業(yè)開發(fā)投資有限責(zé)任公司（下稱：昆明產(chǎn)投）、昆明市城建投資開發(fā)有限責(zé)任公司（下稱：昆明城投）、昆明新都投資有限公司（下稱：昆明新都投資）。

　　“恒信國(guó)興659號(hào)”回購(gòu)方為昆明新置投資發(fā)展有限公司（下稱：昆明新置投資）；昆明產(chǎn)投、昆明城投、昆明市土地開發(fā)投資經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司（下稱：昆明土投）為擔(dān)保方。

　　公開信息顯示，昆明交投、昆明產(chǎn)投、昆明城投、昆明新都投資、昆明土投均為市管國(guó)企，背靠主要股東均涉及昆明市國(guó)資委。

　　此外，昆明新都投資為“恒信國(guó)興659號(hào)”回購(gòu)方昆明新置投資第一大股東；昆明新都投資的第三大股東昆明發(fā)展投資集團(tuán)有限公司（下稱：昆明發(fā)投）還為“恒信國(guó)興657號(hào)”擔(dān)保方昆明城投的第二大股東。昆明發(fā)投由昆明市國(guó)資委100%全資持股。

　　上述三個(gè)項(xiàng)目合計(jì)涉及資金數(shù)億元，有投資者對(duì)五礦信托的兌付能力表示擔(dān)憂。

　　對(duì)此，4月12日，五礦資本通過公告“坦承”：公司下屬控股子公司五礦國(guó)際信托有限公司（以下簡(jiǎn)稱“五礦信托”）受托管理的“恒信國(guó)興636號(hào)-昆明基投集合資金信托計(jì)劃”“恒信國(guó)興657號(hào)-贏勝51號(hào)集合資金信托計(jì)劃”及“五礦信托-恒信國(guó)興659號(hào)-新都1號(hào)集合資金信托計(jì)劃”三個(gè)信托產(chǎn)品出現(xiàn)逾期兌付的情形。

　　五礦資本稱，五礦信托作為上述三個(gè)信托產(chǎn)品的受托管理人，受投資人委托管理相關(guān)資產(chǎn)，承擔(dān)受托管理責(zé)任。五礦信托將持續(xù)與融資人保持溝通談判，持續(xù)努力推進(jìn)催收工作，督促相關(guān)方盡快籌措資金按約定償還應(yīng)付未付款項(xiàng)，以及督促保證人等盡快履行相應(yīng)擔(dān)保責(zé)任。

　　市場(chǎng)人士分析認(rèn)為，五礦信托近期逾期事件不僅暴露了公司在項(xiàng)目篩選、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的不足，也反映了信托行業(yè)在轉(zhuǎn)型發(fā)展過程中面臨的挑戰(zhàn)。

　　營(yíng)收凈利“三連降”

　　公開資料顯示，五礦信托是中國(guó)五礦集團(tuán)有限公司旗下的專業(yè)從事信托業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。公司3家股東為：五礦資本控股有限公司持股 78.002%、青海省國(guó)有資產(chǎn)投資管理有限公司持股 21.204%、西寧城市投資管理有限公司持股 0.794%。

　　根據(jù)五礦信托官網(wǎng)披露的年報(bào)，五礦信托營(yíng)收、利潤(rùn)已連降三年。其中，2023年五礦信托實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入28.93億元，較2022年同期下降19.79%；凈利潤(rùn)僅實(shí)現(xiàn)11.9億元，同比下滑33%。

　　細(xì)看年報(bào)，2023年五礦信托在手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入、投資收益兩項(xiàng)下滑嚴(yán)重。其中，撐起營(yíng)收絕對(duì)比重的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比下滑33.05%至28.89億元；過往營(yíng)收第二支柱的投資收益也虧損2.97億元，同比下跌155.10%。

　　然而，隨著近日部分信托公司收到監(jiān)管部門的窗口指導(dǎo)，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此次窗口指導(dǎo)有收緊政信業(yè)務(wù)尺度的意味，展業(yè)標(biāo)準(zhǔn)也得以明確。

　　如此一來，逾期風(fēng)波中的五礦信托，或許又將在業(yè)務(wù)開展上將面臨新挑戰(zhàn)。

　　對(duì)于五礦信托而言，如何妥善處理逾期事件，修復(fù)受損的品牌信譽(yù)，以及加強(qiáng)內(nèi)控機(jī)制，將是其今后一段時(shí)間內(nèi)的主要任務(wù)。而對(duì)于整個(gè)信托行業(yè)來說，如何在嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境下尋求可持續(xù)的發(fā)展路徑，已成為當(dāng)務(wù)之急。